Ipoteza lui Bernoulli

Care este ipoteza lui Bernoulli?

Ipoteza lui Bernoulli afirmă că o persoană acceptă riscul nu numai pe baza unor posibile pierderi sau câștiguri, ci și pe baza utilității obținute din acțiunea riscantă. Ipoteza a fost propusă de matematicianul Daniel Bernoulli, în încercarea de a rezolva ceea ce a fost cunoscut sub numele de Paradoxul din Sankt Petersburg.

Paradoxul din Sankt Petersburg a fost o întrebare care a pus, în esență, de ce oamenii sunt reticenți să participe la jocuri corecte, unde șansa de câștig este la fel de probabil ca șansa de a pierde. Ipoteza lui Bernoulli a rezolvat paradoxul prin introducerea conceptului de utilitate preconizată și afirmând că cantitatea de utilitate din jocul este un factor de decizie semnificativ în ceea ce privește participarea sau nu.

Înțelegerea ipotezei lui Bernoulli

Ipoteza lui Bernoulli introduce, de asemenea, conceptul de diminuare a utilității marginale obținute din a avea sume crescânde de bani. Cu cât o persoană are mai mulți bani, cu atât mai puțin utilitate câștigă din obținerea mai multor bani. Acest lucru va face o persoană care a câștigat mai multe runde ale unui joc și a câștigat bani suplimentari mai puțin probabil să participe pe viitor, deoarece factorul de utilitate nu mai este prezent, chiar dacă șansele nu s-au schimbat.

Ipoteza lui Bernoulli în Finanțe

Ipoteza lui Bernoulli poate fi aplicată în lumea financiară atunci când analizăm toleranța la risc a unui investitor. Pe măsură ce suma de bani crește, persoana poate deveni mai aversă pentru risc (în ciuda capacității sale de a-și asuma riscul datorită creșterii de capital), deoarece se confruntă cu utilitatea marginală diminuată cu fiecare dolar încasat. Deoarece nu mai simt sentimentul utilității din câștigurile lor, nu mai doresc să joace jocul riscant. Rațional vorbind, nu există niciun motiv să încetați să jucați un joc care are șanse corecte. Altfel spus, nu există niciun motiv să încetați investiția la capătul superior al spectrului de risc și de recompensare pentru a maximiza randamentul. În practică, însă, suma de bani care poate fi câștigată / câștigată nu mai merită pentru o persoană în cele din urmă, deoarece utilitatea fiecărui dolar scade pe măsură ce ai mai mult decât suficient.

Legată îndeaproape de ideea diminuării rentabilităților marginale, ipoteza lui Bernoulli afirmă, în esență, că nu ar trebui să accepte o opțiune de investiții extrem de riscantă dacă randamentele potențiale vor oferi utilitate sau valoare redusă. Un tânăr investitor care are încă cei mai mulți ani de câștig pe venit poate fi de așteptat să accepte un risc mai mare de investiții, întrucât rentabilitățile potențiale ar putea fi foarte valoroase în comparație cu lipsa relativă de avere a unei persoane. Pe de altă parte, un investitor pensionat cu economii numeroase deja în bancă nu ar trebui să caute o investiție extrem de volatilă sau riscantă, întrucât este posibil ca beneficiile potențiale să merite riscul.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția utilității preconizate Utilitatea preconizată este un termen economic care rezumă utilitatea pe care o entitate sau o economie agregată trebuie să o atingă în orice număr de circumstanțe. mai mult Definiția utilității Utilitatea este un termen economic care se referă la satisfacția primită din consumul unui bun sau serviciu. mai multe Finanțe comportamentale Finanțele comportamentale sunt un domeniu de finanțe care propune teorii bazate pe psihologie pentru a explica anomaliile bursierelor. mai mult Contabilitate mentală Definiție Contabilitatea mentală se referă la valorile diferite pe care oamenii le pun pe bani, pe baza unor criterii subiective, care adesea au rezultate dăunătoare. mai mult Definiția licitației în dolari O licitație în dolari este un joc secvențial non-zero, în care cel mai mare ofertant primește un dolar, iar cel care pierde trebuie să plătească și suma pe care o licitează. mai mult Cum funcționează teoria jocului Teoria jocului este un cadru pentru modelarea scenariilor în care există conflicte de interese în rândul jucătorilor. mai multe link-uri partenere