Care este considerat un raport bun al cheltuielilor?

Un raport de cheltuieli este suma pe care companiile le cer investitorilor să administreze un fond mutual sau un fond tranzacționat pe schimburi (ETF). Raportul de cheltuieli reprezintă toate cheltuielile de administrare și costurile de funcționare ale fondului. Raportul de cheltuieli este calculat prin împărțirea cheltuielilor de funcționare ale fondului mutual la valoarea totală medie a dolarului pentru toate activele din fond.

Cheie de luat cu cheie

• Un raport de cheltuieli este suma pe care companiile le impun investitorilor să administreze un fond mutual sau un fond tranzacționat la schimb.
• Un raport bun de cheltuieli mici este, în general, considerat a fi în jur de 0, 5% până la 0, 75% pentru un portofoliu gestionat activ, în timp ce un raport al cheltuielilor mai mare de 1, 5% este considerat mare.
• Rapoartele de cheltuieli pentru fondurile mutuale sunt de obicei mai mari decât raporturile de cheltuieli pentru ETF-uri.
• Pentru fondurile de indici pasivi, raportul tipic este de aproximativ 0, 2%.

Ratele mari și mici

O serie de factori determină dacă un raport al cheltuielilor este relativ mare sau scăzut. Cu toate acestea, un raport de cheltuieli scăzut bun este în general considerat a fi de aproximativ 0, 5% la 0, 75% pentru un portofoliu gestionat activ, în timp ce un raport al cheltuielilor mai mare de 1, 5% este considerat mare.

Proporția cheltuielilor pentru fondurile mutuale este de obicei mai mare decât raporturile de cheltuieli pentru ETF-uri. ETF-urile sunt gestionate pasiv și comparativ cu un indice precum S&P 500. Pe de altă parte, un fond mutual este gestionat în mod activ, prin care titlurile sunt cumpărate și vândute.

Fondurile mutuale tind să aibă raporturi de cheltuieli mai mari decât ETF-urile, deoarece necesită mai mult management uman.

Rata medie de cheltuieli pentru fondurile mutuale gestionate activ este cuprinsă între 0, 5% și 1, 0% și, de obicei, nu depășește 2, 5%, deși unele raporturi ale fondurilor au crescut mai mult. Pentru fondurile de indici pasivi, raportul tipic este de aproximativ 0, 2%.

Factorii care afectează ratele de cheltuieli

Cheltuielile pot varia semnificativ între diferite tipuri de fonduri. Categoria investițiilor, strategia de investiții și dimensiunea fondului pot afecta toate raporturile de cheltuieli. Un fond cu un număr mai mic de active are de obicei un raport de cheltuieli mai mare datorită bazei sale limitate de fond pentru acoperirea costurilor.

Fondurile internaționale pot avea cheltuieli operaționale mari dacă necesită personal în mai multe țări. Cu un raport mediu de cheltuieli de 1, 25%, fondurile cu capital mare sunt, de obicei, mai puțin costisitoare decât fondurile cu capacități mici, care în medie 1, 4%.

Cheltuielile fondului pot face o diferență semnificativă în rentabilitatea investitorilor. Dacă un fond realizează un profit anual anual de 5%, dar percepe cheltuieli care totalizează 2%, atunci 40% din rentabilitatea fondului este compensată cu comisioane. Prin urmare, investitorii ar trebui să compare cheltuielile atunci când cercetează fonduri. Investitorii pot găsi cheltuielile unui fond într-un prospect de fonduri sau listate pe site-urile web financiare.

Modul în care fondurile indexate au deschis calea pentru cheltuieli mai mici

Pe măsură ce fondurile indicelui au devenit mai populare, acestea au încurajat raporturi mai mici de cheltuieli. Fondurile de index replică rentabilitatea unui indice specificat pe piața financiară. Acest tip de investiție este considerat pasiv, iar administratorii de portofoliu cumpără și dețin un eșantion reprezentativ al valorilor mobiliare din indexurile vizate.

Astfel, fondurile indicelui au tendințe de cheltuieli sub medie. În schimb, sub gestiune activă, managerii pot crește sau reduce expunerea la sectoare sau valori mobiliare și pot face cercetări semnificative asupra acțiunilor sau obligațiunilor. Această lucrare suplimentară înseamnă că investițiile în management activ sunt mai costisitoare.

De asemenea, fondurile mutuale de tip index tind să aibă raporturi de cheltuieli mai mici, deoarece se concentrează pe fonduri de blend-cap mare care vizează indici americani cu capacități mari, precum S&P 500. Portofoliile gestionate activ, pe de altă parte, pot include stocuri cu capitalizări de piață diferite, ar putea fi stocuri de companii internaționale și ar putea fi din sectoare specializate, astfel încât administrarea activelor necesită mai multă expertiză.

De regulă generală, fondurile mutuale care investesc în companii mari ar trebui să aibă un raport de cheltuieli de cel mult 1%, în timp ce un fond care se concentrează pe companii mici sau stocuri internaționale ar trebui să aibă un raport de cheltuieli mai mic de 1, 25% sau acolo.