Eliminarea licențelor de securitate financiară

Deci, ai decis să vinzi investiții. Indiferent dacă doriți să fiți un reprezentant înregistrat (RR) sau un consilier pentru investiții, primul pas al oricărui proces este obținerea licenței de valori mobiliare corespunzătoare. Licența necesară este determinată de mai mulți factori, precum tipul investițiilor care urmează să fie vândute, metoda de compensare și sfera serviciilor care vor fi furnizate. În acest articol, vom examina diferitele tipuri de licențe și vă vom arăta cum să determinați ce licență este potrivită pentru dvs.

Defalcarea licențelor FINRA

Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) supraveghează toate procedurile și cerințele de autorizare a valorilor mobiliare. Această organizație de auto-reglementare administrează multe dintre examenele care trebuie promovate pentru a deveni un profesionist financiar autorizat. De asemenea, îndeplinește toate funcțiile relevante disciplinare și de evidență.

Bazele licențelor de securitate financiară

FINRA oferă mai multe tipuri diferite de licențe necesare atât de reprezentanți cât și de supraveghetori. Fiecare licență corespunde unui tip specific de afacere sau investiție. Deși există mai multe licențe orientate către anumite tipuri de valori mobiliare, există trei licențe generale pe care majoritatea reprezentanților și consilierilor le obțin de obicei:

Seria 6
Licența Seria 6 este cunoscută sub numele de licența de valori mobiliare cu investiții limitate. Aceasta permite deținătorilor săi să vândă produse de investiții „ambalate”, cum ar fi fonduri mutuale, anuități variabile și trusturi de investiții unitare (UIT). Examenul seria 6 are o durată de 135 de minute și acoperă informații de bază privind investițiile ambalate, reglementările privind valorile mobiliare și etica.

Această licență este, de asemenea, necesară agenților de asigurare care vând produse variabile de orice fel, deoarece valorile mobiliare constituie investițiile subiacente în cadrul acestor produse. Principalii care supraveghează reprezentanții care dețin o licență Seria 6 trebuie să obțină licența Seria 26 pe lângă faptul că au obținut deja Seria 6.

Seria 7

Licența Seria 7 este cunoscută sub numele de licența reprezentantului general al valorilor mobiliare (GS). Autorizează licențiații să vândă aproape orice tip de securitate individuală. Aceasta include stocuri comune și preferate; opțiuni pentru apel și punere; obligațiuni și alte investiții individuale cu venit fix; precum și toate formele de produse ambalate (cu excepția celor care necesită și licență de asigurare de viață pentru a vinde). Singurele tipuri majore de titluri de investiții sau de investiții pe care licențiatii din seria 7 nu sunt autorizate să le vândă sunt futures de bunuri, imobiliare și asigurări de viață.

Examenul din seria 7 este de departe cel mai lung și cel mai dificil dintre toate examenele de securitate. Are o durată de 225 minute și acoperă toate aspectele legate de cotele de acțiuni și obligațiuni și de tranzacționare; opțiuni de plasare și apel; întinderi și stradale; etică; cerințele de marjă și alte titulari de cont; și alte reglementări pertinente.

Cei care dețin această licență sunt listați în mod oficial drept „reprezentanți înregistrați” de către FINRA, dar în general sunt denumiți brokerii. Mulți agenți de asigurări și alte tipuri de planificatori financiari și consilieri poartă, de asemenea, licența Seria 7 pentru a facilita anumite tipuri de tranzacții inerente afacerilor lor. Principalii reprezentanților generali trebuie să obțină și licența Seria 24.

Seria 3
Licența Seria 3 autorizează reprezentanții să vândă contracte futures de mărfuri, care sunt, în general, considerate cele mai riscante investiții tranzacționate public. Reprezentanții care dețin licența Seria 3 tind să se specializeze în mărfuri și adesea desfășoară puține sau deloc alte afaceri de orice tip.

Examenul din seria 3 are o lungime de aproximativ 150 de minute și acoperă toate formele de tranzacții cu mărfuri, opțiuni, acoperire, cerințe de marjă și alte reglementări. O licență a acestei licențe este licența Seria 31, care permite reprezentanților să vândă futures gestionate (grupuri de futures de mărfuri similare cu fondurile mutuale).

