Principal » tranzacționarea algoritmică » Modul de utilizare a strategiei de captare a dividendelor

Modul de utilizare a strategiei de captare a dividendelor

tranzacționarea algoritmică : Modul de utilizare a strategiei de captare a dividendelor

Strategia de captare a dividendelor este o strategie de tranzacționare a acțiunilor axată pe venit populară în rândul comercianților de zi. Spre deosebire de abordările tradiționale, care se concentrează pe cumpărarea și deținerea de stocuri stabile cu plata dividendelor pentru a genera un flux constant de venituri, este o strategie de tranzacționare activă care necesită cumpărare și vânzare frecventă de acțiuni, deținându-le doar pentru o perioadă scurtă de timp - doar suficient de mult pentru a capta dividendul pe care îl plătește stocul. Uneori, stocul de bază ar putea fi păstrat doar pentru o singură zi.

Dividendele sunt plătite în mod obișnuit anual sau trimestrial, dar unele sunt plătite lunar. Comercianții care utilizează strategia de captare a dividendelor preferă plățile anuale mai mari de dividende, deoarece, în general, este mai ușor de a face strategia rentabilă cu sume de dividende mai mari. Calendarele de dividende cu informații despre plata dividendelor sunt disponibile gratuit pe orice număr de site-uri web financiare.

Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre strategia de captare a dividendelor. Acest articol va cuprinde, de asemenea, unele dintre implicațiile fiscale și alți factori pe care investitorii ar trebui să-i ia în considerare înainte de a-l implementa în strategiile lor de investiții.

Cronologie de dividend

În centrul strategiei de captare a dividendelor se află patru date cheie:

  • Data declarației: Aceasta este data când compania își declară dividendul. Apare cu mult înainte de plată.
  • Data ex-dividend (sau data de expirare ): Aceasta este ziua limită pentru a fi eligibil pentru a primi plata dividendului. De asemenea, este ziua în care prețul acțiunii scade adesea în concordanță cu valoarea dividendului declarat. Comercianții trebuie să achiziționeze stocul înainte de această zi critică.
  • Data înregistrării: Aceasta este ziua în care o companie înregistrează acționarii actuali drept eligibili pentru a primi dividendul.
  • Data plății : Aceasta este ziua în care se plătește dividendul.
Imagine de Julie Bang © Investopedia 2019

Data declarației: Consiliul de administrație anunță plata dividendelor

Ex-Data (sau Ex-Dividend Data): garanția începe să se tranzacționeze fără dividend

Data înregistrării: acționarii actuali aflați în evidență vor primi dividend

Data plății : Compania emite plăți de dividende

Cum funcționează strategia

O parte a apelului la strategia de captare a dividendelor este simplitatea acesteia - nu este necesară o analiză fundamentală complexă sau un grafic. Practic, un investitor sau un comerciant achiziționează acțiuni ale acțiunii înainte de data ex-dividend și vinde acțiunile la data ex-dividendului sau în orice moment ulterior. Dacă prețul acțiunii scade după anunțul de dividend, investitorul poate aștepta până când prețul revine la valoarea inițială. Investitorii nu trebuie să dețină stocul până la data plății pentru a primi plata dividendelor.

Teoretic, strategia de captare a dividendelor nu ar trebui să funcționeze. Dacă piețele ar opera cu o logică perfectă, atunci valoarea dividendului ar fi reflectată exact în prețul acțiunii până la data ex-dividend, când prețul acțiunii ar scădea exact cu valoarea dividendului. Deoarece piețele nu funcționează cu o astfel de perfecțiune matematică, nu se întâmplă în acest fel. Cel mai adesea, un comerciant captează o parte substanțială a dividendului, în ciuda vânzării stocului cu o ușoară pierdere după data ex-dividendului. Un exemplu tipic ar fi o tranzacționare pe acțiuni la 20 dolari pe acțiune, plătind un dividend de 1 dolar, scăzând prețul la data anterioară doar până la 19, 50 dolari, ceea ce permite unui comerciant să realizeze un profit net de 0, 50 USD, obținând cu succes jumătate din dividend în profit. .

O variație a strategiei de captare a dividendelor, utilizată de investitori mai sofisticate, implică încercarea de a capta mai mult din valoarea totală a dividendului prin cumpărarea sau vânzarea de opțiuni care ar trebui să profite din scăderea prețului acțiunii la data anterioară.

Strategia de captare a dividendelor oferă oportunități continue de profit, deoarece există cel puțin un stoc care plătește dividende aproape în fiecare zi de tranzacționare. O exploatație mare dintr-un singur stoc poate fi rulată în mod regulat în noi poziții, prinzând dividendul la fiecare etapă de-a lungul drumului. Cu o investiție capitală inițială substanțială, investitorii pot profita de randamentele mici și mari, întrucât randamentele implementărilor de succes sunt înglobate frecvent. Deși este cel mai adesea cel mai bine să vă concentrați pe firmele cu capacitate mare (~ 3%) cu randament mediu, pentru a minimiza riscurile asociate companiilor mai mici, realizând în același timp o remarcabilă remunerare.

