Zilele de capital de lucru
Zilele de capital de lucru descriu câte zile este nevoie pentru o companie să-și transforme capitalul de lucru în venituri. Cu cât mai multe zile are o companie de capital de rulare, cu atât mai mult timp este necesar pentru a converti acel capital de lucru în vânzări. Numărul zilelor de capital de lucru indică o companie ineficientă și invers.
Cheie de luat cu cheie
- Zilele de capital de lucru descriu câte zile este nevoie pentru o companie să-și transforme capitalul de lucru în venituri.
- Companiile care necesită mai puține zile pentru a transforma capitalul de lucru în venituri din vânzări sunt mai eficiente decât companiile care necesită mai multe zile pentru a genera aceeași sumă de venituri.
- Dacă numărul capitalului zilnic scade, s-ar putea să se datoreze creșterii vânzărilor.
- În schimb, dacă numărul de zile de capital de lucru este mare sau în creștere, ar putea însemna că vânzările scad sau poate compania durează mai mult pentru a fi plătită sau pentru a încasa plata pentru datoriile sale.
Zilele de capital de lucru
Zile de lucru Formula capitalului
DWC = Capital mediu de lucru × 365Vanzari de vânzare undeva: Capital de lucru mediu = Capital de lucru mediu pentru o perioadă de timp Vânzări vânzări = Venit din vânzări \ begin {aliniat} & \ text {DWC} = \ frac {\ text {Capital mediu de lucru} \ times \ \ text {365}} {\ text {Venituri din vânzări}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {Capital mediu de lucru} = \ text {Media de capital mediu} \\ & \ text {pentru o perioada de timp} \\ & \ text {Venituri din vânzări} = \ text {Venituri din vânzări} \\ \ end {aliniat} DWC = Venituri din vânzăriCapital de rulaj mediu × 365 unde: Capital de lucru mediu = Capital de lucru mediu pentru o perioadă de venituri timeSales = Venituri din vânzări
Capitalul de lucru este o măsură a lichidității. Fondul de rulment este calculat prin următoarele:
Capital de lucru = Active circulante − Pasive curente Unde: Active circulante = Active convertite în valoare de numerar într-un ciclu de operare normal Pasive curente = Datorii sau obligații datorate cu un ciclu de operare normal \ begin {aliniat} & \ text {Capital de lucru} = \ text {Active circulante } - \ text {Pasive curente} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {Active curente} = \ text {Active convertite în valoare de numerar} \\ & \ text {într-un ciclu de operare normal} \\ & \ text {Pasive curente} = \ text {Datorii sau obligații datorate în cadrul} \\ & \ text {un ciclu de funcționare normal} \\ \ end {aliniat} Capital de lucru = Active circulante − Pasive curente Unde: Active circulante = Active convertite la valoarea de numerar într-un ciclu de funcționare normal Pasive curente = Datorii sau obligații datorate cu un ciclu de funcționare normal
Calcularea capitalului de lucru
- Calculați capitalul de lucru pentru o companie scăzând pasivele curente din activele curente.
- Dacă calculați zile de capital de lucru pe o perioadă lungă, cum ar fi de la un an la altul, puteți calcula capitalul de lucru la începutul perioadei și din nou la sfârșitul perioadei și să medieți cele două rezultate. De asemenea, puteți calcula capitalul de lucru pentru fiecare trimestru și puteți lua o medie din cele patru sferturi și adăugați rezultatul în formula de capital de lucru mediu.
- Înmulțiți capitalul mediu de lucru cu 365 sau zile din an.
- Împărțiți rezultatul la vânzările sau veniturile aferente perioadei, care se regăsește în contul de profit. De asemenea, puteți lua vânzările medii pe mai multe perioade. Totul depinde de faptul că analizați o perioadă sau mai multe perioade în timp.
Utilizarea capitalului de lucru pentru zile
Cu cât mai multe zile are o companie de capital de rulare, cu atât mai mult timp este necesar pentru a converti acel capital de lucru în vânzări. Cu alte cuvinte, o valoare ridicată a numărului de capital de lucru zilnic indică o companie ineficientă și invers.
Așa cum am menționat anterior, capitalul de lucru este rezultatul scăderii datoriilor curente din activele curente. Activele curente includ numerar, titluri de piață, inventar, conturi de primit și alte active pe termen scurt care vor fi utilizate într-un an. Pasivele curente includ conturile plătibile și porțiunea curentă a datoriei pe termen lung, care sunt datorate în termen de un an.
Diferența dintre activele curente și datoriile curente reprezintă excedentul sau deficitul de numerar pe termen scurt al companiei. Un sold pozitiv de capital înseamnă că activele curente acoperă pasivele curente. În schimb, un sold negativ al capitalului de lucru înseamnă că datoriile curente depășesc activele curente.
