Zacks vs. Morningstar: Care este diferența?

Morningstar, Inc., (MORN) este cunoscută ca fiind compania de cercetare independentă a industriei financiare pentru fonduri mutuale și fonduri tranzacționate în schimburi (ETF-uri). De asemenea, compania s-a aventurat în rapoarte de cercetare pentru acțiuni, obligațiuni, anuități și chiar conturi gestionate separat. Creată în 1984 de Joe Mansueto, compania din Chicago este acum tranzacționată public și, din 2019, are 5.230 de angajați în întreaga lume. Compania oferă date despre 621.370 oferte de investiții.

Fondatorul Len Zacks a creat Zacks Investment Research în 1978. Obiectivul principal al Zacks este furnizarea de cercetări independente care să ofere investitorilor un avantaj comercial. Compania este condusă de o echipă de experți care se concentrează pe analiza cantitativă a acțiunilor, fondurilor mutuale și ETF-urilor.

Zacks

Zacks Investment Research, cunoscut și sub denumirea de Zacks, are propriul sistem de clasificare a fondurilor reciproce care îi ajută pe membrii săi să distingă ce fonduri mutuale au cel mai mare potențial de a depăși piața. În februarie 2019, există aproape 19.000 de fonduri mutuale acoperite de Zacks, care sunt evaluate la o scară unu la cinci. Evaluarea unuia înseamnă o recomandare „cumpărare puternică” și o evaluare de cinci sugerează o recomandare „vânzare puternică”. Există două sisteme de clasificare a fondurilor reciproce diferite în metoda Zacks, unul pentru fondurile americane pe acțiuni și unul pentru toate celelalte fonduri. Metoda fondului de acțiuni din SUA utilizează același sistem de clasament ca și sistemul de rating individual de rating al Zacks. Identifică participațiile de top din fiecare fond și îl folosește ca bază pentru determinarea sistemului de clasare a fondurilor mutuale. Toate celelalte clasamente ale fondurilor sunt determinate de o serie de factori cheie care sunt proprietari pentru Zacks și echipa sa de cercetare.

Morningstar

Morningstar este cunoscut în mare parte pentru sistemul său de rating de stele, fonduri de rating de la una la cinci stele. Primele 10 procente din fondurile din categorie primesc rating de cinci stele, iar cele 10 procente inferioare primesc rating de o stea. Fiecare fond este plasat într-o anumită categorie și evaluat pe o perioadă de trei ani, cinci ani și 10 ani. Împreună, aceste trei evaluări sunt combinate pentru a oferi fondului un rating general.

Morningstar folosește o evaluare matematică proprie, bazată pe performanțele anterioare ale fondului pentru a determina clasamentul său într-o categorie. Fondurile cu recorduri de trei ani sau mai puțin nu se califică pentru clasament. Sistemul de rating al Morningstar nu este o indicație a unei opinii. Este mai mult o comparație a performanței unui fond în raport cu semenii săi din categoria sa.

Morningstar are, de asemenea, evaluări ale analizatorilor pentru fondurile mutuale, bazate pe o scară de cinci niveluri. Evaluările sunt de aur, argint, bronz, neutru și negativ. Spre deosebire de sistemul de stele, care se bazează pe performanțele anterioare, acest rating este recomandarea companiei pe termen lung. Analistii folosesc o baza de cinci piloni pentru a determina ratingul; proces, performanță, oameni, părinți și preț. O cotă de aur ar însemna că fondul prevalează la cei cinci piloni, în timp ce un rating negativ ar sugera contrariul.

Diferențele cheie

Morningstar oferă două pachete diferite de membru. Pachetul de bază este gratuit și necesită doar utilizatorii să se înregistreze prin intermediul site-ului. Apartenența de bază include accesul la date financiare, posibilitatea de a vă conecta portofoliul la cercetarea Morningstar, plus acces la arhiva de articole și forumuri. Investitorii care doresc să vadă ratingurile de stele sau informații pe un fond mutual sau pe acțiuni pot să-l obțină prin opțiunea de bază. Cei care caută cercetări mai aprofundate ar trebui să opteze pentru calitatea de membru premium. Aceasta include un ecranizator cu gropi largi pentru stocuri, un ecranist cu medalii de aur pentru fonduri, acces la evaluările și rapoartele analiștilor, un manager de portofoliu mai bun și un e-newsletter premium. Începând cu februarie 2019, Morningstar oferă o perioadă de încercare gratuită de 14 zile, cu abonament premium. După aceea, există patru opțiuni diferite: un an pentru 199 dolari, doi ani pentru 339 dolari, trei ani pentru 439 dolari și lunar pentru 23, 95 dolari.

Pe de altă parte, Zacks oferă investitorilor numeroase opțiuni de membru. Planul de bază de membru se numește Zacks Premium. Compania oferă un abonament de 30 de zile pentru 1 dolar, iar prețul de bază este de 249 USD pentru un abonament de un an. Odată cu abonamentul premium, utilizatorii obțin acces la evaluări pentru 4.400 de acțiuni și 19.000 de fonduri mutuale. În zona de capitaluri proprii, apartenența oferă, de asemenea, acces la lista Zacks Rank # 1 și Focus List. De asemenea, oferă acces la toate rapoartele de cercetare, clasamente și instrumente de screening Zacks. În cele din urmă, utilizatorii își pot urmări portofoliile în funcție de evaluările Zacks și pot primi o alertă prin e-mail zilnic cu știri pertinente.

