Ciclul de stocuri: Ceea ce urcă trebuie să coboare

Prețurile acțiunilor pot apărea la întâmplare, dar există cicluri de prețuri repetate, care sunt determinate în principal de participarea marilor instituții financiare. Achizițiile instituționale importante se joacă în patru faze distincte:

1. Acumulare
2. Marcaj
3. distribuire
4. Markdown

Un comerciant trebuie să aibă o strategie pentru a profita de acțiunea prețurilor așa cum se întâmplă. Înțelegerea celor patru faze ale prețului va maximiza randamentul, deoarece doar una dintre faze oferă investitorului o oportunitate optimă de profit pe piața bursieră. Când veți conștientiza ciclurile stocurilor și fazele prețului, veți fi pregătiți să profitați în mod constant, cu mai puțin extragere.

Faza de acumulare

Faza de acumulare începe când investitorii instituționali - cum ar fi fondurile mutuale, fondurile de pensii și băncile mari - cumpără acțiuni substanțiale ale unui anumit stoc. Prețul constituie o bază pe măsură ce se acumulează acțiunile de acțiuni. Investitorii instituționali trebuie să cumpere pe perioade lungi de timp, pentru a nu crește în mod evident prețul acțiunii, oferindu-le un orizont de timp îndelungat.

Această fază nu este un timp profitabil pentru achiziționarea de investitori cu amănuntul, întrucât capitalul va fi legat, sau investitorul poate experimenta o mare tragere de capital. Cu toate acestea, recunoașterea semnelor de acumulare oferă o perspectivă asupra oportunităților viitoare. Pe parcursul acestei faze, prețul se deplasează în cea mai mare parte lateral într-o gamă. Intervalul este identificat prin valori minime și valori minime ale pivotului (figura 1) și mișcarea prețurilor de tip bici.

Figura 1: Valorile maxime și minimele pivotului și prețul sunt laterale. Observați durata ciclului (evidențierea verde)

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Cupa și mânerul sunt un alt model de preț care indică acumularea. Mânerul este un pivot mai scăzut și poate semnala sfârșitul unui ciclu de acumulare. Un preț ridicat mai mare deasupra marginii „cupei” poate duce la un nou picior.

Figura 2: model de cupă și mâner în faza de acumulare

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Faza de acumulare vă poate reduce capitalul, deoarece prețul va evolua în ambele direcții. Uneori este util să adăugați un indicator care să ajute la identificarea condițiilor care nu sunt în trend. Indicele direcțional mediu (ADX) este un indicator de rezistență la tendință, iar exemplul din figura 3 arată prețul în mișcare în lateral. ADX-ul a fost adăugat pentru a arăta puterea tendinței. Un ADX mai mic de 25 prezintă o rezistență a tendinței scăzută, ceea ce indică condiții care nu sunt în trend. ADX-ul crește peste nivelul de 25 atunci când există tendință. (Citiți mai multe despre ADX ca indicator de rezistență a tendinței. Pentru informații de fundal, consultați tutorialul nostru de explorare a oscilatoarelor și indicatorilor .)

Figura 3: Faza de acumulare - ADX scăzut arată condiții care nu sunt în trend

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Faza de marcaj

În faza de marcare, prețul se încadrează în intervalul și începe o creștere susținută. Un randament ridicat este definit ca o serie de valori maxime ale pivotului și valori minime ale pivotului. Această etapă este atunci când prețul începe să crească. Banii mari au stabilit o poziție, iar investitorii cu amănuntul sunt acum invitați să se înscrie în petrecerea profitului. Acesta este cel mai profitabil moment pentru a deține stocul - o oportunitate de a-ți lăsa profiturile să funcționeze. Cu cât poți recunoaște mai devreme această etapă, cu atât poți profita mai mult.

Utilizați strategii de tranzacționare a tendințelor în această etapă. Un exemplu de strategie de tranzacționare a tendințelor ar fi acela de a trage o linie de tendință de-a lungul valorilor minime de pivot și de a rămâne mult peste trendul ascendent. Introducerea unui stoc la începutul fazei de marcare duce la cele mai mari profituri potențiale. Tranzacționarea clasică a tendințelor presupune introducerea acțiunii la preluări deasupra liniei de tendință (figura 4). (Aflați mai multe despre urmărirea prețurilor acțiunilor cu linii de tendință.)

Figura 4: Faza de marcare. Tendințele sunt mai susceptibile de a continua decât de a inversa, de aceea continuați să treceți pe trend, atât timp cât prețul rămâne peste linia de tendință.

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

ADX ne ajută să vedem trecerea de la faza de acumulare la faza de marcare. Când ADX-ul crește peste 25 în același timp cu un nou preț ridicat, tendința poate fi începută. Cele mai bune tendințe vor avea un acord între indicator și preț, așa cum se menționează în figurile 5 și 6. Tendința este cu adevărat prietenul tău și îți lasă profiturile să funcționeze.

