bullion
Bulionul este aur și argint, care este recunoscut oficial ca fiind cel puțin 99, 5% pur și are formă de bare sau lingouri. Pentru a crea lingouri, aurul trebuie descoperit mai întâi de companiile miniere și îndepărtat de pe pământ sub formă de minereu de aur, o combinație de aur și rocă mineralizată. Aurul este apoi extras din minereu cu utilizarea de substanțe chimice sau căldură extremă. Bulionul pur rezultat se mai numește „lingă despărțită”. Bulionul care conține mai mult de un tip de metal se numește „lingouri nepartizate”.
BREAKING DOWN Bullion
Bullion este o ofertă legală deținută în rezerve de către băncile centrale sau folosită de investitorii instituționali pentru a proteja efectele inflaționiste asupra portofoliilor lor. Aproximativ 20% din aurul minat este deținut de băncile centrale din întreaga lume. Acest aur este deținut ca bulion în rezerve pe care banca le folosește pentru a stabili datoria internațională sau pentru a stimula economia prin împrumuturi de aur. Banca centrală împrumută aur din rezervele lor de lingouri băncilor-lingouri cu o rată de aproximativ 1% pentru a-l ajuta să strângă bani.
Băncile lingouri sunt implicate într-o activitate sau alta pe piețele metalelor prețioase. Unele dintre aceste activități includ compensarea, gestionarea riscurilor, acoperirea, tranzacționarea, vânzarea, acționând ca intermediari între creditori și împrumutați etc. ) piață care oferă transparență mică sau inexistentă în relațiile sale. Membrii LBMA includ bănci precum TD Bank, Banca Nova Scotia (BNS), UBS, Citibank, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada (RBC), Merrill Lynch, Goldman Sachs, Bank of Montreal (BMO), BNP Paribas, HSBC, Standard Chartered Bank etc.
Atunci când banca centrală împrumută aur băncilor lingouri pentru o perioadă determinată, să spunem trei luni, primește echivalentul în numerar al aurului împrumutat băncii-lingă. Banca centrală împrumută acești bani pe piață la o rată de închiriere cunoscută sub denumirea de tarife auriate oferite (GOFO), care este publicată zilnic de LBMA. Cu cât rata de închiriere este mai mare, cu atât o bancă centrală trebuie să stimuleze mai mult din rezervele sale. Băncile-lingouri care împrumută aurul pot vinde aurul sau îl pot împrumuta companiilor miniere.
Dacă banca-lingă vinde aurul pe piața spot, acesta va primi numerar pentru tranzacție. O creștere a ofertei de aur pe piață își reduce prețul. Banca de lingouri speră că până la momentul în care este programat să-și procure aurul de pe piața spot, prețul său va fi în continuare suprimat, sau cel puțin același lucru pentru care a vândut lingoul. La sfârșitul perioadei de împrumut, banca cumpără aurul și îl returnează băncii centrale. Băncile-bulion care acordă aur companiilor miniere ar face, de obicei, acest lucru pentru a finanța un proiect condus de companie. O firmă minieră ar împrumuta de asemenea aurul dacă ar încheia un contract de gard viu în care aurul, care încă nu a fost extras sau extras de pe pământ, este vândut în prealabil cumpărătorilor. Dacă unii sau toți cumpărătorii săi se așteaptă la o livrare fizică a lingourilor de aur, firma minieră ar opta să împrumute aurul de la bancă, care ulterior va fi livrat cumpărătorilor la celălalt capăt al contractului forward. Aurul împrumutat companiilor miniere este de obicei rambursat din producția minieră viitoare a companiilor.
Achiziționarea și investiția în lingouri
Un investitor care dorește să cumpere metale prețioase îl poate achiziționa sub formă de lingouri fizice sau sub formă de hârtie. Barele sau monedele din aur sau argint pot fi achiziționate de la un dealer de încredere și păstrate într-un seif la domiciliu, la o bancă sau la un depozitar terț. De asemenea, puteți cumpăra lingouri într-un cont alocat de la o bancă care deține lingouri pentru client. Clientul are proprietatea legală deplină asupra aurului. În cazul în care banca se confruntă cu falimentul, creditorii săi nu au nicio pretenție asupra lingurilor din contul alocat din moment ce aparține clientului sau proprietarului și nu băncii.
Investiția în aur prin contracte viitoare sau fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri) nu este echivalentă cu deținerea de aur. În schimb, aurul este datorat investitorului. Cu contracte futures de aur și argint, vânzătorul se angajează să livreze aur cumpărătorului la data de expirare a contractului. Până la intrarea în livrare, cumpărătorul nu va deține aurul și va fi doar un proprietar al unui contract de aur din hârtie. Cu toate acestea, în cazul în care cumpărătorul nu dorește să dețină bare sau monede de aur, el poate vinde contractul înainte de data de expirare sau trece contractul la unul nou. Cu ETF-urile de aur sau de argint, activul de bază ar putea fi certificatele de aur sau certificatele de argint, și nu bulionul fizic în sine. Certificatele de aur pot fi schimbate pentru aurul fizic sau pentru echivalentul în numerar la o bancă de lingouri.
Bulionul este tranzacționat pe piața lingurilor, care este în principal o piață OTC deschisă 24 de ore pe zi. Volumul comerțului pe piața lingurilor este mare, iar majoritatea tranzacțiilor sunt finalizate electronic sau telefonic. Prețul lingourilor de aur este influențat de cererea companiilor care utilizează aurul pentru a face bijuterii și alte produse, precum și de percepțiile economiei generale, de exemplu, aurul devine mai popular ca investiție în perioadele de instabilitate economică.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.