Colecția de investitori Zacks include tot ce este în Zacks Premium, precum și semnale de cumpărare și vânzare în timp real din portofolii de investitori pe termen lung, strategia Stocuri sub 10 dolari și acces complet la instrumente și rapoarte premium de cercetare. Compania oferă un abonament de 30 de zile pentru 1 dolar, iar prețul se ridică la 59 USD pe lună sau 495 dolari pe an.

Pachetul cel mai inclus de Zacks este abonamentul Ultimate. Pentru început, utilizatorii plătesc doar 1 dolar pentru o încercare de o lună. După expirarea lunii, abonamentul costă 299 USD pe lună sau 2.995 dolari pe an. Cu acest cost ridicat, membrii Zacks Ultimate primesc acces la fiecare recomandare pe care firma trebuie să o ofere, împreună cu toate instrumentele de cercetare și rapoartele care sunt incluse în pachetul premium. Zacks oferă 19 recomandări strategice, clasificate în funcție de orizontul de timp, stilul de investiții, tranzacțiile pe lună și numărul de stocuri din portofoliu. De exemplu, strategia „Home Run Investor” pare să vizeze stocurile sub radar care au potențialul de a crește de la 50 la 200 la sută. Dacă utilizatorii nu doresc abonamentul costisitor Ultimate, fiecare dintre cele 19 strategii este disponibilă la un preț individual.

Exemplu Zachs vs. Morningstar

Morningstar și Zacks oferă stiluri similare de rapoarte de investiții pentru fonduri mutuale. Dar prezintă informațiile în moduri diferite.

Ambele conțin numere de performanță și informații de bază ale fondurilor, cum ar fi mărimea fondului și informații ale administratorului. Ambele prezintă cele mai importante titluri în cadrul fondului, Morningstar prezentând primele 15 și Zacks în primele nouă locuri.

Din perspectiva datelor financiare, Morningstar oferă de obicei mai multe informații. Pe grafic, Morningstar arată performanța ultimilor 10 ani, bazată pe începerea cu o investiție de 10.000 USD. De asemenea, se compară aceași investiție cu categoria și indicele standard al fondului. Sub grafic, Morningstar afișează numerele anuale pentru valoarea activului net (NAV), procentul total de rentabilitate, comparația cu indicele standard și categorie, rangul procentual din cadrul categoriei și numărul fondurilor.

Graficul raportului Zacks arată performanța fondului pe o scară cu sumă zero, în timp ce este comparat cu valoarea de referință. Datele anuale furnizate sunt VAN, randamentul total, randamentul anual al dividendelor, performanța relativă la nivelul de referință, rangul de cvintile, activele fondului, cifra de afaceri anuală, dividendele plătite și câștigurile de capital plătite.

Continuând tema de a furniza mai multe informații, Morningstar oferă „Profilul de risc și de rentabilitate”, care arată defalcările de trei, cinci și 10 ani ale ratingului Morningstar, abaterea standard, media, raportul Sharpe, alfa, beta, și măsuri r-pătrate. Zacks arată doar măsurile de trei și cinci ani.

Ambele rapoarte arată defalcarea sectorului bursier, Morningstar folosind un procent de ponderare a sectorului S&P și o comparație cu valoarea de referință. Zacks optează pentru un grafic mai plăcut al defalcării sectorului, dar nu îl compară cu ponderile de referință. Ambele rapoarte arată defalcarea clasei de active și analiza stilului prin metodele proprii. Morningstar merge un pic mai în profunzime, folosind metoda sa de stil-box pentru a distinge stocul și machiajul obligațiunilor din fond.

Dintr-o descriere a fondului, Zacks oferă o descriere a fondului cu un paragraf, care descrie istoricul și obiectivul de investiții al fondului. Descrierea furnizează, de asemenea, plata dividendelor, precum și frecvența și programul câștigului de capital. Morningstar nu furnizează astfel de informații în rapoartele sale.

Atunci când compară clasamentele, cei doi furnizori pot diferi uneori, dar sunt, de asemenea, deseori pe aceeași pagină, pe baza procesului fiecărei companii. De exemplu, Morningstar a redus recent T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) Morningstar Analyst Rating to Bronze from Gold și a plasat ratingul Silver al fondului sub revizuire. Decizia de downgrade a fost luată după ce fondul a anunțat o schimbare în management, cu managerul Henry Ellenbogen plecând, pentru a fi înlocuit de Joshua Spencer, în prezent managerul mult mai mică T. Rowe Price Global Technology (PRGTX). Morningstar a menționat faptul că noul manager se va confrunta cu un pas mare în ceea ce privește universul fondului și activele aflate în administrare. Dar la Zacks, New Horizons Fund are cel mai înalt clasament posibil, o singură stea, ceea ce semnifică o achiziție puternică. Un raport al lui Zacks din februarie privind fondul a arătat că, conform metodei de prognoză a nouă factori de Zacks, fondul de creștere a capitalului mic este încă o achiziție puternică, chiar și cu modificarea managementului.

Cheie de luat cu cheie

• Investitorii ar trebui să ia în considerare Morningstar și Zacks atunci când iau în considerare să investească într-un fond, deoarece oferă evaluări diferite ale analistilor și opinii diferite cu privire la perspectivele fondurilor.
• Zacks are o natură mult mai cantitativă, în timp ce Morningstar folosește analiza fundamentală ca o parte mai mare a recomandărilor sale.
• Morningstar pare să-și bazeze recomandările pe o scară imparțială, în timp ce sistemul de evaluare Zacks Investment Research se bazează exclusiv pe oferirea membrilor săi cu cel mai mare potențial de profit.