Interesul deschis vs. volumul: Care este diferența?

Volumul și interesul deschis sunt două măsurători cheie care descriu lichiditatea și activitatea contractelor pe piețele de opțiuni și futures. Cu toate acestea, semnificațiile și aplicațiile lor sunt diferite. Volumul se referă la numărul de contracte tranzacționate într-o anumită perioadă, în timp ce dobânda deschisă indică numărul de contracte active.

Iată o privire mai detaliată asupra celor două măsurători și modul în care investitorii le pot folosi în meseriile lor.

Volum

Volumul de tranzacționare măsoară numărul de contracte de opțiuni sau contracte futures între cumpărători și vânzători, identificând nivelul de activitate pentru respectivul contract. Pentru fiecare cumpărător, există un vânzător, iar tranzacția în sine contează către volumul zilnic.

De exemplu, să presupunem că volumul în opțiunea de apel ABC cu un preț de grevă de 55 USD și o dată de expirare în trei săptămâni nu a tranzacționat contracte într-o zi specificată. Prin urmare, volumul de tranzacționare este 0. În următoarea sesiune, un investitor cumpără 15 contracte de opțiuni de apel, în timp ce un producător de piață vinde 15 contracte de opțiuni de apel, ridicând volumul de tranzacționare pentru acea sesiune la 15.

Volumul este important în analiza tehnică, deoarece oferă informații importante despre valoarea unei potențiale mișcări de piață.

Investitorii văd volumul ca un indicator al puterii unei tranzacții. Cu cât volumul este mai mare, cu atât există mai mult interes pentru securitate. Un volum mai mare și, prin urmare, o mai mare lichiditate înseamnă, de asemenea, că va fi mai ușor pentru un comerciant să iasă mai rapid dintr-o securitate, dacă este necesar.

Interesul deschis

Dobânda deschisă indică numărul de contracte de opțiuni sau contracte futures deținute de comercianți și investitori în poziții active. Aceste poziții nu au fost închise, expirate sau exercitate. Interesul deschis scade atunci când deținătorii și scriitorii de opțiuni (sau cumpărătorii și vânzătorii de contracte futures) își închid pozițiile. Pentru a închide pozițiile, trebuie să ia poziții de compensare sau să-și exercite opțiunile. Interesul deschis crește încă o dată când investitorii și comercianții deschid noi poziții lungi sau când scriitorii / vânzătorii ocupă noi poziții scurte. Interesul deschis crește și atunci când se creează noi opțiuni sau contracte futures.

De exemplu, presupunem că interesul deschis al opțiunii de apel ABC este 0. A doua zi un investitor cumpără 10 contracte de opțiuni și un alt investitor vinde 10 contracte de opțiuni. Interesul deschis pentru această opțiune de apel special este acum 10.

Volumul de tranzacționare a contractelor de opțiuni sau contracte futures poate crește doar în timp ce dobânda deschisă poate crește sau scade. În timp ce volumul de tranzacționare indică numărul de contracte cumpărate sau vândute, dobânda deschisă identifică numărul de contracte care sunt deținute în prezent.

consideratii speciale

1. Creșterea prețurilor în creștere în timp ce dobânda deschisă este în creștere indică faptul că noi bani vin pe piață (reflectând cumpărătorii noi). Acest lucru este considerat hulitor.

2. Creșterea prețurilor în creștere în timp ce dobânda deschisă este în scădere indică faptul că vânzătorii scurti acoperă poziții. Banii părăsesc piața; acesta este un semn urs.

3. Scăderea prețurilor într-un ritm redus, în timp ce dobânda deschisă este în creștere, indică faptul că noi bani vin pe piață pe termen scurt. Acest scenariu este în concordanță cu o continuare a creșterii în scădere și este în curs de dezvoltare.

4. Scăderea prețurilor în scădere în timp ce dobânda deschisă este în scădere indică deținătorii nemulțumiți obligați să lichideze pozițiile și reprezintă un semn în favoare. Cu toate acestea, poate indica și faptul că un punct culminant al vânzării este aproape.

5. Dobânda mare deschisă, în timp ce scăderea brută a prețurilor la un potențial top al pieței indică un scenariu de ritm, deoarece deținătorii care au cumpărat în apropierea topului pierd acum bani, crescând potențialul de vânzare a panicii.

Cheie de luat cu cheie

• Volumul și interesul deschis descriu atât lichiditatea și nivelul de activitate al contractelor pe piețele de opțiuni și futures.
• Volumul se referă la numărul de tranzacții finalizate și este, prin urmare, o măsură esențială a forței și a interesului pentru un anumit comerț.
• Interesul deschis reflectă numărul de contracte deținute de comercianți și investitori în poziții active, gata să fie tranzacționate.