Premium Bond Amortizable
Prima de obligațiune amortizabilă este un termen de impozit referitor la prima în exces plătită peste valoarea nominală a unei obligațiuni. În funcție de tipul obligațiunii, prima poate fi deductibilă din impozit și amortizată pe durata de viață a obligațiunii în mod pro-rata.
Reduceri Premium Amortizable Bond Premium
O primă de obligațiune apare atunci când prețul obligațiunii a crescut pe piața secundară din cauza scăderii ratelor dobânzii de pe piață. O obligațiune vândută la o valoare nominală egală are un preț de piață care este peste valoarea nominală. Diferența dintre valoarea contabilă a obligațiunii și valoarea nominală a obligațiunii este prima obligațiunii. De exemplu, o obligațiune care are o valoare nominală de 1.000 USD, dar care este vândută la 1.050 dolari, are o primă de 50 USD. În timp, pe măsură ce prima de obligațiune se apropie de scadență, valoarea obligațiunii scade până când este la egalitate la data scadenței. Scăderea treptată a valorii obligațiunii se numește amortizare.
Pentru un investitor de obligațiuni, prima plătită pentru o obligațiune reprezintă o parte din baza de cost a obligațiunii, în scopuri fiscale. Dacă obligațiunea plătește dobândă impozabilă, deținătorul de obligațiuni poate alege să amortizeze prima, adică să utilizeze o parte din primă pentru a reduce valoarea veniturilor din dobânzi incluse pentru impozite. Cei care investesc în obligațiuni de primă impozabilă beneficiază de obicei de amortizarea primei, deoarece suma amortizată poate fi utilizată pentru a compensa venitul din dobânzi din obligațiune, ceea ce va reduce valoarea venitului impozabil pe care investitorul va trebui să îl plătească în raport cu obligațiunea. Baza de cost a obligațiunii impozabile se reduce cu valoarea primei amortizate în fiecare an.
În cazul în care obligațiunea plătește dobândă scutită de impozit, investitorul de obligațiuni trebuie să amortizeze prima de obligațiuni. Deși această sumă amortizată nu este deductibilă pentru determinarea veniturilor impozabile, contribuabilul trebuie să-și reducă baza în obligațiuni cu amortizarea pentru anul respectiv. IRS necesită ca metoda randamentului constant să fie utilizată pentru a amortiza o primă de obligațiuni în fiecare an.
Amortizarea Bonului Premium folosind metoda cu randament constant
Metoda randamentului constant amortizează o primă de obligațiuni prin înmulțirea bazei ajustate cu randamentul la emitere și apoi scăderea dobânzii cuponului.
Angajament = bază de achiziție x (YTM / perioade de angajare pe an) - dobândă cupon
Este utilizat pentru a determina amortizarea primei de obligațiuni pentru fiecare perioadă de angajare. Primul pas în calcularea amortizării primelor este determinarea randamentului până la scadență (YTM), care este rata de actualizare care echivalează valoarea actuală a tuturor plăților rămase care trebuie efectuate pe obligațiune până la baza obligațiunii.
De exemplu, luați în considerare un investitor care a achiziționat o obligațiune pentru 10.150 USD. Obligațiunea are o dată de scadență de cinci ani și o valoare nominală de 10.000 USD. Acesta plătește 5% cupon semestrial și are un randament până la scadență de 3, 5%. Să calculăm amortizarea pentru prima și a doua perioadă.
Întrucât această obligațiune efectuează plăți semestriale, prima perioadă este primele 6 luni după care se efectuează prima cupon. A doua perioadă este următoarea șase luni, după care investitorul primește a doua plată cupon. Si asa mai departe. Deoarece presupunem o perioadă de acumulare de șase luni, randamentul și rata cuponului vor fi împărțite la 2. Urmând exemplul nostru, randamentul folosit pentru amortizarea primei de obligațiuni este de 3, 5% / 2 = 1, 75%, iar plata cuponului pe perioadă este de 5% / 2 x 10.000 $ = 250 $. Amortizarea pentru perioada 1 este:
Perioada de acumulare1 = ( 10.150 $ x 1.75%) - 250 $
Perioada de angajare1 = 177, 63 USD - 250 USD
Perioada de angajare1 = - 72, 38 USD
Baza obligațiunii pentru a doua perioadă este prețul de achiziție, plus cumularea în prima perioadă, adică 10.150 USD - 72, 38 USD = 10, 077, 62 USD.
Perioada de acumulare2 = (10.077, 62 USD x 1, 75%) - 250 USD
Perioada de angajare2 = 176, 36 USD - 250 USD
Perioada de angajare2 = - 73, 64 USD
Intuitiv, o obligațiune achiziționată la o primă are un angajament negativ; cu alte cuvinte, baza amortizează. Pentru celelalte 8 perioade (există 10 perioade de încasare sau plată pentru o obligațiune semianuală cu scadența de 5 ani), utilizați aceeași structură prezentată mai sus pentru a calcula prima de obligațiuni amortizabile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.