Adânc în bani
O opțiune adâncă în bani are un exercițiu sau un preț de grevă, semnificativ sub (pentru o opțiune de apel) sau mai mare (pentru o opțiune de vânzare) prețul de piață al activului de bază. Valoarea unei astfel de opțiuni este aproape toată valoarea intrinsecă și prima minimă.
01:36În Opțiunile de bani
Înțelegerea adânc în bani
Serviciul de venituri interne (IRS) definește în profunzime opțiunile bănești ca orice opțiune cu un termen mai mic de 90 de zile, care are un preț de grevă, care este cu o grevă mai mică decât cel mai mare preț al stocului disponibil sau o opțiune cu un termen mai mare de 90 zile cu un preț mai mic de două greve decât cel mai mare preț disponibil pe stoc.
Se spune că o opțiune este „adânc în bani” dacă este în bani cu mai mult de 10 USD. Pentru opțiuni, atât un apel, cât și o opțiune put pot fi în bani. Prin urmare, dacă o opțiune de apelare este „adânc în bani”, înseamnă că prețul de grevă este cu cel puțin 10 dolari mai mic decât activul de bază sau 10 USD mai mare pentru o opțiune de vânzare. Pentru acțiuni cu prețuri mai mici, 5 $ sau mai puțin poate fi nivelul necesar pentru a fi adânc în bani. O astfel de adâncime în opțiunile de bani are un nivel delta foarte ridicat, ceea ce înseamnă că opțiunile se vor muta aproape în pas cu blocarea activului de bază.
Cea mai importantă caracteristică a acestui tip de opțiuni este valoarea sa intrinsecă considerabilă. Pentru a calcula valoarea unei opțiuni de apel, trebuie scăzut prețul de grevă din prețul de piață al activului de bază. Pentru o opțiune de vânzare, adăugați prețul de grevă la prețul de bază al activelor.
Pe măsură ce o opțiune de apel se deplasează mai adânc în bani, delta se va apropia de 100%. În această deltă, fiecare modificare punctuală a prețului activului de bază are ca rezultat o schimbare egală, simultană, a prețului opțiunii în aceeași direcție.
Din acest motiv, opțiunile adânci în bani sunt o strategie excelentă pentru investitorii pe termen lung, în special în comparație cu opțiunile din bani și din bani (OTM). Prin urmare, investiția în opțiune este similară cu investiția în activul de bază, cu excepția faptului că titularul opțiunii va avea beneficiile unei cheltuieli mai mici de capital, a unui risc limitat, a efectului de levier și a unui potențial de profit mai mare.
Cheie de luat cu cheie
- În profunzimea opțiunilor bănești există prețuri de grevă care sunt semnificativ peste sau sub prețul opțiunii.
- Sunt investiții excelente pentru investitorii pe termen lung, deoarece au o delta de aproape 100%, ceea ce înseamnă că prețul lor se modifică cu fiecare modificare a prețului activului de bază.
- Dezavantajul de a aprofunda opțiunile bănești este că există posibilitatea ca stocul să se deplaseze în direcția opusă și să diminueze profiturile sau să mărească pierderile.
Unele considerente
Deoarece opțiunile costă mai puțin la cumpărare decât activul de bază, opțiunile bănești permit investitorului să profite la fel sau aproape același din mișcarea unui stoc ca deținătorii (sau vânzătorii scurti) din acțiunile reale. În timp ce opțiunea de bani adânci are un capital și un risc mai redus; nu sunt fără riscuri.
Deoarece opțiunile au o durată de viață limitată, spre deosebire de acțiuni, investitorul are încă nevoie de stocul de bază pentru a se deplasa în direcția dorită (mai mare pentru apeluri și mai mică pentru puteri) în perioada specificată pentru a obține profit.
Există întotdeauna posibilitatea ca stocul să se miște în sens opus direcției dorite, făcând opțiunile mai puțin din bani sau chiar din bani. În acest caz, valoarea intrinsecă scade sau dispare complet lăsând doar prima, ceea ce se află la mila reducerii timpului.
Exemplu de adâncime în bani
Să presupunem că un investitor cumpără o opțiune de apel pentru mai pentru stocul ABC cu un preț de grevă de 175 $ la 1 ianuarie 2019. Prețul de închidere pentru ABC a fost de 210 $ la 1 ianuarie 2019, iar prețurile de grevă pentru opțiunile de apel ale lunii mai în aceeași zi au fost: 150 $ 175 USD 210 $, 225 $ și 235 $. Deoarece termenul de opțiune este mai mare de 90 de zile, opțiunea de apel cu un preț de grevă de 150 $ (două greve mai mici de 210 $) este o adâncime în opțiunea de bani.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.