Prețul mediu
Prețul mediu al unui activ sau al unei garanții este luat ca medie aritmetică simplă a prețurilor de închidere într-o anumită perioadă de timp sau în perioade specifice de durată a zilei. Pentru un preț mediu intraday, atunci când este ajustat în funcție de volumul de tranzacționare, se poate obține prețul mediu ponderat în volum (VWAP).
Prețul mediu al unei obligațiuni se calculează adăugând valoarea nominală la prețul plătit pentru aceasta și împărțind suma la două. Prețul mediu este uneori utilizat pentru a determina randamentul unei obligațiuni până la scadență, atunci când prețul mediu înlocuiește prețul de achiziție în calculul randamentului până la scadență.
Cheie de luat cu cheie
- Prețul mediu este prețul mediu al unui activ sau al unei garanții într-o anumită perioadă de timp.
- Pentru mediile intraday, prețul mediu ponderat în volum sau VWAP este o măsură importantă pentru comercianți și investitori.
- Pentru comercianții tehnici, mediile mobile (MA) sunt utilizate pentru o varietate de indicatori de tendință și inversare.
- Prețul mediu al unei obligațiuni este calculat din valoarea nominală și prețul de piață și este utilizat pentru a obține randamentul până la scadență (YTM).
Înțelegerea prețului mediu
În matematica de bază, un preț mediu este o măsură reprezentativă a unei game de prețuri care este calculată luând suma valorilor și împărțindu-l la numărul de prețuri examinate. Prețul mediu reduce intervalul într-o singură valoare, care poate fi apoi comparată cu orice punct pentru a determina dacă valoarea este mai mare sau mai mică decât cea așteptată.
În situațiile în care există o gamă de prețuri, poate fi util să se calculeze prețul mediu pentru a simplifica o serie de numere într-o singură valoare. De exemplu, dacă pe o perioadă de patru luni ați câștigat 104, 105 $, 110 $ și 115 $ din investiții, randamentul mediu al portofoliului dvs. va fi (104 $ + 105 $ + 110 $ + 115 $) / 4 = 108, 50 $.
Exemplu de preț mediu în obligațiuni
În sectorul financiar, prețul mediu este atribuit în mare parte obligațiunilor. Deținătorii de obligațiuni care doresc să cunoască rata totală de rentabilitate pe care o vor obține de la o obligațiune păstrată până la scadență pot calcula o metrică cunoscută sub denumirea de randament până la scadență (YTM). Se poate calcula o estimare a randamentului până la scadență folosind rata medie a obligațiunii până la scadență (ARTM). ARTM determină randamentul măsurând proporția rentabilității medii pe an cu prețul mediu al obligațiunii. Pentru o obligațiune cupon, randamentul până la scadență poate fi calculat după cum urmează:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Unde:
- C = rata cuponului
- F = valoarea nominală
- P = prețul de achiziție
- n = numărul de ani
De exemplu, luați în considerare un investitor care a achiziționat o obligațiune corporativă la o primă, pentru o valoare egală cu 1.100 USD și o rată anuală a cuponului de 5%, cu șase ani pentru maturitate. Plățile cuponului anual vor fi astfel de 5% x 1000 USD valoarea nominală a obligațiunilor corporative = 50 USD. YTM este următoarea:
- 50 $ + [(1.000 $ - 1.100 $) / 6] ÷ (1.000 $ + 1.100 $) / 2
- 33, 33 USD / 1.050 $ = 3, 17%
Logica din spatele formulei este aceea că valoarea primei peste valoarea nominală, adică F - P = 1.000 $ - 1.100 $ = - 100 USD este împărțită în funcție de numărul de ani până la scadență. Prin urmare, - 100 $ / 6 = - 16, 67 USD este suma care reduce plata cuponului pe an. Prin urmare, chiar dacă investitorul primește cupon de 50 de dolari pe an, randamentul său real sau mediu este de 50 $ - 16, 67 USD = 33, 33 USD pe an de când a cumpărat obligațiunea pentru un preț peste valoarea egală. Împărțirea rentabilității medii în funcție de prețul mediu sau mediu este randamentul deținătorului obligațiunii până la scadență.
Deși prețul mediu al unei obligațiuni nu este cea mai precisă metodă pentru a găsi YTM-ul său, însă oferă investitorilor un ecart grosier și simplu pentru a afla ce valorează o obligațiune.
Rețineți că, dacă obligațiunea a fost achiziționată cu o reducere la egalitate, rentabilitatea medie a investitorului pe an va fi mai mare decât plata cuponului. În plus, dacă un investitor a cumpărat obligațiunea la egalitate, randamentul său mediu pe an va fi egal cu rata cuponului. În acest caz, YTM va egala, de asemenea, rata cuponului după divizarea randamentului mediu pe an la prețul mediu al obligațiunii.
Preț mediu ponderat în volum
Prețul mediu ponderat în volum (VWAP) este un reper de tranzacționare folosit de comercianți, care oferă prețul mediu pe care o garanție l-a tranzacționat pe parcursul zilei, bazat atât pe volum cât și pe preț. Este important, deoarece oferă comercianților o perspectivă asupra tendinței și valorii unei securități.
Marii cumpărători instituționali și fonduri mutuale folosesc raportul VWAP pentru a ajuta la mutarea în sau din stocuri cu un impact cât mai mic pe piață. Prin urmare, atunci când este posibil, instituțiile vor încerca să cumpere sub VWAP sau să vândă deasupra acestuia. În acest fel acțiunile lor împing prețul înapoi către medie, în loc să se îndepărteze de acesta.
Comercianții cu amănuntul tind să utilizeze VWAP mai mult ca instrument de confirmare a tendințelor, similar unei medii mobile. Atunci când prețul este peste VWAP, se uită doar la inițierea pozițiilor lungi. Atunci când prețul este sub VWAP, ei privesc doar să inițieze poziții scurte.
VWAP se calculează adăugând dolarii tranzacționați pentru fiecare tranzacție (preț înmulțit la numărul de acțiuni tranzacționate) și apoi împărțit la totalul acțiunilor tranzacționate.
VWAP = ∑Price * Volume *Volume \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Preț * Volum}} {\ sum \ text {Volum}} VWAP = ∑Volume∑Price * Volum
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.