Finanțare pod
Finanțarea podurilor, adesea sub forma unui împrumut pod, este o opțiune de finanțare intermediară folosită de companii și alte entități pentru a-și solidifica poziția pe termen scurt până la o opțiune de finanțare pe termen lung. Finanțarea podului provine, în mod normal, de la o bancă de investiții sau o firmă de capital de risc, sub forma unei investiții de împrumut sau de capitaluri proprii.
Finanțarea podurilor „punte” este decalajul dintre perioada în care banii unei companii vor fi epuizați și când se poate aștepta să primească o infuzie de fonduri ulterior. Acest tip de finanțare este cel mai obișnuit utilizat pentru a satisface nevoile de capital de lucru ale unei companii pe termen scurt.
Finanțarea podurilor este, de asemenea, utilizată pentru ofertele publice inițiale (IPO) sau poate include o schimb de capitaluri proprii pentru capital în locul unui împrumut.
Cheie de luat cu cheie
- Finanțarea podurilor poate fi sub formă de datorie sau de capitaluri proprii și poate fi utilizată în timpul unui IPO.
- Împrumuturile de tip pod sunt de obicei pe termen scurt și implică dobândă ridicată.
- Finanțarea podurilor de capitaluri proprii necesită renunțarea la o parte a companiei în schimbul finanțării.
- Finanțarea IPO Bridge este utilizată de companiile publice. Finanțarea acoperă costurile IPO și apoi este achitată atunci când compania devine publică.
Cum funcționează finanțarea podului
Există mai multe modalități de finanțare a podurilor. Ce opțiune utilizează o firmă sau o entitate va depinde de opțiunile disponibile. O companie aflată într-o poziție relativ solidă care are nevoie de ajutor pe termen scurt poate avea mai multe opțiuni decât o companie care se confruntă cu suferință mai mare.
Opțiunile de finanțare a podurilor includ datorii, capitaluri proprii și finanțare de tip IPO.
Finanțarea podului datoriei
O opțiune cu finanțarea podului este ca o companie să ia un împrumut pe termen scurt, cu dobândă mare, cunoscut sub numele de împrumut de tip bridge. Companiile care caută finanțarea podului printr-un împrumut de punte trebuie să fie totuși atenți, deoarece ratele dobânzilor sunt uneori atât de mari încât pot provoca lupte financiare suplimentare.
Dacă, de exemplu, o companie este deja aprobată pentru un împrumut bancar de 500.000 USD, dar împrumutul este împărțit în tranșe, prima tranșă urmând să vină în șase luni, compania poate solicita un împrumut pod. Se poate solicita pentru un împrumut pe termen scurt de șase luni care îi oferă doar suficienți bani pentru a supraviețui până când prima tranșă va intra în contul bancar al companiei.
Finanțarea podurilor de capitaluri proprii
Uneori companiile nu doresc să suporte datorii cu dobândă mare. Dacă acesta este cazul, pot căuta firme de capital de risc pentru a oferi o rundă de finanțare a podului și, astfel, să ofere companiei capital până când poate ridica o rundă mai mare de finanțare a capitalurilor proprii (dacă se dorește).
În acest scenariu, compania poate alege să ofere proprietatea capitalurilor de risc în schimbul mai multor luni până la o valoare de un an de finanțare. Firma de capital de risc va lua o astfel de afacere dacă consideră că compania va deveni în cele din urmă profitabilă, ceea ce va vedea participarea lor la creșterea valorii companiei.
Finanțarea podului în timpul unui IPO
Finanțarea pod, în termeni de investiții bancare, este o metodă de finanțare folosită de companii înainte de intrarea în funcțiune. Acest tip de finanțare a podurilor este conceput pentru a acoperi cheltuielile asociate cu IPO și este de obicei pe termen scurt. Odată ce IPO-ul este finalizat, numerarul obținut din ofertă achită imediat obligația de împrumut.
Aceste fonduri sunt de obicei furnizate de banca de investiții care subscrie noua emisiune. În calitate de plată, compania care achiziționează finanțarea podului va acorda un număr de acțiuni subscriitorilor la o reducere la prețul de emisiune care compensează împrumutul. Această finanțare este, în esență, o plată transmisă pentru vânzarea viitoare a noii emisiuni.
Exemplu de finanțare prin pod
Finanțarea podurilor este destul de comună în multe industrii, întrucât există întreprinderi cu probleme. Sectorul minier este plin de jucători mici, care utilizează adesea finanțarea podurilor pentru a dezvolta o mină sau pentru a acoperi costurile până când pot emite mai multe acțiuni - o modalitate comună de a strânge fonduri în acest sector.
Finanțarea podurilor este rareori simplă și va include adesea o serie de dispoziții care ajută la protejarea entității care furnizează finanțarea.
O companie minieră poate asigura finanțare de 12 milioane de dolari pentru a dezvolta o mină nouă, care este de așteptat să producă mai mult profit decât suma împrumutului. O firmă de capital de risc poate asigura finanțarea, dar din cauza riscurilor, firma de capital de risc percepe 20% pe an și necesită ca fondurile să fie rambursate într-un an.
Fișa termică a împrumutului poate include și alte provizioane. Acestea pot include o creștere a ratei dobânzii dacă împrumutul nu este rambursat la timp. Poate crește până la 25%, de exemplu.
De asemenea, firma de capital de risc poate implementa o clauză de convertibilitate. Aceasta înseamnă că pot converti o anumită sumă a împrumutului în capitaluri proprii, la un preț de acțiune convenit, dacă firma de capital de risc decide să facă acest lucru. De exemplu, 4 milioane USD din împrumutul de 12 milioane dolari poate fi transformat în capitaluri proprii la 5 dolari pe acțiune, la discreția firmei de capital de risc. Eticheta de preț de 5 USD poate fi negociată sau poate fi pur și simplu prețul acțiunilor companiei la momentul încheierii tranzacției.
Alți termeni pot include rambursarea obligatorie și imediată dacă compania primește finanțare suplimentară care depășește soldul restant al împrumutului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.