Comercianții care utilizează această strategie, pe lângă urmărirea celor mai mari acțiuni tradiționale plătitoare de dividende, iau în considerare și captarea de dividende de la acțiuni străine cu randament ridicat care tranzacționează pe bursele americane și fonduri tranzacționate în schimburi care plătesc dividende.

Exemplu în viața reală

La 27 aprilie 2011, acțiunile Coca Cola (KO) erau tranzacționate la 66, 52 USD. A doua zi, pe 28 aprilie, consiliul de administrație a declarat un dividend trimestrial obișnuit de 0, 47 cenți dolari, iar stocul a sărit 0, 41 cenți la 66, 93 dolari. Deși teoria ar sugera că creșterea prețurilor s-ar ridica la valoarea totală a dividendului, volatilitatea generală a pieței joacă un rol semnificativ în efectul prețului acțiunilor. Șase săptămâni mai târziu, pe 10 iunie, compania tranzacționa la 64, 94 dolari. Aceasta ar fi ziua în care investitorul de captare a dividendelor va achiziționa acțiunile KO.

Pe 13 iunie, dividendul a fost declarat, iar prețul acțiunilor a crescut la 65, 12 dolari. Acesta ar fi un punct de ieșire ideal pentru comerciantul care nu numai că s-ar califica pentru a primi dividendul, dar ar realiza și un câștig de capital. Din păcate, acest tip de scenariu nu este consistent pe piețele de capitaluri proprii. În schimb, stă la baza premisei generale a strategiei.

Implicații fiscale ale strategiilor de captare a dividendelor

Dividendele calificate sunt impozitate fie la 0%, 15% sau 20%, în funcție de veniturile impozabile totale ale investitorului. Dividendele colectate printr-o strategie de captare pe termen scurt nu îndeplinesc condițiile necesare de deținere pentru a primi tratamentul fiscal favorabil și sunt impozitate la rata obișnuită a impozitului pe venit al investitorului. Potrivit IRS, pentru a fi calificat pentru cotele speciale de impozitare, „trebuie să fi deținut stocul mai mult de 60 de zile în perioada de 121 de zile care începe cu 60 de zile înainte de data ex-dividendului”.

Impozitele joacă un rol major în reducerea potențialului beneficiu net al strategiei de captare a dividendelor. Cu toate acestea, este important de menționat că un investitor poate evita impozitele pe dividende dacă strategia de captare este realizată într-un cont de tranzacționare IRA.

Strategii de captare a dividendelor: costuri suplimentare

Costurile de tranzacție scad în continuare suma profiturilor realizate. Spre deosebire de exemplul Coke de mai sus, prețul acțiunilor va scădea la data precedentă, dar nu la valoarea totală a dividendului. Dacă dividendul declarat este de 50 de cenți, prețul acțiunii s-ar putea retrage cu 40 de cenți. Cu excepția impozitelor din ecuație, se realizează doar 10 cenți pe acțiune. Atunci când costurile de tranzacție pentru achiziționarea și vânzarea valorilor mobiliare se ridică la 25 USD în ambele moduri, o cantitate substanțială de acțiuni trebuie achiziționată pur și simplu pentru a acoperi comisioanele de brokeraj. Pentru a valorifica întregul potențial al strategiei, sunt necesare poziții mari.

Câștigurile potențiale obținute dintr-o strategie pură de captare a dividendelor sunt de obicei mici, în timp ce posibilele pierderi pot fi considerabile dacă se produce o mișcare negativă a pieței în perioada de deținere. O scădere a valorii stocurilor la data precedentă care depășește valoarea dividendului poate obliga investitorul să mențină poziția pentru o perioadă îndelungată de timp, introducând în strategie un risc sistematic și specific companiei. Mișcările adverse ale pieței pot elimina rapid orice câștig potențial din această abordare de captare a dividendelor. Pentru a reduce la minimum aceste riscuri, strategia ar trebui să se concentreze pe participațiile pe termen scurt ale marilor companii cu cipuri albastre.

Linia de jos

Strategiile de captare a dividendelor oferă o abordare alternativă a investițiilor pentru investitorii care caută venituri. Susținătorii ipotezei eficiente a pieței susțin că strategia de captare a dividendelor nu este eficientă. Acest lucru se datorează faptului că prețurile acțiunilor vor crește cu valoarea dividendului în așteptarea datei declarației sau pentru că volatilitatea pieței, impozitele și costurile tranzacției atenuează posibilitatea de a găsi profituri fără riscuri. Pe de altă parte, această tehnică este adesea folosită în mod eficient de către managerii de portofoliu nimici ca mijloc de a realiza randamente rapide.

Comercianții care iau în considerare strategia de captare a dividendelor ar trebui să se conștientizeze de taxele de brokeraj, tratamentul fiscal și orice alte probleme care pot afecta profitabilitatea strategiei. Nu există nicio garanție a profitului. De fapt, dacă prețul acțiunilor scade dramatic după ce un comerciant dobândește acțiuni din motive complet legate de dividende, comerciantul poate suferi pierderi substanțiale.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.
Recomandat
Lasă Un Comentariu