5 alegeri ale Gurus pentru o piață de acțiuni costisitoare

Ca parte a discuției anuale a mesei rotunde a investițiilor cu analiști, strategi și manageri de fond, liderii Barron solicită participanților să numească cele mai bune opțiuni de acțiuni pentru noul an. Creșterea stratosferică a pieței taurului, parțial rezultatul unei creșteri masive a evaluărilor, face ca investigațiile să fie din ce în ce mai dificile. Cu toate acestea, panelistii lui Barron au găsit o serie de stocuri de recomandat chiar acum. (Pentru mai multe, consultați și: 5 motive pentru care piața Bull va prospera în 2018. )

Printre stocurile sugerate de comisari se numără: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) și Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Gurii

Guru-urile de piață care fac aceste alegeri sunt: ​​Henry Ellenbogen, director de portofoliu și director de investiții pentru creșterea capitalurilor americane cu T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, fondator, președinte și CEO al Gamco Investors; Scott Black, fondator și președinte al Delphi Management; Meryl Witmer, partener general cu Eagle Capital Partners; și Abby Joseph Cohen, strateg principal de investiții, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Valorile stocurilor de la acești veterani de pe piață au fost rezumate într-o serie de rapoarte speciale publicate de Barron's în data de 20 ianuarie. Numele fiecărui panelist este de mai sus legat de unul dintre aceste rapoarte.

Henry Ellenbogen: „Testul durerii”

Equifax a luat multă căldură pentru o încălcare importantă în materie de securitate, însă Ellenbogen spune că „nu știi niciodată cât de bună este o companie până când modelul său de business nu este testat sub cea mai mare rețea”. El observă că, în ciuda etapelor sale greșite, compania a pierdut doar o sumă marginală de afaceri și doar „un număr neglijabil” de americani au răspuns prin blocarea rapoartelor de credit. El are o țintă de preț între 160 și 172 dolari, între 28% și 38% peste închiderea din 31 ianuarie.

Vail Resorts are o „afacere de marketing de baze de date de nivel mondial” și a câștigat cota de piață prin reducerea prețurilor și oferirea unei „afaceri de abonament” inovatoare, care netezesc veniturile pe tot parcursul anului. Compania deține mai multe stațiuni de schi din vestul SUA și Canada, are un efect de pârghie scăzut și un flux de numerar gratuit ridicat, iar Ellenbogen îi spune lui Barron că vede „un mare avantaj din noua lege fiscală”.

Mario Gabelli: Game On

Pe lângă „Cea mai faimoasă arenă din lume”, Madison Square Garden Co. deține echipa de hochei Rangers, echipa de baschet Knicks, Radio City Music Hall, Beacon Theatre din New York City și Forumul din suburbii Los Angeles, printre alte proprietăți . „Millennials și populația Gen Z adoră divertismentul în direct”, spune Gabelli lui Barron. Parțial datorită deținerilor sale imobiliare valoroase din Manhattan, Gabelli evaluează MSG între 280 și 300 USD, sau 30% până la 39% peste închiderea din 31 ianuarie.

MGM Resorts International este un important operator de cazino din Las Vegas și Macau, China și deschide o nouă proprietate în Springfield, Massachusetts. Conform analizei pieselor sale, Gabelli plasează valorile stocului de MGM la peste 42 de dolari pe acțiune, cu peste 15% peste închiderea din 31 ianuarie. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: 3 stocuri de jocuri de noroc care vor bate casa: Morgan Stanley .)

Scott Black: „Powerhouse” în jetoane

Lam Research "este o centrală în echipamentele cu capital semiconductor", după cum spune Black pentru Barron, cu cote de piață mari și în creștere cuprinse între 40% și 57% în categoriile cheie de echipamente de producere a cipurilor. Negrul estimează EPS 2018 la 15 dolari, iar numerar net pe acțiune de 22 dolari. Înapoi banii, iar Lam vinde doar de 11, 3 ori câștiguri înainte (pe baza închiderii din 31 ianuarie), pe care el îl numește „cadou”.

Hi-Crush este liderul pieței în minerirea nisipului utilizat în afacerea cu creștere rapidă a frackingului de petrol și gaze, pe negru. Acesta plătește un dividend de 4, 6%, cota de piață și veniturile cresc rapid, iar P / E forward pe acțiuni este foarte ieftin, de 5, 6 ori estimările consensului.

Meryl Witmer: No Haggling

CarMax cumpără și vinde mașini uzate, oferă finanțare și garanții extinse, iar politica sa de „fără haz” a dus la o satisfacție ridicată a clienților, spune Witmer lui Barron. De fapt, atât Ellenbogen, cât și Witmer spun că sunt clienți repetiți mulțumiți. Compania își extinde baza de magazine, iar Witmer are un preț țintă de 93 de dolari, sau 30% peste închiderea din 31 ianuarie.

Orion produce negru de carbon pentru utilizare ca pigment în cerneluri și vopsele și ca ingredient cheie într-o varietate de produse, cum ar fi adezivi, conducte, baterii, anvelope și alte produse din cauciuc. Concurenții ies din afacere, dar „tendința către vehicule hibride și electrice este excelentă pentru negrul de carbon, deoarece anvelopele necesită mai mult negru de carbon pentru a rezista la greutatea mai grea”, spune Witmer pentru Barron. Prețul țintă este de 40 de dolari, cu aproape 36% peste închiderea din 31 ianuarie.

Abby Joseph Cohen: „Creștere superioară”

Petrolul ocidental are cote de impozitare ridicate și, prin urmare, ar trebui să beneficieze de reforma fiscală, spune Cohen. Ea indică faptul că compania este în principal atractivă pentru randamentul de dividende, în prezent de 4, 1%, „care este susținut de un flux de numerar puternic”.

Compania biotehnologică AbbVie „are o conductă puternică” și Goldman proiectează că va genera aproximativ 180 de dolari în fluxuri de numerar gratuite în următorii 10 ani, din care „110 miliarde de dolari sunt în prezent nealocate fie pentru dividende, fie pentru rambursări de acțiuni anunțate”, după cum îi spune Cohen lui Barron. „Deși are un profil de creștere superior, stocul se vinde cu reducere colegilor săi”, adaugă ea. De asemenea, plătește un dividend de 2, 5%.

Cohen i-a recomandat lui AbbVie lui Barron la jumătatea lunii ianuarie, când era la 101 USD. Acțiunile au obținut 22, 8% în următoarele două săptămâni înainte de anunțul din 29 ianuarie a unui parteneriat pentru a reduce costurile de îngrijire a sănătății angajaților de către directorii generali Warren Buffett din Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos de la Amazon.com Inc. (AMZN) și Jamie Dimon de la JPMorgan Chase & Co. (JPM). Stocul a scăzut cu 8, 9% până la sfârșitul lunii în urma acelei știri.