Certificat de Depozit Negociabil (NCD)
Un certificat de depozit negociat (NCD) este un certificat de depozit cu o valoare nominală minimă de 100.000 USD. Acestea sunt garantate de bancă și pot fi vândute de obicei pe o piață secundară extrem de lichidă, dar nu pot fi încasate înainte de scadență. Datorită denumirilor mari, NCD-urile sunt cumpărate cel mai adesea de către investitorii instituționali mari, care le folosesc adesea ca o modalitate de a investi într-o securitate cu risc redus, cu dobândă scăzută.
Un CD Yankee ar fi un exemplu de NCD.
01:13Certificat de depozit negociabil
BREAKING DOWN Certificat de Depozit (NCD) negociabil
Un certificat de depozit (NCD) negociabil este pe termen scurt, cu scadențe cuprinse între două săptămâni și un an. Dobânda se plătește fie la scadență, fie instrumentul este achiziționat cu o reducere la valoarea nominală.
Istoric al NCD-urilor
NCD-urile au fost introduse în 1961 de First National City Bank of New York, care este acum Citibank. Instrumentul a permis băncilor să strângă fonduri care ar putea fi utilizate pentru împrumuturi. NCD-urile au fost concepute pentru a ușura deficitul de depozite care a afectat băncile în deceniul precedent. Mulți deponenți banci și-au transferat numerarul din conturile de verificare, care nu plăteau dobânzi, către alte investiții, cum ar fi facturile de trezorerie, hârtia comercială și acceptarea bancherilor.
Prima Banca Națională a orașului New York a împrumutat 10 milioane de dolari în titluri de stat unui broker din New York, care a acceptat să accepte tranzacții în certificate de depozit. Aceasta a creat o piață secundară în care NCD-urile puteau comerțului. Până în 1966, investitorii dețineau 15 miliarde USD în NCD-uri restante. Această sumă a crescut la peste 30 de miliarde de dolari în 1970 și 90 de miliarde de dolari în 1975.
Piața
Participanții la piață sunt compuși în primul rând din persoane și instituții înstărite. Instituțiile includ corporații, companii de asigurare, fonduri de pensii și fonduri mutuale. Îi atrage pe cei care doresc o rentabilitate a numerarului într-o investiție lichidă cu risc redus și lichid.
Siguranță
O caracteristică a NCD este riscul său redus. NCD-urile sunt asigurate de către Federația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) pentru până la 250.000 USD pe depozitar pe bancă. Aceasta a fost majorată de la 100.000 USD în 2010 odată cu adoptarea Legii privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street. Prin urmare, produsul îi atrage pe cei care ar investi în alte investiții cu risc scăzut, cum ar fi titlurile Trezoreriei SUA
NCD callable
Majoritatea NCD-urilor nu sunt vândute, ceea ce înseamnă că banca nu poate răscumpăra instrumentul înainte de data scadenței. Cu toate acestea, dacă o bancă poate apela NCD, va face acest lucru atunci când rata dobânzii scade. Prin urmare, investitorii vor avea dificultăți în a găsi un alt NCD care plătește o rată a dobânzii similară. Rata inițială pentru deținătorul NCD va fi mai mare pentru a compensa investitorul pentru acest risc.