Câștiguri normalizate diluate pe acțiune
Câștigurile normalizate diluate pe acțiune (EPS) se calculează prin împărțirea profitului unei companii mai puțin câștigurile sale unice, atât din acțiunile comune restante, cât și din acțiunile sale potențiale restante, dacă toate titlurile convertibile sau titlurile contingente ar trebui să fie exercitate. EPS normalizate diluate diferă de câștigul obținut pe acțiune (EPS) prin faptul că ia în considerare opțiunile. Aceasta crește diluția, prin împărțirea profitului normalizat la un număr mai mare de acțiuni.
BREAKING DOWN Câștiguri normalizate diluate pe acțiune
EPS-ul normalizat diluat diferă de câștigurile obținute pe acțiune (EPS) prin faptul că ia în considerare titlurile convertibile și acțiunile preferate, precum și opțiunile de acțiuni și garanții. Veniturile normalizate sunt câștiguri care au fost ajustate pentru a exclude efectele sezonalității, elemente neregulate precum cheltuielile nerecurente sau câștiguri unice, de exemplu din vânzarea unei diviziuni, din câștiguri. Calcularea cifrelor EPS diluate bazate pe câștigurile normalizate, excluzând evenimentele unice, oferă o imagine mai reală a rentabilității subiacente.
De ce este important să analizăm EPS-ul complet diluat?
Includerea tuturor acțiunilor potențial restante ale unei companii crește diluarea veniturilor către acționari prin distribuirea profitului unei companii asupra unui număr mai mare de acțiuni. Ca urmare, în timp ce EPS-ul normalizat diluat al unei companii poate fi uneori similar cu EPS-ul său de bază, de exemplu, în cazurile în care compania este mare și înființată, ea va fi aproape întotdeauna mai mică. Acest lucru face ca calcularea EPS-ului diluat al unei companii să fie un element mai conservator pentru analiză, evaluare și comparații de investiții decât să se uite la titlul său EPS.
Lacune mari între cele două cifre EPS indică un risc mai mare de diluare a câștigurilor potențiale din cauza creșterii mari a numărului de acțiuni de pe piață, cu câștiguri reduse. Investitorii se concentrează pe EPS-ul diluat, deoarece numărul oferă o imagine mai clară a veniturilor unei companii. Cu cât EPS-ul normalizat diluat al companiei urmărește cifra sa EPS complet diluată, cu atât sunt mai stabile operațiunile sale permanente. Cu cât este mai mare diferența, cu atât este mai mare riscul de diluare a acțiunilor și operațiunile în curs de desfășurare nesustenabile.
Compararea celor două numere poate avertiza analiștii și investitorii cu privire la evoluțiile potențiale care pot duce la câștiguri mai mici decât cele preconizate ale acționarilor și la plata dividendelor. Analizând EPS-ul normalizat diluat poate ajuta, de asemenea, identificarea unei companii cu un număr mare de valori mobiliare convertibile și cu emisii de opțiuni de acțiuni mari. Alături de alte măsuri de rentabilitate, analiștii și investitorii urmăresc de obicei EPS-ul diluat al companiei de-a lungul timpului, comparând-o cu colegii din industrie în scopuri de evaluare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.