Risc nesistematic
Riscul nesistemic este unic pentru o anumită companie sau industrie. Cunoscut și sub denumirea de „risc nesistematic”, „risc specific”, „risc diversificabil” sau „risc rezidual”, în contextul unui portofoliu de investiții, riscul nesistematic poate fi redus prin diversificare.
Acest lucru poate fi contrastat cu riscul sistematic, care este inerent pe piață.
01:25Risc nesistematic
Înțelegerea riscului nesistematic
Riscul nesistematic poate fi descris ca incertitudinea inerentă unei investiții a unei companii sau industrie. Tipurile de risc nesistematic includ un nou concurent pe piață, cu potențialul de a lua cota de piață semnificativă de la compania investită, o modificare de reglementare (care ar putea reduce vânzările companiei), o schimbare în management și / sau o rechemare a produsului.
Deși investitorii pot fi capabili să anticipeze unele surse de risc nesistematic, este imposibil să fie conștienți de toate sau de când / cum ar putea apărea acestea. De exemplu, un investitor în stocurile de asistență medicală poate fi conștient de faptul că o schimbare majoră a politicii de sănătate se află la orizont, totuși nu poate ști în prealabil detaliile noilor legi și modul în care vor răspunde companiile și consumatorii. Adoptarea treptată și apoi abrogarea potențială a Legii privind îngrijirile la prețuri accesibile, scrisă prima dată în lege în 2010, a făcut foarte dificil pentru unii investitori din stocurile de sănătate să anticipeze și să plaseze pariuri sigure pe direcția industriei și / sau a companiilor specifice.
Exemple includ lucruri, cum ar fi greve, rezultatele procedurilor legale sau calamități naturale. Acest risc este cunoscut și sub denumirea de risc diversificabil, deoarece poate fi eliminat prin diversificarea suficientă a unui portofoliu. Nu există o formulă pentru calcularea riscului nesistematic; în schimb, trebuie extrapolată scăzând riscul sistematic din riscul total.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul nesistematic sau riscul specific este acela care este asociat cu o anumită investiție în stocul unei astfel de companii.
- Riscul nesistematic poate fi atenuat prin diversificare, și este cunoscut și sub denumirea de risc diversificabil.
- Odată diversificați, investitorii sunt încă supuși riscului sistematic pe toată piața.
Risc specific companiei
Doi factori determină riscul specific companiei:
- Risc de afaceri: Probleme interne și externe pot provoca riscuri de afaceri. Riscul intern se referă la eficiența operațională a afacerii. De exemplu, managementul care nu reușește să scoată un brevet pentru a proteja un produs nou ar fi un risc intern, deoarece poate duce la pierderea avantajului competitiv. Administrarea alimentelor și drogurilor (FDA) care interzice un anumit medicament pe care o companie îl vinde este un exemplu de risc de afaceri extern.
- Risc financiar: Riscul financiar se referă la structura de capital a unei companii. O companie trebuie să aibă un nivel optim de datorii și capitaluri proprii pentru a continua să crească și să-și îndeplinească obligațiile financiare. O structură slabă a capitalului poate duce la venituri și fluxuri de numerar inconsecvente care ar putea împiedica o companie să tranzacționeze. (Pentru mai multe, consultați întrebările și întrebările: Care sunt categoriile majore de risc financiar pentru o companie? )
Riscurile operaționale pot rezulta din evenimente neprevăzute și / sau neglijente, cum ar fi o defecțiune a lanțului de aprovizionare sau o eroare critică care este trecută cu vederea în procesul de fabricație. O încălcare a securității ar putea expune informațiilor confidențiale despre clienți sau alte tipuri de date cheie de proprietate pentru infractori.
Un risc strategic poate apărea dacă o afacere se blochează vânzând bunuri sau servicii într-o industrie pe moarte, fără un plan solid de a evolua ofertele companiei. De asemenea, o companie poate întâmpina acest risc prin încheierea unui parteneriat defectuos cu o altă firmă sau un concurent, care le dăunează perspectivelor de creștere viitoare.
Riscurile legale și de reglementare pot expune o companie la o mulțime de obligații și procese potențiale de la clienți, furnizori și firme concurente. Acțiunile de aplicare a agențiilor guvernamentale și modificările legilor pot fi, de asemenea, dificil de protejat.
Exemplu de risc nesistematic
Deținând o varietate de stocuri ale companiilor din diferite industrii, precum și prin deținerea altor tipuri de valori mobiliare într-o varietate de clase de active, cum ar fi Trezorerie și titluri municipale, investitorii vor fi mai puțin afectați de evenimente unice. De exemplu, un investitor, care nu deținea nimic altceva decât stocuri de linii aeriene, s-ar confrunta cu un nivel ridicat de risc nesistematic. Ar fi vulnerabilă dacă angajații din industria aeriană ar decide să intre în grevă, de exemplu. Acest eveniment ar putea scădea prețurile stocurilor de companii aeriene, chiar și temporar. Pur și simplu anticiparea acestei știri ar putea fi dezastruoasă pentru portofoliul ei.
Prin adăugarea de participații necorelate în portofoliul său, cum ar fi stocurile din afara industriei de transport, acest investitor ar răspândi îngrijorări specifice călătoriei aeriene. În acest caz, riscul nesistemic afectează nu numai anumite companii aeriene, ci și câteva industrii, cum ar fi companiile mari de produse alimentare, cu care multe companii aeriene își desfășoară activitatea. În această privință, ea s-ar putea diversifica în totalitate față de acțiunile publice prin adăugarea de obligațiuni ale Trezoreriei SUA ca protecție suplimentară împotriva fluctuațiilor prețurilor acțiunilor.
Chiar și un portofoliu de active bine diversificate nu poate scăpa de toate riscurile. Portofoliul va fi în continuare expus riscului sistematic, care se referă la incertitudinea cu care se confruntă piața în ansamblu și include schimbări ale ratelor dobânzilor, alegeri prezidențiale, crize financiare, războaie și dezastre naturale.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.