Formula pentru calcularea Ebitda (cu exemple)

Există o serie de valori disponibile pentru a măsura rentabilitatea. EBITDA (câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare) este un indicator al performanței financiare a unei companii și este utilizat pentru a determina potențialul de câștig al unei companii. Cu EBITDA, factori precum finanțarea datoriei, precum și amortizarea și cheltuielile de amortizare sunt eliminate atunci când se calculează rentabilitatea.

Modalități de calcul al EBITDA

Există două formule pentru calcularea EBITDA. Prima formulă folosește veniturile operaționale ca punct de plecare, în timp ce a doua formulă utilizează venitul net. Ambele formule au beneficiile și dezavantajele lor. Prima formulă este mai jos:

EBITDA = venit operațional + amortizare și amortizare \ begin {aliniat} și \ text {EBITDA} = \ text {venit operațional} + \ text {amortizare și amortizare} \ end {aliniat} EBITDA = venit operațional + amortizare și amortizare

Venitul operațional este profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare sau a costurilor aferente activității zilnice. Venitul operațional ajută investitorii să separe veniturile din performanța de exploatare a companiei prin excluderea dobânzilor și impozitelor.

EBITDA

Exemplu EBITDA

Mai jos este situația veniturilor pentru JC Penney Company Inc. (JCP) începând cu 5 mai 2018.

• Venitul operațional a fost de 3 milioane de dolari, evidențiat în albastru.
• Amortizarea a fost de 141 milioane dolari, dar veniturile din exploatare de 3 milioane USD includ scăderea în amortizare a celor 141 milioane dolari. Ca urmare, amortizarea și amortizarea trebuie să fie adăugate din nou la numărul de venituri operaționale în timpul calculului EBITDA.
• EBITDA a fost de 144 milioane USD pentru perioadă sau 141 milioane dolari + 3 milioane dolari.

EBITDA poate fi calculat, de asemenea, luând venitul net și adăugând înapoi dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea, astfel:

EBITDA = profit net + dobândă + taxe + amortizare \ amortizare \ begin {aliniat} & \ text {EBITDA} = \ text {profit net} + \ text {dobândă} + \ text {taxe} + \ text {amortizare și amortizare } \ end {aliniat} EBITDA = profit net + dobândă + impozite + amortizare și amortizare

Mai jos este aceeași declarație de venit pentru JC Penney Company Inc. (JCP) începând cu 05 mai 2018. Cu toate acestea, EBITDA este calculat folosind formula venitului net.

• Venitul net a înregistrat o pierdere de -78 milioane pentru trimestru, evidențiată în albastru.
• Amortizarea a fost de 141 milioane dolari, evidențiată cu roșu.
• Cheltuiala netă a dobânzii a fost de 78 milioane dolari, în timp ce compania a avut un credit sau a beneficiat de impozite pe venit pentru 1 milion dolari, evidențiată în verde.
• EBITDA a fost de 140 de milioane de dolari sau - 78 de milioane de dolari + 141 de milioane de dolari - 1 milion de dolari + 78 de milioane de dolari (dobândă netă). Întrucât impozitul pe venit era inițial un credit de 1 milion USD, l-am dedus din nou pentru a calcula EBITDA.

Putem vedea din exemplul de mai sus că fiecare formulă EBITDA a avut ca rezultat numere de profit diferite. Diferența dintre cele două calcule EBITDA poate apărea dacă companiile au ajustări unice, precum un credit din vânzarea de echipamente sau profiturile investiționale. Drept urmare, ambele formule EBITDA ar putea oferi rezultate ușor diferite, iar investitorii ar trebui să fie conștienți de componentele care fac diferența.

Pentru JC Penney, diferența constă în cele două numere evidențiate mai jos. Venitul din pensie de 19 milioane dolari și pierderea din stingerea datoriilor de 23 milioane dolari s-au eliminat la diferența de 4 milioane dolari. Ca urmare, formulele EBITDA pot da rezultate diferite în funcție de dacă calculul folosește venitul net sau formula venitului operațional.

Cheie de luat cu cheie

EBITDA poate fi utilizat pentru a analiza și compara profitabilitatea între companii și industrii, deoarece elimină efectele deciziilor de finanțare și contabilitate. Investitorii și analiștii ar putea dori să utilizeze valori de profit multiple atunci când analizează performanța financiară a unei companii, deoarece EBITDA are unele limitări.

După cum s-a menționat anterior, deprecierea nu este înregistrată în EBITDA și poate duce la denaturări pentru companii cu o cantitate semnificativă de active fixe. De exemplu, companiile petroliere au cantități importante de imobilizări sau imobilizări corporale și echipamente. Drept urmare, cheltuiala cu amortizarea ar fi considerabilă, iar cu cheltuielile de depreciere eliminate, câștigurile companiei ar fi umflate folosind EBITDA.

Este important de menționat că calculul EBITDA nu este reglementat oficial, permițând companiilor să masajeze cifra pentru a face compania să pară mai profitabilă. O companie lipsită de scrupule ar putea utiliza o metodă de calcul într-un an și a schimba calculul în anul următor, dacă a doua formulă a făcut ca compania să pară mai profitabilă. Dacă metoda de calcul rămâne constantă de la an la an, EBITDA poate fi o valoare foarte utilă pentru compararea performanței istorice.