Defalcarea licențelor NASAA
Nu toate licențele de valori mobiliare sunt administrate de FINRA. Asociația Administratorilor de Securități din America de Nord (NASAA) supraveghează cerințele de acordare a licențelor pentru trei licențe cheie:

Seria 63

Licența Seria 63, cunoscută sub numele de licență Uniform Securities Agent, este solicitată de fiecare stat și autorizează licențiații să tranzacționeze activități în interiorul statului. Toți licențiații din seria 6 și din seria 7 trebuie să poarte și această licență. Dispozițiile Legii privind uniformitatea valorilor mobiliare sunt testate la examenul de 75 de minute.

Deși acest test este mult mai scurt și acoperă mai puține materiale decât examenele FINRA, este cunoscut faptul că pune întrebări „truc” care obligă candidatul să cunoască definitiv diferența dintre tranzacțiile și situațiile care sunt permise și care sunt impuse de reguli. Acest test conține, de asemenea, câteva întrebări experimentale pe care le folosește NASAA pentru a măsura relevanța viitoare.

Seria 65

Licența Seria 65 este solicitată de către orice persoană care intenționează să ofere orice fel de consultanță sau servicii financiare pe bază de comision. Planificatorii financiari și consilierii care oferă consultanță pentru investiții pentru o taxă pe oră intră în această categorie, la fel ca și borsierii sau alți reprezentanți înregistrați care se ocupă de conturile cu bani gestionați.

Examenul pentru această licență este un examen de 180 de minute care acoperă regulile și reglementările referitoare la consilierii de investiții înregistrate, precum și diverse vehicule și discipline de investiții, economie, etică și analiză. O mare parte din material este acoperit și la examenul Seria 7, deoarece mulți dintre consilierii care participă la acest examen nu sunt autorizați și nu pot deveni niciodată, Seria 7 autorizați și, prin urmare, au nevoie de expunere la materialul de investiții acoperit în acesta.

Seria 66

Această serie 66 este cel mai nou examen oferit de NASAA. În esență, combină examenele seria 63 și 65 într-un examen de 150 de minute. Acest test nu conține materiale de investiții, deoarece licența Seria 66 este disponibilă numai pentru candidații care sunt deja licențați seria 7.

Realizarea gradului
Cele mai multe examene de valori mobiliare administrate atât de FINRA, cât și de NASAA au un scor de trecere de 70%, cu excepția Seriei 7, 63 și 65, care au rate de trecere de 72%, și Seria 66, care au un punctaj de trecere de 73%. Toate testele sunt acum oferite prin computer pe site-urile de testare proctor aprobate.

Sponsoriu Broker-Dealer Vs. Cerințe RIA

După ce au fost efectuate toate testele de securitate relevante și obținute o notă de trecere, licențiatorii trebuie să își înregistreze licențele de valori mobiliare la un broker-dealer autorizat, care va deține licențele și le va supraveghea activitatea (în schimbul unei porțiuni din veniturile comisiei). În general, cei care intenționează să se afle în fața publicului în calitate de consilieri pentru investiții înregistrate (RIA) trebuie să se înregistreze la statul în care își desfășoară activitatea în cazul în care activele lor aflate în administrare sunt sub 25 de milioane de dolari. Locația biroului principal al RIA, precum și valoarea activelor aflate în administrare determină dacă RIA trebuie să se înregistreze la SEC. Consilierii de investiții înregistrați nu trebuie să se asocieze cu un broker-dealer.

Linia de jos

Majoritatea companiilor financiare și de investiții care angajează sau instruiesc noi consilieri vor avea un program obligatoriu de autorizare inclus în pachetul de instruire. Compania va mandata, în cele mai multe cazuri, licențele care trebuie obținute pentru a vinde produsele și serviciile companiei. Cei care decid să intre în afaceri pentru ei înșiși trebuie să îndeplinească încă cerințele de licență ale profesiei alese; singura libertate reală de alegere vine în care este aleasă profesia.