Opțiune de răspândire a creditului

Ce este o opțiune de răspândire a creditului?

În lumea financiară, o opțiune de răspândire a creditului (cunoscută și sub denumirea de „credit spread”) este un contract de opțiuni care include achiziționarea unei opțiuni și vânzarea unei a doua opțiuni similare cu un preț de grevă diferit. În mod eficient, prin schimbul a două opțiuni din aceeași clasă și expirare, această strategie transferă riscul de credit de la o parte la alta. În acest scenariu, există riscul ca creditul special să crească, determinând extinderea răspândirii, ceea ce reduce prețul creditului. Răspândirile și prețurile se deplasează în direcții opuse. O primă inițială este plătită de cumpărător în schimbul potențialelor fluxuri de numerar, dacă o anumită răspândire a creditului se schimbă de la nivelul său actual.

01:19

Spread credit

Înțelegerea unei opțiuni de răspândire a creditelor

Cumpărătorul unei opțiuni de răspândire a creditului poate primi fluxuri de numerar dacă împrumutul de credit între două repere specifice se lărgește sau restrânge, în funcție de modul în care este scrisă opțiunea. Opțiunile de răspândire a creditului se prezintă sub forma ambelor apeluri și oferte, permițând poziții de credit lungi și scurte.

Cheie de luat cu cheie

• O opțiune de răspândire a creditului este un tip de strategie care implică achiziționarea unei opțiuni și vânzarea unei a doua opțiuni.
• Cele două opțiuni din strategia de răspândire a creditului au aceeași clasă și expirație, dar variază în funcție de prețul grevei.
• Pe măsură ce un investitor intră în poziție, primește un credit net; dacă răspândirea se restrânge, el va profita de strategie.

Opțiunile de răspândire a creditului pot fi emise de către deținătorii unei datorii specifice ale unei companii pentru a proteja riscul unui eveniment de credit negativ. Cumpărătorul opțiunii de răspândire a creditului (apel) își asumă integral sau o parte din riscul de neplată și va plăti vânzătorului opțiunii dacă crește diferența dintre datoria companiei și un nivel de referință (cum ar fi LIBOR).

Opțiunile și alte instrumente derivate bazate pe diferențele de credit sunt instrumente vitale pentru gestionarea riscurilor asociate obligațiunilor și datoriilor cu rating mai mic.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Defalcarea creditului Definiția Un spread de credit reflectă diferența de randament între o trezorerie și o obligațiune corporativă cu aceeași scadență. Se referă, de asemenea, la o strategie de opțiuni. mai mult Opțiune de monedă Un contract care îi conferă titularului dreptul, dar nu și obligația, să cumpere sau să vândă monedă la un curs de schimb specificat într-o anumită perioadă de timp. Pentru acest drept, o primă se plătește brokerului, care va varia în funcție de numărul de contracte achiziționate. mai multe Modul în care opțiunile funcționează pentru cumpărători și vânzători Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul de bază la un preț declarat într-o perioadă specificată. mai mult Opțiunea plafonată Definiție O opțiune plafonată limitează sau limitează profitul maxim pentru deținător prin exercitarea automată atunci când activul de bază atinge un preț specificat. mai multe instrumente derivate - Cum funcționează Ultimate Hedge Play Un instrument derivat este un contract securizat între două sau mai multe părți a căror valoare depinde sau este derivată din una sau mai multe active subiacente. Prețul său este determinat de fluctuațiile acelui activ, care pot fi stocuri, obligațiuni, valute, mărfuri sau indici de piață. mai mult Definiția activului Swap Un swap de activ este un contract derivat prin care se schimbă investiții fixe și flotante. mai multe link-uri partenere