Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Actul Uniform Prudent Investor (UPIA) este un statut uniform care stabilește linii directoare pe care trustee trebuie să le respecte atunci când investesc active de încredere. Este o actualizare la standardele anterioare ale omului prudent, destinată să reflecte schimbările apărute în practica investițiilor de la sfârșitul anilor 1960. Mai exact, Legea Uniformă pentru Investitori Prudenti reflectă o teorie modernă a portofoliului (MPT) și o abordare a rentabilității totale a exercitării discreției investiționale fiduciare.
Înțelegerea unitară a investitorilor prudenți uniformi (UPIA)
Uniform Prudent Investor Act a fost adoptat în 1992 de către American Law Institute, a treia retratare a dreptului trusturilor. A fost o actualizare la Regulamentul Prudent Man acceptat anterior. Luând abordarea totală a portofoliului și eliminând restricțiile pe categorii pentru diferite tipuri de investiții, Uniform Prudent Investitor Act a încurajat un grad mai mare de diversificare a portofoliilor de investiții. De asemenea, a fost posibil ca administratorii să includă în portofoliile lor investiții precum instrumente derivate, mărfuri și contracte futures. În timp ce aceste investiții au un grad de risc relativ mai ridicat, ele ar putea reduce teoretic riscul general de portofoliu și pot stimula randamentul atunci când sunt luate în considerare într-un context total de portofoliu.
Cheie de luat cu cheie
- Uniform Prudent Investor Act (UPIA) este un statut care stabilește linii directoare pe care trustee trebuie să le respecte atunci când investesc active de încredere, o actualizare la Regula Prudent Man.
- Regula omului prudent a afirmat că un trust de încredere era obligat să investească active de încredere, întrucât un „om prudent” își va investi propriile active.
- UPIA solicită mandatarilor să țină seama de o abordare diversificată a portofoliului care urmează teoria modernă a portofoliului și o abordare totală a rentabilității.
Regula omului prudent
Regula omului prudent se bazează pe legea comună din Massachusetts, scrisă în 1830 și revizuită în 1959. Aceasta declara că un trust de încredere era obligat să investească active de încredere, întrucât un „om prudent” își va investi propriile active, având în vedere următoarele:
- Nevoile beneficiarilor
- Necesitatea păstrării moșiei
- Nevoia de venit
O investiție prudentă nu se va dovedi întotdeauna o investiție extrem de profitabilă; în plus, nimeni nu poate prezice cu certitudine ce se va întâmpla cu orice decizie de investiții.
Mai recent, regula omului prudent a fost redenumită regula persoanei prudente. Acest set de linii directoare poate fi aplicat și în afara domeniilor de trustee, unde este denumită regula prudentă a investitorilor.
Actualizări ale regulii uniforme privind investitorii prudenți la regulă
Uniform Prudent Investor Act a făcut patru modificări principale la standardul anterior al Prudent Man Rule:
- Întregul portofoliu de investiții al unui cont de trust este luat în considerare la determinarea prudenței unei investiții individuale. Conform standardului Uniform Prudent Investor Act, un fiduciar nu ar fi făcut răspunzător pentru pierderile de investiții individuale, atât timp cât investiția ar fi fost în concordanță cu obiectivele generale ale portofoliului.
- Diversificarea este în mod explicit necesară ca o datorie pentru investiții fiduciare prudente.
- Nicio categorie sau tip de investiție nu este considerată în mod inutil imprudentă. În schimb, este luată în considerare adecvarea la nevoile portofoliului. Drept urmare, acum sunt posibile împrumuturi pentru investiții de tip junior, investiții în parteneriate limitate, instrumente derivate, futures și vehicule similare de investiții. Cu toate acestea, speculațiile și asumarea directă a riscurilor nu sunt sancționate de regulă și rămân supuse unei eventuale răspunderi.
- Un fiduciar este autorizat să delege gestionarea investițiilor și alte funcții către terți.
Cea mai importantă modificare a Uniform Prudent Investitor Act a fost aceea că standardul de prudență ar fi de acum aplicat oricărei investiții în contextul portofoliului total, mai degrabă decât investițiilor individuale.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.