Vânzare de spălare
O vânzare de spălare este o tranzacție în care un investitor încearcă să maximizeze beneficiile fiscale prin vânzarea unei garanții pierdute la sfârșitul unui an calendaristic, astfel încât să poată solicita o pierdere de capital din impozite în acel an. Intenția investitorului este probabil să răscumpere din nou garanția după începutul noului an, dacă este posibil chiar mai mică decât în cazul în care au vândut. Astfel de vânzări de spălare sunt o metodă pe care investitorii au considerat-o istoric să recunoască o pierdere fiscală fără a-și limita expunerea la oportunitatea pe care o percep în deținerea unei anumite garanții. IRS utilizează regula de vânzare a spălării pentru a elimina stimulentul de a vinde în mod arbitrar și de a atinge aceeași securitate în jurul sfârșitului anilor calendaristici.
Cheie de luat cu cheie
- O vânzare de spălare are loc atunci când un investitor vinde o garanție la pierderea beneficiilor fiscale.
- IRS a instituit regula vânzării de spălare pentru a preveni contribuabilii să abuzeze vânzările de spălare.
- Investitorii care vând și apoi răscumpărează aceeași garanție în termen de 30 de zile nu pot calcula pierderi de capital din tranzacție împotriva vreunui câștig de capital.
Cum funcționează o vânzare de spălare
O vânzare de spălare funcționează atunci când legile fiscale ale unei țări permit deduceri fiscale pentru pierderile asupra valorilor mobiliare deținute într-un an fiscal. Fără astfel de stimulente nu ar fi nevoie de vânzări de spălare. Cu toate acestea, acolo unde există astfel de stimulente, se obțin inevitabil vânzările de spălare. Vânzarea spălării are trei părți.
În primul rând, atunci când investitorii observă că se află într-o poziție de pierdere la sfârșitul unui an fiscal, închid acea poziție la sfârșitul anului sau aproape de acesta. În al doilea rând, vânzarea le permite să obțină o pierdere pe care o pot pretinde în mod legal pe declarațiile de impozit, ca o reducere a câștigurilor pentru anul respectiv. În acest fel, plătiți o sumă mai mică de impozite. În al treilea rând, după ce noul an începe, investitorul va căuta să cumpere garanția la sau sub prețul vândut anterior.
Regula de vânzare a spălării
Pentru a preveni abuzul acestui stimulent, Serviciul de venituri interne (IRS) a instituit Regula de spălare a vânzărilor în SUA (în Marea Britanie, practica este cunoscută sub denumirea de pensiune și regimul fiscal în Marea Britanie are o implementare similară cu Regula de vânzare a spălării). Această regulă desemnează că, în cazul în care un investitor cumpără o garanție în termen de 30 de zile după ce l-a vândut, orice pierdere făcută din vânzarea respectivă nu poate fi calculată în raport cu venitul raportat. Acest lucru elimină eficient stimulentul de a face o vânzare de spălare pe termen scurt.
De exemplu, să presupunem că un investitor are un câștig de capital de 15.000 USD din vânzarea acțiunilor ABC. El se încadrează în cea mai mare categorie de impozite și astfel va trebui să plătească guvernului 20% impozit pe câștigurile de capital, sau 3.000 USD. Dar să zicem că vinde securitate XYZ pentru o pierdere de 7.000 de dolari. Câștigul său de capital net în scop fiscal va fi de 15.000 USD - 7.000 $ = 8.000 $, ceea ce înseamnă că va trebui să plătească doar 1.600 USD în impozitul pe câștigurile de capital. Observați cum pierderea realizată pe XYZ reduce câștigul pe ABC și, prin urmare, reduce factura fiscală a investitorului.
Cu toate acestea, dacă investitorul achiziționează acțiuni XYZ sau un stoc identic cu XYZ în termen de 30 de zile de la vânzare, tranzacția prezentată mai sus este contabilizată ca o vânzare de spălare și pierderea nu este permisă să compenseze niciun câștig. Pentru a fi mai specific, o vânzare de spălare presupune vânzarea unei garanții în pierdere și răscumpărarea aceleiași garanții, sau una care este substanțial identică, în termen de 30 de zile înainte sau după vânzare.
În plus, IRS nu consideră, în mod obișnuit, că obligațiunile și stocurile preferate ale unei societăți emitente sunt substanțial identice cu acțiunile comune ale companiei. Cu toate acestea, pot exista circumstanțe în care stocul preferat, de exemplu, poate fi considerat substanțial identic cu stocul comun. Acesta ar fi cazul în care stocul preferat să fie convertibil în acțiuni comune fără nicio restricție, să aibă aceleași drepturi de vot ca acțiunile comune și să tranzacționeze la un preț apropiat raportului de conversie.
Vestea bună este că orice pierdere realizată la o vânzare de spălare nu se pierde complet. În schimb, pierderea poate fi aplicată pe baza costului garanției cel mai recent achiziționate în mod substanțial identice. Această adăugare nu numai că crește baza de cost a valorilor mobiliare achiziționate, ci reduce și dimensiunea eventualelor câștiguri impozabile viitoare. Astfel, investitorul mai primește credit pentru acele pierderi, dar ulterior. De asemenea, perioada de deținere a valorilor mobiliare de vânzare se adaugă la perioada de deținere a valorilor mobiliare răscumpărate, ceea ce crește șansele unui investitor de a se califica pentru rata de impozitare favorabilă de 15% pe câștigurile de capital pe termen lung.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.