Compania de fonduri de capital (CPC)
O companie de fonduri de capital (CPC) este o modalitate alternativă pentru companiile private din Canada de a strânge capital și de a face publice. Sistemul companiilor de fonduri de capital a fost creat și este reglementat în prezent de Grupul TMX, iar companiile rezultate tranzacționează cu TSX Venture Exchange din Toronto, Canada. O companie de fonduri de capital este o companie listată cu administratori cu experiență și capital, dar nu are nicio operațiune comercială la momentul ofertei publice inițiale (IPO). Directorii CPC se concentrează pe achiziția unei companii emergente și, la finalizarea achiziției, acea companie emergentă are acces la capital și la listarea pregătită de CPC.
Cheie de luat cu cheie
- O companie de fonduri de capital (CPC) oferă un mecanism alternativ pentru companiile private de a strânge capital și de a face publice.
- Procesul implică o punere în comun a capitalului între trei sau mai multe persoane calificate și încorporarea în cadrul unei societăți de pachete înainte de a finaliza o tranzacție de calificare.
- CPC există în Canada, ca răspuns la industria americană a capitalului de risc, ca o modalitate pentru ca start-up-urile canadiene să facă public mai ușor fără sprijinul riscului.
Înțelegerea companiilor de fonduri de capital
Canada nu are o industrie de capital de risc la fel de robustă ca Statele Unite, astfel încât companiile tind să figureze pe TSX mai devreme în creșterea lor. Dezavantajul acestei înregistrări anterioare în ceea ce privește accesul la capital este că companiile pot ajunge cu ușurință abandonate de către investitori datorită inexperienței lor care operează ca companie publică și a dublei cerințe a responsabilităților publice într-un punct de extindere operațională critică. Companiile de fonduri de capital au fost create și promovate ca o modalitate de a injecta companii în stadiu incipient, atât cu ghidul de capital, cât și pentru expert, care este furnizat în SUA de către capitalisti de risc.
Companiile de fonduri de capital au fost create pentru a oferi o cale de creștere alternativă pentru întreprinderile canadiene, precum și pentru întreprinderile interesate să participe public la TSX Venture Exchange. Companiile de fonduri de capital sunt similare cu bazinele blind din Statele Unite, dar procesul este controlat și reglementat de un singur schimb canadian.
Procesul companiei de fonduri de capital
Procesul de creare a unei companii de fonduri de capital are două faze:
- Faza 1: Crearea companiei de fonduri de capital
În prima etapă, cel puțin trei indivizi cu experiență de capital pentru a începe procesul - suma totală trebuie să depășească 100.000 USD sau 5% din fondurile strânse. Apoi, fondatorii au încorporat o companie obținută în scopul creșterii capitalului inițial, cu intenția de a enumera drept CPC. Prospectul este creat și apoi compania solicită listarea. Există reguli suplimentare cu privire la câți acționari sunt solicitați și cât de mult pot deține de la ofertă. CPC este listat la sfârșitul acestui proces cu simbolul ".P" pentru a-l desemna ca o companie de fonduri de capital. - Faza 2: Finalizarea unei tranzacții de calificare
În termen de 24 de luni de la înregistrarea pe TSX, compania de fonduri de capital trebuie să finalizeze o tranzacție de calificare sau să se retragă. Tranzacția de calificare este un acord de cumpărare a unei companii și încorporarea acțiunilor sale în compania publică, similar cu o preluare inversă. Din structura finală rezultă fondatorii ambelor entități care au fuzionat menținând un nivel de proprietate mai ridicat în companie decât s-a întâmplat într-un OPI.
În esență, o listare pregătită cu directorii cu experiență ajută la reducerea costurilor pentru companie și reduce riscurile de a intra în public. Pentru investitori, decizia de a cumpăra acțiuni într-un CPC necesită mai multă diligență cuvenită fondatorilor CPC în sine, deoarece ei vor decide ce tip de afacere să cumpere și cum să o ghideze după ce investiția inițială va fi făcută. Chiar dacă a fost sugerată o țintă, cum este cazul unor CPC, nu există nicio garanție că se va întâmpla. Așadar, investitorii trebuie să fie încrezători în gestionarea CPC și în capacitatea lor de a crea valoare pentru întreprinderi în general, mai degrabă decât pentru o afacere specifică.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.