Ce este Insider Trading și este ilegal?

Un privilegiat este o persoană care deține fie acces la informații valoroase non-publice despre o corporație sau proprietatea unei acțiuni echivalând cu peste 10% din capitalurile proprii ale unei firme. Acest lucru face ca directorii unei companii și executivi de nivel înalt să fie insidați.

Cheie de luat cu cheie

• Un insider este cineva care are acces la informații valoroase non-publice despre o corporație sau proprietatea unei acțiuni echivalând cu peste 10% din capitalurile proprii ale unei firme.
• Investitorilor li se permite legal să cumpere și să vândă acțiuni, dar tranzacțiile trebuie înregistrate la SEC.
• Tranzacționarea legală a persoanelor fizice se întâmplă deseori, cum ar fi atunci când un director general cumpăra acțiuni ale companiei sau când angajații cumpără acțiuni la compania unde lucrează.
• Utilizarea ilegală a informațiilor materiale nepublic este, în general, utilizată pentru profit.
• SEC monitorizează tranzacțiile ilegale cu informații privilegiate, analizând volumele de tranzacționare, care cresc atunci când nu există nicio știre publicată de către sau despre companie.

Legal Insider Trading

Investitorilor li se permite legal să cumpere și să vândă acțiuni ale firmei și ale oricăror filiale care le angajează. Cu toate acestea, aceste tranzacții trebuie înregistrate în mod corespunzător la Securities and Exchange Commission (SEC) și se efectuează cu înregistrări în avans. Puteți găsi detalii despre acest tip de tranzacționare privilegiată în baza de date EDGAR a SEC.

Tranzacționarea legală a persoanelor fizice se întâmplă deseori, cum ar fi atunci când un CEO își cumpără acțiuni ale companiei lor sau când alți angajați cumpără acțiuni la compania în care lucrează. De multe ori, un CEO ce achiziționează acțiuni poate influența circulația prețurilor acțiunilor pe care le dețin. Un exemplu bun este de fiecare dată când Warren Buffett achiziționează sau vinde acțiuni la companiile sub umbrela Berkshire Hathaway.

O concepție greșită comună este că toate tranzacțiile privilegiate sunt ilegale, dar există de fapt două metode prin care se poate face tranzacționarea privilegiaților - una este legală, iar cealaltă nu.

Tranzacționarea ilegală de informații

Forma mai infamă de tranzacționare privilegiată este utilizarea ilegală a informațiilor materiale non-publice pentru profit. Este important să ne amintim că acest lucru poate fi făcut de oricine, inclusiv de directorii companiei, de prietenii și rudele lor sau doar de o persoană obișnuită pe stradă, atât timp cât informațiile nu sunt cunoscute public.

De exemplu, să presupunem că directorul general al unei firme tranzacționate public dezvăluie în mod inadvertent câștigurile trimestriale ale companiei lor în timp ce obține o tunsoare. Dacă coaforul preia aceste informații și tranzacționează, aceasta este considerată tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate, iar SEC poate lua măsuri.

SEC este capabil să monitorizeze tranzacțiile ilegale de informații cu privire la volumele de tranzacționare ale oricărui anumit stoc. Volumele cresc în mod obișnuit după ce se transmit publicului știri materiale, dar atunci când nu sunt furnizate astfel de informații și volumele cresc dramatic, acest lucru poate acționa ca un indicator de avertizare. SEC apoi investighează pentru a determina cu exactitate cine este responsabil pentru tranzacționarea neobișnuită și dacă a fost sau nu ilegal.

Top 3 Cele mai scandaloase debite de tranzacționare a informațiilor privilegiate

Insider Trading vs. Insider Information

Informațiile privilegiate sunt cunoștințe despre materialele legate de o companie comercializată public, care oferă un avantaj neloial comerciantului sau investitorului. De exemplu, spunem că vicepreședintele departamentului de inginerie al unei companii tehnologice a audiat o întâlnire între CEO și CFO.

Cu două săptămâni înainte ca compania să-și elibereze câștigurile, CFO dezvăluie directorului general că compania nu și-a îndeplinit așteptările de vânzări și a pierdut bani în ultimul trimestru. Vicepreședintele departamentului de inginerie știe că prietena ei deține acțiuni ale companiei și o avertizează pe prietena ei să-și vândă acțiunile imediat și caută să deschidă o poziție scurtă. Acesta este un exemplu de informații privilegiate, deoarece veniturile nu au fost publicate publicului.

Să presupunem că prietenul vicepreședintelui își vinde acțiunile și scurtcircuite 1.000 de acțiuni din acțiuni înainte de eliberarea veniturilor. Acum este tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate. Cu toate acestea, dacă tranzacționează garanția după eliberarea veniturilor, nu este considerată ilegală, deoarece nu are un avantaj direct față de alți comercianți sau investitori.