Ce se întâmplă atunci când un broker de acțiuni se ocupă?

Firmele de bursieri online au deschis lumea investițiilor către oricine cu o sumă relativ mică de bani, un computer și o conexiune la Internet. Aceste firme oferă clienților conturi și cumpără și vând produse de investiții, cum ar fi acțiuni, fonduri mutuale, obligațiuni, ETF-uri, futures și certificate de depozit (CD-uri) în numele clienților lor. Investitorii activi care doresc să-și crească banii pot avea o mare parte din activele lor lichide totale sub formă de numerar și titluri de valoare într-un astfel de cont. În timp ce un cont bancar este asigurat, ce se întâmplă cu numerarul și investițiile care sunt legate de un agent de bursă care se ocupă?

Deși istoria nu conține prea multe exemple de firme de brokeraj care implementează, însă se întâmplă. Acest articol explică protecțiile de bază pentru investitori și la ce să se aștepte dacă un broker iese din activitate.

Plasă de siguranță

Există un sistem de protecție pe mai multe niveluri pentru a proteja activele investitorilor. Protecția are forma unor reguli pe care firmele de brokeraj trebuie să le respecte. Regulile ajută la reducerea probabilității unei prăbușiri totale a brokerajului și ajută la protejarea clienților în caz de eșec al unei brokeraj. Regula 15c3-1, „Regula de capital net” a Comisiei de valori mobiliare și schimb a SUA (SEC), face obligatorie ca brokerajele să mențină o cantitate minimă de capital prescris în formă lichidă. Regula 15c3-3, „Regula de protecție a clienților”, impune firmelor de intermediere să țină activele clientului (atât numerar, cât și titluri) într-un cont separat de activele firmei, pentru a evita orice confuzie. De asemenea, Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare din 1970 impune ca toți brokerii deja înregistrați în conformitate cu Legea schimbului de valori mobiliare din 1934 să fie membri ai Securities Investor Protection Corporation (SIPC), un grup non-profit, membru care funcționează și ca asigurare pentru clienții din industrie. .

Swinging Sixty

Piețele bursiere americane se aflau într-o stare haotică spre sfârșitul anilor '60 din cauza „crizei de hârtie”. După o creștere neașteptată a volumului de tranzacționare, firmele de broker nu au fost echipate să se ocupe de activitatea de tranzacționare, deoarece nu exista personal suficient la toate nivelurile, de la operațiuni la management. Imposibil să țină pasul cu păstrarea corectă a înregistrărilor, operațiunile de broker au devenit bogate cu tranzacții incorecte și erori de înregistrare. A existat o defalcare a mecanismului de procesare, iar rezultatul a fost un haos larg răspândit. La acea vreme, nu exista nicio cerință ca firmele să segregeze fondurile și titlurile clienților de activele firmei. Atunci când o firmă a falimentat, aceasta nu a putut returna fonduri sau titluri de credit, deoarece înregistrările erau inexacte.

Mai mult, este posibil ca firma să fi cheltuit fonduri pentru clienți achitând datorii ferme. În haosul care a urmat, unele firme au fost dobândite, altele au fuzionat pentru a supraviețui și multe au ieșit din afaceri. Investitorii pierdeau încrederea pe piețele valorilor mobiliare, deoarece firmele nu își respectau obligațiile față de clienți.

Congresul intră

Congresul a decis să acționeze pentru a proteja investitorii de firmele de brokeraj eșuate și pentru a consolida încrederea investitorilor pe piețele de valori mobiliare. Congresul a adoptat Legea de protecție a investitorilor în valori mobiliare care, la rândul său, a creat Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - o organizație non-profit din domeniul industriei care oferă asigurări limitate pentru clienți, în cazurile în care firma lor de brokeraj implică o insolvabilitate, devine insolvibilă sau intră într-o instituție financiară criză. Protecția SIPC este limitată până la 500.000 USD pentru titluri și numerar sau 250.000 dolari doar pentru numerar. Înainte de înființarea SIPC, investitorii s-au luptat să-și recupereze activele și au fost nevoiți să cheltuiască timp și bani în litigii.

