Testare stresanta
Testarea stresului este o tehnică de simulare computerizată utilizată pentru a testa rezistența instituțiilor și a portofoliilor de investiții împotriva posibilelor situații financiare viitoare. Astfel de teste sunt utilizate în mod obișnuit de industria financiară pentru a ajuta la evaluarea riscului de investiții și a adecvării activelor, precum și pentru a ajuta la evaluarea proceselor și controalelor interne. În ultimii ani, autoritățile de reglementare au solicitat, de asemenea, instituțiilor financiare să efectueze teste de stres pentru a se asigura că deținerile de capital și alte active sunt adecvate.
Testarea stresului pentru managementul riscului
Companiile care gestionează activele și investițiile utilizează în mod obișnuit testarea stresului pentru a determina riscul de portofoliu, apoi stabilesc toate strategiile de acoperire necesare pentru atenuarea posibilelor pierderi. Mai exact, managerii lor de portofoliu utilizează programe interne de testare a stresului proprietar pentru a evalua cât de bine activele pe care le gestionează ar putea antrena anumite evenimente de pe piață și evenimente externe.
Testele de stres de potrivire a activelor și a răspunderii sunt de asemenea utilizate pe scară largă de companiile care doresc să se asigure că au controale și proceduri interne adecvate în vigoare. Portofoliile de pensionare și asigurare sunt, de asemenea, testate frecvent pentru a se asigura că fluxurile de numerar, nivelurile de plată și alte măsuri sunt bine aliniate.
Cheie de luat cu cheie
- Testarea stresului este o tehnică simulată pe computer pentru a analiza modul în care băncile și portofoliile de investiții ies în scenarii economice drastice.
- Testarea stresului ajută la evaluarea riscului investițional și a adecvării activelor, precum și la evaluarea proceselor și controalelor interne.
- Regulamentele impun băncilor să efectueze diferite scenarii de testare a stresului și să raporteze procedurile interne pentru gestionarea capitalului și a riscului.
Test de reglementare a stresului
În urma crizei financiare din 2008, raportarea de reglementare pentru industria financiară - în special pentru bănci - a fost extinsă semnificativ, cu o atenție mai largă asupra testării stresului și adecvării capitalului, în principal din cauza Legii Dodd-Frank din 2010.
Începând cu 2011, noile reglementări din Statele Unite au impus prezentarea documentației de analiză și revizuire a capitalului (CCAR) de către industria bancară. Aceste reglementări impun băncilor să-și raporteze procedurile interne de gestionare a capitalului și să desfășoare diferite scenarii de testare a stresului.
În plus față de raportarea CCAR, băncile din Statele Unite sunt considerate prea mari ca să nu reușească de la Consiliul de stabilitate financiară - de obicei, cele cu peste 50 de miliarde de dolari în active - trebuie să furnizeze raportări de test de stres în ceea ce privește planificarea unui scenariu de faliment. În cea mai recentă revizuire de către guvern a acestor bănci în 2018, 22 de bănci internaționale și opt cu sediul în Statele Unite au fost desemnate ca fiind prea mari pentru a eșua.
În prezent, BASEL III este în vigoare și pentru băncile globale. La fel ca cerințele SUA, această reglementare internațională necesită documentarea nivelurilor de capital ale băncilor și administrarea testelor de stres pentru diferite scenarii de criză.
Testarea stresului presupune rularea de simulări pe computer pentru a identifica vulnerabilitățile ascunse din instituții și portofolii de investiții pentru a evalua cât de bine ar putea prinde evenimente adverse și condiții de piață.
Tipuri de testare a stresului
Testarea stresului presupune rularea simulărilor pentru identificarea vulnerabilităților ascunse. Literatura despre strategia de afaceri și guvernanța corporativă identifică mai multe abordări ale acestor exerciții. Printre cele mai populare sunt scenarii stilizate, ipotetice și scenarii istorice.
Într-un scenariu istoric, afacerea - sau clasa de active, portofoliul sau investițiile individuale - se efectuează printr-o simulare bazată pe o criză anterioară. Exemple de crize istorice includ prăbușirea bursei din octombrie 1987, criza asiatică din 1997 și bula tehnologică care a izbucnit în 1999-2000.
Un test de stres ipotetic este, în general, mai specific, concentrându-se adesea asupra modului în care o anumită companie poate influența o anumită criză. De exemplu, o firmă din California ar putea face un test de stres împotriva unui cutremur ipotetic sau o companie petrolieră ar putea face acest lucru împotriva izbucnirii războiului în Orientul Mijlociu.
Scenariile stilizate sunt puțin mai științifice, în sensul că doar una sau câteva variabile de test sunt ajustate simultan. De exemplu, testul de stres ar putea implica indicele Dow Jones pierzând 10% din valoarea sa într-o săptămână.
În ceea ce privește metodologia testelor de stres, simularea Monte Carlo este una dintre cele mai cunoscute. Acest tip de testare a stresului poate fi utilizat pentru modelarea probabilităților diferitelor rezultate date variabile specifice. Factorii luați în considerare în simularea Monte Carlo, de exemplu, includ adesea diverse variabile economice.
De asemenea, companiile pot apela la furnizorii de software și de gestionare a riscurilor gestionate profesional pentru diferite tipuri de teste de stres. Moody's Analytics este un exemplu de program extern de testare a stresului care poate fi utilizat pentru a evalua riscul în portofoliile de active.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.