Risc ciclic
Riscul ciclic este riscul ciclurilor de afaceri sau al altor cicluri economice care afectează negativ randamentul unei investiții, o clasă de active sau profiturile unei companii individuale.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul ciclic este riscul ciclurilor de afaceri sau al altor cicluri economice care afectează negativ randamentul unei investiții, o clasă de active sau profiturile unei companii individuale.
- Riscul ciclic nu are în mod obișnuit o măsură tangibilă, ci este reflectat în prețurile sau evaluările activelor care sunt considerate a avea riscuri ciclice mai mari sau mai mici decât piața.
- Unele companii sunt mai volatile decât alții, care se luptă în timpul unei încetiniri economice și excelează atunci când o recuperare este în curs.
- Investitorii sunt îndemnați să țină filele cu privire la riscurile ciclice și să utilizeze strategii pentru a profita din acestea.
Cum funcționează riscul ciclic
Riscurile ciclice există deoarece economia largă s-a dovedit a se deplasa în cicluri - perioade de maximă performanță urmate de o scădere, apoi de un nivel scăzut de activitate. Între vârful și nivelul unui ciclu de afaceri sau economic, investițiile pot scădea în valoare, reflectând profituri mai mici și incertitudinea care înconjoară profiturile viitoare.
Riscul ciclic nu are în mod obișnuit o măsură tangibilă, ci este reflectat în prețurile sau evaluările activelor care sunt considerate a avea riscuri ciclice mai mari sau mai mici decât piața. Unele companii sunt mai volatile decât alții, care se luptă în timpul unei încetiniri economice și excelează atunci când o recuperare este în curs. Pentru a reflecta riscurile asociate prețurilor volatile ale acțiunilor, aceste firme tranzacționează deseori cu evaluări mai mici.
Sectoarele de stocuri defensive, cum ar fi produsele de consum concentrate pe alimente, energie electrică, apă și gaze, sunt mai puțin vulnerabile la volatilitatea economică, deoarece produsele lor sunt considerate a fi cumpărături esențiale chiar și în timpul recesiunii. În schimb, cheltuielile discreționare tind să scadă în timpul unei crize, afectând, de exemplu, stocurile discreționare ale consumatorilor care se specializează în articole de lux, divertisment și timp liber.
Important
Întreprinderile și sectoarele individuale pot experimenta, de asemenea, cicluri ale pieței cauzate de riscuri idiosincratice.
Tipuri de risc ciclic
Ciclul economic sau de afaceri este influențat de o serie de factori, inclusiv investițiile companiei, cheltuielile de consum și băncile care împrumută bani la tarife accesibile. Pentru a obține o mai bună gestionare a riscurilor ciclice, investitorii sunt sfătuiți să țină file pe următorii indicatori, fiecare dintre noi ne poate ajuta să identificăm unde ne aflăm în ciclu.
umflare
Creșterea incrementală a prețurilor bunurilor și serviciilor într-o economie este extrem de ciclică și poate prezenta propriul risc pentru investitori, provocând în același timp riscuri ciclice în economie. Acesta este motivul pentru care indicii de inflație utilizați frecvent, cum ar fi Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor cu ridicata (WPI), sunt monitorizați îndeaproape.
Pentru a gestiona riscurile inflației, investitorii apelează, de regulă, la tranzacții cu inflație care oferă protecție și posibil potențial de creștere în perioade de creștere a prețurilor. Titlurile protejate de inflație (TIPS) sunt un comerț popular de inflație care poate proteja investitorii. Sectoarele cu creștere ridicată ale economiei sunt, de asemenea, domenii de investiții în creșterea inflației.
Ratele dobânzilor
Când inflația crește, băncile centrale încearcă să încurajeze oamenii să cheltuiască mai puțin prin majorarea ratelor dobânzii. În cele din urmă, acest lucru duce la scăderea cererii și a veniturilor companiei și a prețurilor acțiunilor să scadă.
Investitorii se concentrează regulat pe curba randamentului pentru a determina dacă probabil că ratele dobânzilor vor crește în viitor. Semnele că costurile mai mari ale împrumutului sunt adesea determină ca stocurile ciclice să scadă din favoare și firmele bogate în numerar, care să crească în popularitate.
Cheltuieli de investitie
Companiile devin deseori lacomi când vremurile sunt bune. Capacitatea crește și competiția se intensifică până când oferta depășește cererea și profiturile dispar.
Investitorii pot privi cheltuielile de capital (CapEx) la raporturile de depreciere pentru a identifica semnele unei investiții excesive. Eficiența cheltuielilor de capital în întreaga țară poate fi, de asemenea, urmărită verificând ratele de utilizare a capacității. Istoric, o rată de 82% sau mai mare indică faptul că o recesiune ar putea fi viitoare.
Metode de risc ciclic
Există câteva strategii de investiții prevalente pentru a oferi oportunități de atenuare a riscurilor și de rentabilitate pe parcursul diferitelor cicluri ale pieței. Macro acoperirea și rotația sectorului sunt două strategii pe care investitorii le pot utiliza pentru a gestiona și a profita de riscurile ciclice.
Strategiile de rotație și de acoperire macro-sectorială sunt gestionate activ strategii de investiții care ajută investitorii să navigheze prin ciclurile pieței, atenuând pierderile și captând oportunități de câștig.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.