dispersare
Dispersia este un termen statistic care descrie mărimea gamei de valori preconizate pentru o anumită variabilă. În finanțe, dispersia este folosită în studierea efectelor credințelor investitorilor și ale analistului asupra tranzacțiilor cu valori mobiliare și în studiul variabilității profiturilor dintr-o anumită strategie de tranzacționare sau portofoliu de investiții. Adesea este interpretat ca o măsură a gradului de incertitudine și, prin urmare, a riscului, asociat cu un anumit portofoliu de securitate sau investiții.
BREAKING DOWN Dispersie
De exemplu, măsurarea familiară a riscului, beta, măsoară dispersia randamentelor unei garanții în raport cu un anumit punct de referință sau un indice de piață. Dacă dispersia este mai mare decât cea a valorii de referință, se consideră că securitatea este mai riscantă decât valoarea de referință. Dacă dispersia este mai mică, se consideră că este mai puțin riscant decât valoarea de referință.
O măsură beta de 1.0 indică faptul că investiția se mișcă la unison cu valoarea de referință. O beta de 0 semnifică nicio corelație, iar o beta mai mică de 0 arată o mișcare contrară valorii de referință. De exemplu, dacă un portofoliu de investiții are o versiune de 1.0 utilizând S&P 500 ca punct de referință, mișcarea dintre portofoliu și etalon este aproape identică. Dacă S&P 500 este în creștere cu 10%, la fel este și portofoliul. Pe o versiune beta negativă, dacă S&P 500 este în sus, portofoliul se mișcă exact în direcția opusă, care în acest caz se va muta în jos.
Deviație standard
Abaterea standard este o altă statistică frecvent utilizată pentru măsurarea dispersiei. Este o modalitate simplă de a măsura volatilitatea unei investiții sau a unui portofoliu. Cu cât abaterea standard este mai mică, cu atât volatilitatea este mai mică. De exemplu, un stoc de biotehnologie are o abatere standard de 20, 0% cu un randament mediu de 10%. Un investitor ar trebui să se aștepte ca prețul investiției să se mute cu 20%, fie într-un mod pozitiv, fie negativ, departe de randamentul mediu. În teorie, stocul poate fluctua ca valoare de la 10% negativ la 30% pozitiv. Stocurile au cea mai mare abatere standard, obligațiunile și numerarul având măsuri mult mai mici.
Alfa
Atât beta cât și abaterea standard sunt măsurători obișnuite folosite pentru a determina dispersia unui portofoliu, dar adesea funcționează independent unul de celălalt. Alpha este o statistică care măsoară profiturile ajustate de riscuri ale unui portofoliu. Un număr pozitiv sugerează că portofoliul ar trebui să obțină un profit pozitiv în schimbul nivelului de risc asumat. Un portofoliu care își asumă un risc excesiv și nu obține un randament suficient are o alfa de 0 sau mai puțin. Alpha este un instrument pentru investitorii care doresc să măsoare succesul unui manager de portofoliu. Un manager de portofoliu cu o alfa pozitivă indică un randament mai bun, cu același risc sau cu mai puțin risc decât valoarea de referință.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.