Restructurarea datoriilor vs. Refinanțarea datoriilor: Care este diferența?

Refinanțarea și restructurarea sunt două procese separate, dar adesea invocă aceeași imagine - cea a unei societăți disperate aflate în pragul falimentului care depune un efort de ultimă groapă pentru a menține afacerea la linie. Totuși, acest lucru nu este întotdeauna cazul.

Dacă o companie este de fapt refinanțarea sau restructurarea este adesea pierdută în traducere. Acest lucru a determinat ca mulți oameni, inclusiv profesioniști financiari chiar experimentați, să utilizeze cuvintele în mod interschimbabil atunci când, în realitate, sunt procese complet diferite.

Fundamental, atât refinanțarea, cât și restructurarea sunt procese de reorganizare a datoriilor luate pentru a consolida perspectivele financiare ale unei persoane sau ale unei companii. Refinanțarea datoriei se referă la inițierea unui nou contract, adesea în condiții mai bune decât un precedent, pentru a plăti un împrumut.

Cheie de luat cu cheie

• Restructurarea datoriilor este folosită atunci când un împrumutat se află într-o situație financiară atât de mare încât împiedică rambursarea la timp a unui împrumut.
• Refinanțarea datoriilor este utilizată pe o bază mult mai largă decât restructurarea, în care un împrumutat împrumută un împrumut nou obținut cu condiții mai bune pentru a plăti un împrumut anterior.
• Împrumutații ar trebui să ia în considerare adevăratul cost al falimentului înainte de a angaja în oricare formă de strategie de rambursare a datoriilor.

Restructurarea datoriilor

Pentru situații mai grave, debitorii pot apela la restructurarea datoriilor. La nivelul cel mai de bază, restructurarea se referă la modificarea unui contract deja existent (versus refinanțare care începe cu un nou contract). Un exemplu de restructurare tipic ar fi prelungirea datei scadente a plății principale pentru un contract de creanță sau modificarea frecvențelor plăților de dobânzi.

Restructurarea are loc mai ales în circumstanțe speciale, unde debitorii sunt considerați instabili din punct de vedere financiar și nu sunt în măsură să îndeplinească obligațiile datoriei. Restructurarea vă poate afecta negativ scorul de credit, motiv pentru care este o strategie de ultimă scădere.

Restructurarea datoriilor este o opțiune mai extremă, luată atunci când debitorii riscă să se implice și negociază pentru a modifica contractul existent.

În restructurarea datoriilor, partea care împrumută trebuie să negocieze cu creditorul pentru a crea o situație în care ambele părți sunt mai bune. Dacă știți că nu puteți efectua plăți în timp util cu împrumutul dvs. sau dacă o disponibilizare a compromis stabilitatea financiară, atunci este deseori prudent să începeți discuțiile cu creditorii.

Creditorii nu doresc ca împrumutații să-și împlinească împrumuturile din cauza tuturor costurilor de faliment menționate anterior. Majoritatea timpului, creditorii vor fi de acord să negocieze cu debitorii subacvatici pentru a restructura împrumutul, indiferent dacă asta înseamnă renunțarea la taxe, prelungirea datelor de plată sau modificarea frecvențelor și a sumelor cuponului.

O altă opțiune pentru corporațiile mari, bine înființate, este schimbarea datoriilor pentru capitaluri proprii. Schimburile de datorii pentru capitaluri proprii pot apărea și cu ipotecile. În aceste cazuri, o gospodărie tranzacționează capitaluri proprii în casa lor pentru a reduce plățile ipotecare. Așa cum se întâmplă adesea, restructurarea va permite debitorilor să mențină o lichiditate mai mare, care poate fi apoi utilizată pentru a restabili sau menține sursele fluxului de numerar pentru a rambursa cu succes contractul de împrumut renegociat.

Refinanțarea datoriei

În refinanțarea datoriei, un împrumutat solicită un nou împrumut sau instrument de datorie care are condiții mai bune decât un contract anterior și poate fi utilizat pentru a achita obligația anterioară. Un exemplu de refinanțare ar fi aplicarea unui împrumut nou, mai ieftin și utilizarea încasărilor din acel împrumut pentru a achita datoriile dintr-un împrumut existent.

Refinanțarea este folosită mai liberal decât restructurarea, deoarece este un proces mai rapid, mai ușor de calificat și are un impact pozitiv asupra punctajului creditului, deoarece istoricul plăților va reflecta împrumutul inițial.

Există diverse motive pentru refinanțare, cele mai frecvente motive fiind reducerea ratelor dobânzilor la împrumuturi, consolidarea datoriilor, modificarea structurii creditului și eliberarea de numerar. Împrumutații cu scoruri mari de credit beneficiază în special de refinanțare, deoarece pot asigura condiții contractuale mai favorabile și rate ale dobânzii mai mici.

În esență, înlocuiți un împrumut cu altul, astfel încât refinanțarea datoriilor este adesea folosită atunci când există o modificare a ratelor dobânzii care poate influența contractele de creanță nou create. De exemplu, dacă ratele dobânzilor sunt reduse de Rezerva Federală, atunci împrumuturile noi, precum și obligațiunile, vor oferi un randament mai mic la plățile de dobânzi, ceea ce este avantajos pentru debitori.

În această situație, o refinanțare a datoriei poate permite debitorilor să plătească în timp mult mai puține dobânzi pentru același împrumut nominal. Este important de menționat că atunci când încercați să plătiți împrumuturi înainte de scadență, multe împrumuturi pe durată determinată au ceea ce se numește provizioane de apel - termeni care impun penalități în cazul rambursării anticipate a împrumuturilor. În astfel de situații, debitorii ar trebui să-și depună diligența cuvenită pentru a calcula valoarea actuală netă a costului unui împrumut față de altul.

Considerații speciale: Costul falimentului

Dar de ce refinanțarea sau restructurarea? Un catalizator cheie este evitarea costurilor falimentului atât pentru împrumutat, cât și pentru creditor. Datorită cheltuielilor legale percepute atât debitorilor, cât și creditorilor, majoritatea problemelor de restructurare a datoriilor sunt soluționate înainte ca falimentul să devină inevitabil. În medie, taxele de avocat pentru falimentele din Capitolul 7 variază între 500 și 3.500 USD.

Mai mult decât atât, există cheltuieli suplimentare de depunere a documentelor guvernamentale, taxe de consiliere de credit și taxe de educație a debitorilor, fără a menționa efectul sever asupra scorului de credit al debitorului. Din partea creditorului, în cazul în care împrumutul nu a fost garantat, atunci creditorul este aferent principalului, precum și plățile de dobândă convenite. Dacă împrumutul a fost garantat, atunci creditorul trebuie să se ocupe de lichidarea activelor precum imobiliare sau automobile. De obicei, ambele părți doresc să evite aceste rezultate, făcând restructurarea și refinanțarea alternative atractive.