Managementul activelor / răspunderii
Gestionarea activelor / datoriilor este procesul de gestionare a utilizării activelor și a fluxurilor de numerar pentru a reduce riscul de pierdere al firmei de a nu plăti la timp o datorie. Activele și pasivele bine gestionate cresc profiturile întreprinderii. Procesul de gestionare a activului / pasivului este de obicei aplicat portofoliilor de credite bancare și planurilor de pensii. De asemenea, implică valoarea economică a capitalurilor proprii.
Înțelegerea gestionării activelor / răspunderii
Conceptul de gestiune a activelor / pasivelor se concentrează pe calendarul fluxurilor de numerar, deoarece managerii companiei trebuie să planifice plata datoriilor. Procesul trebuie să se asigure că activele sunt disponibile pentru a plăti datoriile odată cu scadența și că activele sau veniturile pot fi transformate în numerar. Procesul de gestionare a activului / pasivului se aplică diferitelor categorii de active din bilanț.
[Important: o companie se poate confrunta cu o nepotrivire între active și pasive din cauza ilicităților sau a modificărilor ratelor dobânzii; gestionarea activelor / datoriilor reduce probabilitatea unei nepotriviri.]
Factoring în planuri de pensii cu beneficii definite
Un plan de pensii cu prestații definite prevede o pensie prestabilită, prestabilită, pentru angajați la pensionare, iar angajatorul are riscul ca activele investite în planul de pensii să nu fie suficiente pentru a plăti toate prestațiile. Companiile trebuie să prevadă valoarea în dolari a activelor disponibile pentru a plăti beneficiile solicitate de un plan de beneficii definite.
Presupunem, de exemplu, că un grup de angajați trebuie să primească un total de 1, 5 milioane de dolari în plăți de pensii începând cu 10 ani. Compania trebuie să estimeze rata de rentabilitate a dolarilor investiți în planul de pensii și să stabilească cât de mult trebuie să contribuie firma în fiecare an înainte ca primele plăți să înceapă peste 10 ani.
Exemple de risc de rată a dobânzii
Gestionarea activelor / datoriilor este utilizată și în domeniul bancar. O bancă trebuie să plătească dobânzi la depozite și să perceapă, de asemenea, o rată a dobânzii la împrumuturi. Pentru a gestiona aceste două variabile, bancherii urmăresc marja netă a dobânzii sau diferența dintre dobânda plătită la depozite și dobânda obținută la împrumuturi.
Presupunem, de exemplu, că o bancă câștigă o rată medie de 6% la împrumuturile pe trei ani și plătește o rată de 4% pe certificatele de depozit pe trei ani. Marja de dobândă pe care o generează banca este de 6% - 4% = 2%. Întrucât băncile sunt supuse riscului de rată a dobânzii sau riscul ca ratele dobânzilor să crească, clienții solicită dobânzi mai mari la depozitele lor pentru a păstra activele la bancă.
Gradul de acoperire a activelor
Un raport important utilizat în gestionarea activelor și pasivelor este raportul de acoperire a activelor care calculează valoarea activelor disponibile pentru a plăti datoriile unei firme. Raportul este calculat după cum urmează:
Gradul de acoperire a activelor = (BVTA − IA) - (CL − STDO) Total datorii restante: BVTA = Valoarea contabilă a activelor totaleIA = Imobilizări necorporaleCL = Pasive curenteSTDO = Obligații privind datoriile pe termen scurt \ begin {aliniate} & \ text {Ratio de acoperire a activelor } = \ frac {(\ text {BVTA} - \ text {IA}) - (\ text {CL} - \ text {STDO})} {\ text {Total datorii restante}} \\ & \ textbf {unde: } \\ & \ text {BVTA} = \ text {Valoarea contabilă a activelor totale} \\ & \ text {IA} = \ text {Imobilizări necorporale} \\ & \ text {CL} = \ text {Obligații curente} \ \ & \ text {STDO} = \ text {Obligații privind datoriile pe termen scurt} \\ \ end {aliniat} Rata de acoperire a activelor = Total datorii restante (BVTA − IA) - (CL − STDO) unde: BVTA = Valoarea contabilă a total activeIA = Imobilizări necorporaleCL = Angajamente curenteSTDO = Obligații de creanță pe termen scurt
Imobilizările corporale, cum ar fi echipamentele și utilajele, sunt înregistrate la valoarea contabilă a acestora, care este costul amortizării mai puțin acumulate. Activele necorporale, cum ar fi brevetele, sunt scăzute din formulă, deoarece aceste active sunt mai greu de valorificat și de vândut. Datoriile plătite în mai puțin de 12 luni sunt considerate datorii pe termen scurt, iar aceste pasive sunt, de asemenea, scăzute din formulă.
Raportul de acoperire calculează activele disponibile pentru a plăti obligațiile datoriei, deși valoarea de lichidare a unor active, cum ar fi imobilul, poate fi dificil de calculat. Nu există nicio regulă despre ceea ce constituie un raport bun sau slab, deoarece calculele variază în funcție de industrie.
Cheie de luat cu cheie
- Gestionarea activelor / pasivelor reduce riscul ca o companie să nu-și îndeplinească obligațiile în viitor.
- Succesul portofoliilor de credite bancare și al planurilor de pensii depinde de procesele de gestionare a activelor / datoriilor.
- Băncile urmăresc diferența dintre dobânda plătită la depozite și dobânzile obținute la împrumuturi pentru a se asigura că pot plăti dobânzi la depozite și pentru a determina ce rată a dobânzii trebuie percepută pentru împrumuturi.
[Fapt rapid: Gestionarea activelor / obligațiilor este o strategie pe termen lung de gestionare a riscurilor. De exemplu, un proprietar de locuință trebuie să se asigure că au suficienți bani pentru a-și plăti ipoteca în fiecare lună, administrându-și veniturile și cheltuielile pe toată durata împrumutului.]
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.