10 bănci cu creștere a plăților de dividende

În urmă cu doar un deceniu, sectorul bancar era în criză. Astăzi, așezate pe munții cu exces de capital, băncile cu capacități mari au obținut undă verde de la autoritățile de reglementare pentru a stimula dividendele și a cumpăra rambursări. În conformitate cu testul de stres al CCAR (Capital Analysis and Review) din 2017 al Rezervei Federale, băncile au primit „cea mai puternică creștere a implementării de capital de la criza financiară”, potrivit lui Marty Mosby, director al strategiei bancare și de capitaluri proprii la firma de brokeraj instituțional. Vining Sparks IBG LLC, după cum a raportat Barron's

Reforma fiscală, care va crește câștigurile și fluxul de numerar, este un alt impuls pentru plata mai mare a dividendelor. Analistii de la JPMorgan Chase & Co. (JPM) se așteaptă la o creștere medie a dividendelor bancare de 38% în 2018 și de 26% în 2019, pentru o creștere medie de doi ani cu 74%. Mosby este mai conservator, cu proiecții respective de 25%, 20% și 50%. Un bonus suplimentar: acțiunile bancare s-au menținut mai bune decât mediile de pe piață în momentul vânzării recente.

10 bănci de veghe

Conform cercetărilor realizate de JPMorgan Chase & Co., după cum se raportează în Barron's, 10 bănci mari arată deosebit de atractive pentru investitorii orientați pe dividende. Iată, cu modificările de preț ale acestora până în data de 14 februarie, randamentele curente ale dividendelor începând cu 14 februarie și creșterea cumulată a dividendelor proiectate până în 2019, pe JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp (BAC): + 8, 4% YTD; Randament de 1, 5%; Creșterea dividendelor cu 126% până în 2019
• BB&T Corp (BBT): + 10, 1% YTD; Randament de 2, 4%; Creșterea dividendelor de 38% până în 2019
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% YTD; Randament de 1, 7%; Creșterea dividendelor cu 158% până în 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): + 9, 2% YTD; Randament de 1, 9%; Creșterea de dividende de 94% până în 2019
• Al cincilea al treilea Bancorp (FITB): + 9, 6% YTD; Randament de 1, 9%; Creșterea de 87% a dividendelor până în 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% YTD; Randament de 1, 9%; Creșterea dividendelor de 73% până în 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12, 1 YTD; Randament de 1, 9%; Creștere de dividende de 110% până în 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): + 8, 5% YTD; 2, 3% randament; Creșterea cu 71% a dividendelor până în 2019
• SUA Bancorp (USB): + 3, 2% YTD; Randament de 2, 2%; Creșterea cu 41% a dividendelor până în 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; Randament 2, 6%; Creșterea dividendelor de 22% până în 2019

Prin comparație, indicele S&P 500 (SPX) a crescut cu 0, 9% pentru anul respectiv și are un randament de dividende de aproximativ 2, 0%, pe Barron.

Regulament relaxat

Până de curând, autoritățile de reglementare au forțat băncile să-și păstreze ratele de plată a dividendelor la 30% sau mai puțin, spune Mosby pentru Barron. Odată cu revenirea sectorului la sănătate, iar autoritățile de reglementare care aprobă rentabilități masive de capital către acționari, aceste raporturi sunt în creștere. Până în 2019, rata medie de plată pentru cele 10 bănci enumerate mai sus va fi de aproximativ 40%, pentru proiecțiile JPMorgan Chase.

Pe lângă creșterea dividendelor, băncile și-au cumpărat acțiunile în mod mai agresiv. Rezultatul, spune Mosby, este că băncile cu capacitate mare au acum circa 5% mai puține acțiuni restante decât au făcut-o acum doi ani, iar această tendință se accelerează, cu aprobarea regulamentară.

Povestiri selectate

Bank of America a fost una dintre cele mai frământate instituții din timpul crizei financiare, dar acum profiturile cresc rapid. JPMorgan prognozează că EPS va crește cu 54% în 2018 și cu 13% suplimentar în 2019, pentru o creștere cumulativă de 74%. Aceasta ar trebui să ofere o acoperire amplă pentru creșterea dividendelor. În special, BofA ar trebui să beneficieze de economii de cheltuieli și de o mai mare sensibilitate la ratele dobânzii decât mulți rivali, spune JPMorgan, per Barron's.

Citizens Financial a îmbunătățit o varietate de valori cheie. Randamentul capitalurilor proprii a crescut de la 5, 1% în 2016, la 6, 5% în 2017 și la 8, 1% proiectat în 2018, pe JPMorgan și Barron. Rata de eficiență a băncii, care compară cheltuielile neinteresante cu veniturile totale, a scăzut de la 63, 1% în 2016 la 60, 2% în 2017, pentru ambele surse.

La celălalt capăt al spectrului, Wells Fargo continuă să fie afectat de scandalurile din trecut, precum și de creșterea lentă a veniturilor. Aceste scandaluri includ deschiderea de conturi false de clienți, plasarea în mod greșit a forțelor de asigurare auto la clienți și supraîncărcarea veteranilor militari la împrumuturile din VA. Proiectul de lege pentru amenzi și restituirea acestor scandaluri a crescut până la cel puțin 373 milioane dolari, pe HousingWire.

„Mai sigur decât piața”

Acesta este titlul altei povești a lui Barron despre acțiunile bancare. În timpul corecției de 10, 2% din S&P 500, în perioada 26 ianuarie - 8 februarie, stocurile bancare au scăzut cu doar 8, 9%, potrivit lui Chris Verrone, partener la firma instituțională de brokeraj Strategas Investment Partners. De fapt, ETF SPDR S&P Bank (KBE) a avut o performanță și mai bună, cu doar 7, 1%, pe Verrone. Aceasta a fost prima dată de la Dotcom Crash din 2000-02, că băncile au depășit o vânzare de 10% sau mai mult, când S&P 500 a scăzut cu 49, 1%, iar băncile au scăzut cu 24, 2%, după cum a declarat lui Barron.

Indicele de Anxietate Investopedia (IAI) continuă să înregistreze niveluri ridicate de îngrijorare pentru piețele dintre cele 27 de milioane de cititori ai noștri din întreaga lume. Începând cu data de 15 februarie, indicele KBW Nasdaq Bank (BKX) a crescut cu 6, 6% pentru anul respectiv, față de 1, 5% pentru S&P 500, pe Yahoo Finance.