Figura 5: De la faza de acumulare la faza de marcare

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Figura 6: Faza de marcare, un moment al tendinței

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Tendințele înregistrate apar în acest ciclu, iar prețul crește valori mai mari. Când impulsul tendințelor crește, așa cum se observă în vârfurile ADX mai mari, ne putem aștepta ca tendința să continue. Figura 6 arată, de asemenea, un model de triunghi în faza de acumulare și apoi un nou preț ridicat, care ne arată cum începe faza de marcare și se naște o tendință.

Prețul poate continua tendința sau poate intra într-o inversare. Mai des, tendința va continua după un test de suport / rezistență.

Modelele dreptunghiului reprezintă consolidarea prețurilor și se pot întâmpla atunci când se acumulează sau distribuie acțiuni. Recunoașterea tendinței laterale duce la cea mai bună strategie pentru profit. Un investitor poate fi în afara comerțului pentru această perioadă sau, dacă există dividende și / sau opțiuni, o altă strategie ar putea fi deținerea și colectarea de dividende și vânzarea apelurilor acoperite. Este mai ușor de identificat în retrospectiva, dar învățarea recunoașterii consolidării atunci când se întâmplă oferă un avantaj în tranzacționarea profitului. (Aflați mai multe din tutorialul nostru de analiză a modelelor de diagrame .)

Figura 7: Modelul dreptunghiului, prețul este lateral

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

În figura 7, puteți vedea tiparele prețurilor dreptunghiului în faza de marcare pentru SPDR Sector Selectare de energie, ceea ce duce la o continuare a tendinței, așa cum se vede în figura 8. Un nou preț ridicat dintr-un model dreptunghi este un semnal tehnic de cumpărare. Un nou preț mic este un semnal tehnic de vânzare.

Figura 8: Continuarea tendinței în faza de marcare

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Faza de distribuție

Faza de distribuție începe pe măsură ce faza de marcare se încheie, iar prețul intră într-o altă perioadă. Acțiunile se vând pe o perioadă de timp - opusul acumulării. De această dată, vânzătorii vor să mențină prețuri mai mari până la vânzarea acțiunilor.

Indiferent dacă este vorba despre distribuție sau acumulare, este mai puțin ușor de discernat în acest moment. Este mai important să fii pregătit pentru următorul semnal, decât să încerci să prezici următoarea mișcare.

Unul dintre cele mai frecvente modele de distribuție este cunoscut sub numele de modelul capului și umerilor (figura 9). Rotunjirea sau o formă de cupolă (figura 10) indică distribuția anterioară etapei de marcaj.

Figura 9: O inversare cu trei pivoti, distribuția acțiunilor

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Figura 10: Markdown urmărește distribuția

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Faza de marcaj

Ultima fază a ciclului stocului este faza de marcare. Marcarea începe atunci când prețul face un nivel mai scăzut și nici un nou nou (Figura 9). Markdown urmărește distribuția, care este atunci când instituțiile vând inventar, fie din motive de răscumpărare, fie pur și simplu obțin profit, fie pentru a schimba poziția într-un alt stoc sau sector. Faza de marcaj este o scădere (Figura 11).

Aveți grijă ca emoțiile să nu guverneze tranzacțiile în faza de marcaj. Prețul este întotdeauna semnalul de urmărit; o serie de valori maxime ale pivotului și valori minime ale pivotului inferior vor semnala o retragere a prețului sau o inversare a tendinței. O inversare este atunci când direcția prețurilor se schimbă complet din direcția în care a fost condus. Investitorii de succes se asigură că câștigurile sunt bancare, iar regulile de gestionare a banilor nu vor permite reținerea unei emisiuni în scădere. (Citiți mai multe despre cunoașterea diferenței dintre retracement și inversare.)

Figura 11: Faza de marcaj este reprezentată de maximele de pivot inferioare și minime de pivot inferior. Aceasta este o inversare a unei reduceri.

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Figura 12: Ciclul stocului

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Linia de jos

Studiul ciclurilor de acțiuni va oferi investitorilor un control asupra condițiilor de tendință pentru un stoc, indiferent dacă sunt laterale, în sus sau în jos. Acest lucru permite investitorului să planifice o strategie de profit care să profite de ceea ce face prețul. Întregul ciclu se poate repeta sau nu. Nu este necesar să o prezicem, dar este necesar să avem strategia corectă.

Acum puteți aplica aceste informații pentru a învăța să gestionați riscurile. Odată ce ai un câștig, intenționezi să păstrezi o parte: Un câștig nu este un profit până când nu îl bănci. Puteți utiliza un stop-loss ca parte a planului dvs. de gestionare a comerțului pentru a vă ajuta să valorificați câștigurile. Investitorii inteligenți care recunosc diferitele cicluri de preț sunt capabili să profite de cele mai bune oportunități de profit. Vestea bună este că poți învăța să faci comerțul potrivit la momentul potrivit.