Obligație acoperită definită
Obligațiunile acoperite sunt titluri de creanță emise de o instituție financiară și susținute de un grup separat de active; în cazul în care instituția financiară devine insolvabilă, obligațiunea este acoperită. Obligațiile acoperite oferă o modalitate eficientă, cu costuri mai mici, pentru creditorii de a-și extinde activitatea, mai degrabă decât de a emite instrumente de creanță negarantate.
Reducerea obligațiunilor acoperite
Obligațiunile acoperite sunt investiții derivate, similare cu titlurile garantate de credite ipotecare și cu active (ABS), care sunt comune în Europa și câștigă lent interesul în Statele Unite. O instituție financiară achiziționează investiții care produc numerar, în mod obișnuit ipoteci sau împrumuturi din sectorul public, apoi reunește investițiile împreună și emite obligațiuni acoperite de numerarul care provine din investiții. Emiterea de obligațiuni acoperite permite instituțiilor financiare să cumpere și să vândă active pentru a îmbunătăți calitatea creditului, a reduce costurile împrumutului și a finanța datoria publică. Instituțiile pot înlocui împrumuturile neplătite sau preplătite cu împrumuturi performante pentru a minimiza riscul activelor subiacente.
Siguranța obligațiunilor acoperite
Împrumuturile subiacente ale unei obligațiuni acoperite rămân în bilanțul emitentului. Prin urmare, dacă instituția devine insolvabilă, investitorii care dețin obligațiuni pot primi în continuare plățile de dobândă programate de la activele care stau la baza obligațiunilor, precum și principalul la scadența obligațiunii. Datorită stratului suplimentar de protecție, obligațiunile acoperite au de obicei ratinguri AAA.
Tendințe acoperite de obligațiuni în Statele Unite
În 1988, Uniunea Europeană (UE) a creat linii directoare pentru tranzacțiile cu obligațiuni acoperite, care permit investitorilor de pe piața de obligațiuni să își plaseze mai multe active în obligațiuni acoperite decât au fost permise anterior. În septembrie 2007, Washington Mutual a devenit prima bancă americană care a emis obligațiuni acoperite în euro. După anunțarea secretarului american al Trezoreriei, Henry Paulson, la 28 iulie 2008, cu privire la planul Trezoreriei și al instituțiilor partenere de a reînnoi piața acestor valori mobiliare, Bank of America a devenit prima bancă care emite obligațiuni acoperite în dolari. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup și alte bănci din SUA au emis de asemenea obligațiuni acoperite. Băncile europene și-au exprimat interesul să intre pe piața americană cu obligațiuni acoperite în euro.
Beneficiile obligațiunilor acoperite în Statele Unite
Obligațiile acoperite pot ajuta băncile americane să strângă fonduri suplimentare care eliberează capital pentru activități financiare, cum ar fi extinderea creditelor ipotecare suplimentare. Fondurile suplimentare stimulează economia prin încurajarea consumatorilor să devină proprietari de case. Obligațiunile acoperite pot oferi, de asemenea, fonduri pentru creșterea dezvoltării infrastructurii, reducând astfel încordarea financiară a agențiilor guvernamentale locale, de stat și federale.
Exemplu de obligațiune acoperită
În iulie 2016, evaluările Fitch au confirmat că obligațiunile restante garantate de DBS Bank Ltd., în valoare de peste 1, 5 miliarde de dolari, au fost evaluate la AAA. Bayfront Covered Bonds Pte. Ltd a garantat plățile garantate acoperite. Evaluarea ridicată s-a datorat parțial datorită ratingului implicit al AA de către DBS Bank, un nivel de discontinuitate stabil de trei cresteri, iar procentul de activ utilizat la testul de acoperire a activelor de 85, 5%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.