Potrivit SIPC, „deși SIPC nu protejează fiecare investitor sau tranzacție, nu mai puțin de 99% dintre persoanele care sunt eligibile își recuperează investițiile cu ajutorul SIPC. De la crearea sa de către Congres, în 1970, până în decembrie 2017, SIPC a avansat 2, 8 miliarde de dolari pentru a face posibilă recuperarea de active de 138, 7 miliarde de dolari pentru 773.000 de investitori estimate. [1]“

Ce acoperă SIPC?

Atunci când o firmă de brokeraj, care este membră a SIPC, este afectată financiar, SIPC îi protejează pe clienți împotriva pierderii de titluri și numerar. Titlurile de valoare includ acțiuni, note, stocuri de trezorerie, obligațiuni, obligații, certificate de depozit, certificate de încredere de vot sau orice alt instrument care se potrivește definiției unei garanții în conformitate cu statuia 78 lll (14) din Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare. Cu toate acestea, titlurile de valoare nu includ monedă, garanții sau mărfuri sau contracte futures sau contracte aferente. În cazul numerarului, monedele în dolari SUA sau moneda non-americană sunt ambele protejate, cu condiția ca brokerajul să le dețină în legătură cu vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare. Un titular al contului la o firmă de brokeraj membru SIPC este protejat indiferent dacă este cetățean american sau cetățean non-american.

Investitorii trebuie să fie clare cu privire la protecția oferită de SIPC. Poate fi o concepție greșită conform căreia SIPC este de a contabiliza conturi ceea ce este acoperirea federală de asigurare a depozitelor (FDIC) în conturile bancare. Dar SIPC și FDIC diferă. În timp ce FDIC protejează numerarul clientului într-un cont la o bancă asigurată, SIPC nu protejează valoarea absolută a valorilor mobiliare pe care le deține clientul, doar numărul de acțiuni. De exemplu, dacă un investitor deține 200 de acțiuni ale ABC Inc. cumpărate inițial de la un broker de acțiuni eșuat, SIPC va lucra pentru a înlocui sau restabili același număr de acțiuni investitorului. Cu toate acestea, în cazul în care prețul acțiunilor scade în perioada în care brokerul acționează în perioada în care SIPC intră, SIPC nu va rambursa banii pierduți de investitor.

Ce se întâmplă atunci când un agent de acțiuni se ocupă?

Odată ce începe procesul de lichidare, instanța numește un mandatar pentru broker-dealer. Biroul firmei este închis în timp ce mandatarul și personalul examinează toate documentele, înregistrările și cărțile. În timpul procesului, SIPC joacă un rol de supraveghere. În cazul în care înregistrările societății de brokeraj eșuate sunt considerate corecte, se prevede transferul conturilor clienților către o altă firmă de intermediere de către SIPC și de către mandatar. Clienții sunt anunțați cu privire la transferul de conturi și că pot continua cu noul broker desemnat sau pot alege un broker la alegere. Clientul ar trebui să depună o reclamație la mandatar la primirea notificării inițiale a transferului contului. Nu uitați, SIPC nu este responsabil de protejarea clienților care nu depun o cerere.

În unele cazuri, SIPC poate urma o procedură de plată directă. Acesta este un proces extrajudiciar și se întâmplă de obicei atunci când toate cererile clienților se încadrează în limitele de protecție SIPC (adică nu depășesc 250.000 USD în total). În astfel de cazuri, nu există nicio procedură judecătorească sau numirea unui mandatar.

Linia de jos

Deși relativ rare, firmele care activează pe acțiuni își pierd activitatea. Investitorii ar trebui să selecteze un agent de bursă după diligența necesară, care include asigurarea că brokerul oferă protecție SIPC (vezi lista completă a membrilor SIPC). După ce începeți să tranzacționați sau să cumpărați produse de investiții, asigurați-vă că înregistrările dvs. sunt în regulă. Urmând cele mai bune practici, care includ păstrarea unei copii tipărire sau a unei înregistrări electronice a deținerilor, extrasele de cont și confirmările comerciale vor face mult mai ușor depunerea unei cereri de asigurare la SIPC.

Sursă:

• //www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (a se vedea paragraful al doilea, pagina 2)