Cum pot calcula o marjă EBITDA folosind Excel?

EBITDA este un acronim care reprezintă venituri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare. Pentru a ajunge la EBITDA, începeți cu EBIT (venitul operațional) și adăugați înapoi comisioane fără numerar și cheltuieli cu amortizarea și amortizarea.

De ce să folosiți EBITDA?

EBITDA este o măsură a principiilor contabile neacceptate în general (GAAP) a rentabilității. Dar este utilizat în mod obișnuit în analiza financiară deoarece măsoară mai bine randamentul producției în curs de desfășurare a unei afaceri, spre deosebire de utilizarea pur și simplu a veniturilor (care ar include multe elemente neoperaționale).

Începând cu EBIT, includeți doar operațiunile reale ale activității. Deci, de ce să excludem dobânzile și impozitele? Interesul nu este inerent operațiunilor unei companii, raționamentul este valabil, dar este un rezultat al structurii capitalului, care reflectă alegerile de finanțare pe care le face managementul. De asemenea, impozitele sunt considerate neoperaționale, deoarece și ele pot fi afectate de opțiunile contabile și deciziile de management.

De exemplu, să spunem că ați alergat pe un stand de limonadă și ați găsit 50 de dolari pe sol (probabil că a fost renunțat de un client). Acești 50 de dolari trebuie să fie incluși în venitul dvs. net, dar nimeni nu ar argumenta că găsirea banilor pierduți face parte din operațiunile normale ale unei firme de stand de limonadă. Finanțarea standului de limonadă cu capitaluri proprii sau datorii (care rezultă în taxe de dobândă) sau amânarea impozitelor (la recomandarea contabilului tău) nu are nicio influență asupra costului real al lămâilor sau al zahărului, care sunt cheltuieli integrale de producție. Nici câte cani din băutura pe care o vindeți, care este operațiunea cheie a afacerii. Prin eliminarea deciziilor „arbitrare”, puteți efectua comparații mai bune între mere și mere ale întreprinderilor similare și puteți înțelege mai bine operațiunile lor.

Marja EBITDA

Cum se calculează marja EBITDA în Excel

Marja EBITDA este EBITDA împărțită la venituri totale. Această marjă reflectă procentajul fiecărui dolar de venituri care rămâne ca urmare a operațiunilor de bază.

Calcularea acestui lucru în Excel este simplă.

După importul de date istorice și previziuni și perioade viitoare, creați până la EBITDA:

1. Ia EBIT din contul de profit, care este un element rând GAAP.
2. Aflați amortizarea și amortizarea în situația fluxurilor de numerar operaționale.
3. Adăugați-le împreună pentru a ajunge la EBITDA.
4. Calculați EBITDA din această perioadă divizat la veniturile acestei perioade pentru a ajunge la marja EBITDA.
5. Pentru perioadele prognozate, puteți obține amortizarea și amortizarea viitoare (D&A) luând D&A istorice, apoi împărțindu-l după venituri istorice și aplicând acel raport înainte. Acest lucru sugerează că cheltuielile totale de capital (CAPEX) și costurile necorporale au o relație cu veniturile totale și vă așteptați ca această relație să rămână consecventă în perioadele prognozate.
6. Pentru venituri prognozate, puteți aplica o anumită rată de creștere, de obicei folosind estimări de consens ca punct de plecare.
7. Utilizați pașii ilustrați în tabelul de mai jos pentru alte celule prognozate.

Linia de jos

EBITDA este cel mai bine utilizat ca măsură comparativă pentru analiza performanței unei afaceri în raport cu alte companii din aceeași industrie cu modele de afaceri similare. Un punct forte al acestei abordări este o comparație mai bună între mere și mere. O slăbiciune este că subliniază efectele pe care structura de capital și cheltuielile CAPEX le au asupra unei afaceri.