În timp ce calculele negative și pozitive ale fondului de rulment oferă o imagine de ansamblu generală a capitalului de lucru, zilele de circulație oferă analistilor o măsură numerică de comparație. Zilele de capital de lucru furnizează analiștilor numărul de zile în care este nevoie de o companie pentru a converti capitalul de lucru în vânzări.
Interpretarea Zilelor de Lucru Capital
Companiile care necesită mai puține zile pentru a transforma capitalul de lucru în venituri din vânzări sunt mai eficiente decât companiile care necesită mai multe zile pentru a genera aceeași sumă de venituri.
O valoare scăzută pentru zilele de capital ar putea însemna că o companie își folosește rapid capitalul de lucru și se transformă în vânzări. Dacă numărul capitalului zilnic scade, s-ar putea să se datoreze creșterii vânzărilor.
În schimb, dacă numărul de zile de capital de lucru este mare sau în creștere, ar putea însemna că vânzările scad sau poate compania durează mai mult pentru a fi plătită sau pentru a încasa plata pentru datoriile sale.
Capital de lucru vs. Zile de lucru
Capitalul de lucru cunoscut și sub denumirea de capital de lucru net reprezintă diferența dintre activele curente ale unei companii, cum ar fi numerar, conturi de primit (facturile neplătite ale clienților) și stocuri de materii prime și produse finite, precum și datoriile curente, precum conturile plătibile.
Capitalul de lucru reprezintă o măsură atât a eficienței operaționale a companiei, cât și a sănătății sale financiare pe termen scurt. Deși capitalul de lucru este important, zilele de rulare demonstrează câte zile este nevoie pentru a converti capitalul de lucru în venituri.
Limitări ale capitalului de lucru pentru zile
Ca în orice măsură financiară, capitalul de lucru zile nu spune investitorilor dacă numărul de zile este un număr bun sau slab, decât dacă este comparat cu companii din aceeași industrie. De asemenea, este important să comparați zilele de capital de lucru pe mai multe perioade pentru a vedea dacă există o schimbare sau o tendință.
De asemenea, raporturile pot fi obținute și pot produce din când în când rezultate neplăcute. Dacă o companie ar fi înregistrat o creștere bruscă a activelor curente într-o perioadă cu pasivele și vânzările rămase neschimbate, numărul de zile de capital activ ar crește, deoarece capitalul de lucru al companiei ar fi mai mare.
Niciun investitor nu ar susține că a avea bani în mână sau active curente ar fi un lucru rău. Din acest motiv, preluarea capitalului mediu de lucru și a vânzărilor medii pe mai multe trimestre oferă investitorilor o imagine cât mai completă și precisă.
Exemplu una din zilele de capital de lucru
O companie realizează vânzări de 10 milioane de dolari și are active curente sau 500.000 USD și datorii curente de 300.000 USD pentru perioada respectivă.
- Capitalul de lucru al companiei ar fi egal cu 200.000 $ sau 500.000 - 300.000 $.
- Zilele de capital de lucru sunt calculate cu (200.000 USD (sau fondul de rulment) x 365) / 10.000.000 USD
- Zilele de capital de lucru = 7, 3 zile
Cu toate acestea, în cazul în care compania a realizat 12 milioane de dolari în vânzări și capitalul de lucru nu s-ar schimba, zilele de rulare ar scădea la 6, 08 zile sau (200 000 USD (sau capital de lucru) x 365) / 12 000 000 $.
Un nivel crescut de vânzări, toate celelalte lucruri egale, produce un număr mai mic de zile de capital de lucru, deoarece compania transformă capitalul de lucru în mai multe vânzări într-un ritm mai rapid.
O companie cu un nivel de zile de lucru de 6 zile necesită de două ori mai mult timp pentru a transforma capitalul de lucru, cum ar fi inventarul, în vânzări decât o companie cu un capital de zile de 3 zile pentru aceeași perioadă. Cu alte cuvinte, compania cu capital de rulare de 3 zile este de două ori mai eficientă decât cea cu 6 zile de capital de lucru. În timp ce compania cu un raport mai mare este, în general, cea mai ineficientă, este important să se compare cu alte companii din aceeași industrie, deoarece industrii diferite au standarde de capital de lucru diferite.
Exemplu Două zile de capital de lucru
Mai jos este prezentată o porțiune a bilanțului pentru Apple Inc. la 31 decembrie 2018, conform înregistrării 10Q a companiei.
- Activele circulante au totalizat 140.828 pentru perioada respectivă.
- Obligațiile curente au totalizat 108.283 pentru perioada respectivă.
- Veniturile sau vânzările nete au fost de 84.310 USD pentru perioada respectivă, care nu este prezentată, dar se află în contul de profituri al companiei.
- Capital de lucru: 32.545 USD (140.828 - 108.283).
- Zilele de capital de lucru se calculează cu (32.545 $ x 365) / 84.310 USD
- Zilele de capital de muncă au fost de 140, 89 zile pentru perioada însemnând că este nevoie de multe zile pentru a transforma capitalul de lucru al companiei în venituri sau vânzări.