Pescuit de fund
Pescuitul de fund se referă la investițiile în active care au înregistrat o scădere din cauza unor factori intrinseci sau extrinseci și sunt considerate subestimate. Un pescar de fund, un moniker acordat investitorilor care practică strategia de pescuit de fund, speculează, utilizând fie tehnici analitice tehnice, fie fundamentale, că prețul scăzut al unui activ este temporar și se va recupera pentru a deveni o investiție profitabilă în timp.
Cheie de luat cu cheie
- Pescuitul de fund se referă la investiția în active care au înregistrat o scădere din cauza unor factori intrinseci sau extrinseci și sunt considerate subestimate.
- Pescuitul de fund poate fi o strategie riscantă atunci când prețurile activelor sunt deprimate în mod justificat sau o strategie inteligentă, atunci când prețurile activelor se tranzacționează la aprecieri iraționale.
- Cea mai populară strategie de pescuit de fund este cunoscută sub numele de investiții în valoare, iar cel mai cunoscut practicant este Warren Buffet.
Înțelegerea pescuitului de fund
La baza sa, pescuitul de jos întruchipează formula încercată și adevărată de tranzacționare a piețelor cu succes, și anume, cumpărarea scăzută și vânzarea ridicată. În esență, căutați și investiți în valoare. Mulți investitori de valoare, cum ar fi Warren Buffett și Benjamin Graham, au acumulat averi prin cumpărarea de active care tranzacționează la valori mici în raport cu valoarea lor intrinsecă și așteaptă recuperarea prețurilor la niveluri normalizate.
Pescuitul de fund poate fi o strategie riscantă atunci când prețurile activelor sunt deprimate în mod justificat sau o strategie inteligentă, atunci când prețurile activelor se tranzacționează la aprecieri iraționale.
Ca strategie de investiții, pescuitul de fund a fost adesea considerat ca fiind mai mult o formă de artă prin faptul că există o calitate abstractă a punerii în aplicare a acesteia. Punctul cheie al acestei arte este să înțelegeți că un pescar de succes de succes nu caută să cumpere o garanție deprimată la valoarea minimă absolută, ci mai degrabă, să o cumpere în punctul în care are cea mai mare probabilitate de apreciere.
Riscul la pescuitul de fund poate fi rezumat cel mai bine prin aforismul pieței că există un motiv pentru care prețul să fie acolo. Put, piața, fiind mecanismul excelent de reducere pe care îl reprezintă, adjudecă constant valoarea unei garanții și, dacă valoarea garanției respective s-ar deprecie brusc, ar putea exista un motiv valabil sau motive pentru depreciere. Este extrem de dificil, dacă nu chiar imposibil, să stabilești dacă acest declin se datorează pur și simplu unui factor temporar, cum ar fi vânzarea de panică, sau indică probleme mai profunde care nu sunt ușor evidente.
Exemple de pescuit de fund includ:
- Investiția în stocul unei companii de aluminiu atunci când prețurile aluminiului sunt scăzute.
- Cumpărarea stocului unei companii de transport maritim de containere în timpul unei depresii economice.
- Investiția într-o companie de presă atunci când internetul scoate din activitate aceste companii.
- Cumpărarea acțiunilor unei bănci în timpul unei crize financiare.
În fiecare dintre aceste cazuri, nu este clar când sau dacă se va recupera prețul acțiunii, deși ar putea fi formulate argumente în orice direcție. Investitorii care au achiziționat stocuri bancare în timpul crizei financiare din 2008 au generat randamente semnificative, în timp ce investițiile în companii de presă pot să producă pierderi, deoarece industria nu a reușit niciodată să se recupereze de la intensificarea presiunilor concurențiale.
Strategii de pescuit de jos
Pescuitul de fund este atractiv datorită potențialului de profit mai mare în raport cu activele evaluate sau echivalente. În mod previzibil, pescuitul de fund este cel mai popular pe piețele de urs prelungite.
Cea mai populară strategie de pescuit de fund este cunoscută sub numele de investiții în valoare. Analizând raporturile de evaluare și proiectând fluxurile de numerar viitoare, investitorii valorici se concentrează pe identificarea oportunităților în care piața poate avea prețuri incorecte ale activelor. Un exemplu excelent ar fi o companie care a înregistrat un trimestru prost din cauza unei probleme a lanțului de aprovizionare și a înregistrat un declin semnificativ. Investitorii de valoare pot determina faptul că incidentul este izolat și achiziționează stocul în speranța că, în cele din urmă, va recupera tranzacțiile la o evaluare care este mai comparabilă cu colegii săi.
Mulți comercianți folosesc, de asemenea, analize tehnice pentru a identifica stocurile de vânzare care ar putea fi oportunități atractive de pescuit de jos. De exemplu, o companie poate raporta rezultate financiare trimestriale mai mici decât cele preconizate și poate experimenta o scădere semnificativă a prețurilor. Comercianții pot observa că presiunea de vânzare începe să scadă și să ia o poziție lungă pentru a valorifica revenirea pe termen scurt. De multe ori, acești comercianți pot utiliza indicatori tehnici care sunt de ajutor atunci când evaluați dacă o securitate este revândută sau să analizeze modele de diagrama de sfeșnice pentru a determina determinări similare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.