Underwriter
Un subscriptor este orice parte care evaluează și își asumă riscul unei alte părți pentru o taxă. Taxa este adesea comision, primă, împrumut sau dobândă. Asigurătorii sunt esențiali pentru lumea financiară, inclusiv industria ipotecilor, industria asigurărilor, piețele de acțiuni și tipurile comune de tranzacționare a securității datoriilor. Un subscriptor principal se numește alergător de carte.
Potrivit Biroului de Statistică a Muncii din SUA, se preconizează că angajarea subscriitorilor de asigurări va scădea cu 5% din 2016 până în 2026.
01:17Underwriter
Diferitele tipuri de subscriitori
Termenul de „subscriptor” a apărut pentru prima dată în primele zile ale asigurării marine. Armatorii au solicitat asigurarea pentru o navă și încărcătura acesteia în cazul în care nava și conținutul acesteia au fost pierdute. Oamenii de afaceri s-ar întâlni în cafenele și ar examina o lucrare care descrie nava, conținutul acesteia, echipajul și destinația.
Fiecare persoană care dorește să își asume o parte din obligație sau risc își va semna numele în partea de jos și va indica cât de multă expunere au fost dispuși să își asume. O rată și termenele convenite au fost stabilite în lucrare. Acești signe au devenit cunoscuți ca subscriitori.
Asigurații joacă o varietate de roluri specifice în funcție de context. Asigurătorii sunt considerați experții de risc din lumea financiară. Investitorii se bazează pe aceștia, deoarece stabilesc dacă un risc de afaceri merită asumat. Asigurătorii contribuie, de asemenea, la activități de vânzare; de exemplu, în cazul unei oferte publice inițiale (IPO), subscriptorul ar putea achiziționa întreaga emisiune IPO și o poate vinde investitorilor.
Asigurații nu cumpără întotdeauna acțiuni emise de IPO și nu garantează un anumit preț pentru aceasta. Acestea promit doar să depună toate eforturile pentru a vinde problema publicului la cel mai bun preț posibil.
Asigurari ipotecari
Cel mai obișnuit tip de subscriptor este un subscriptor pentru credite ipotecare. Împrumuturile ipotecare sunt aprobate pe baza unei combinații dintre veniturile solicitantului, istoricul creditului, raporturile datoriei și economiile generale.
Asigurătorii creditelor ipotecare se asigură că un solicitant de împrumut îndeplinește toate aceste cerințe, iar ulterior aprobă sau refuză un împrumut. Asigurătorii examinează, de asemenea, evaluarea unei proprietăți pentru a se asigura că aceasta este exactă și că locuința valorează aproximativ prețul de achiziție și suma împrumutului.
Asigurătorii creditelor ipotecare au aprobarea finală pentru toate împrumuturile ipotecare. Împrumuturile care nu sunt aprobate pot trece printr-un proces de apel, dar decizia necesită răsturnarea de dovezi copleșitoare.
Agenții și brokerii reprezintă atât consumatorii, cât și companiile de asigurări, în timp ce asiguratorii lucrează pentru companiile de asigurări.
Asigurători de asigurări
Asigurătorii de asigurări, la fel ca și subscriptorii ipotecari, examinează cererile de acoperire și acceptă sau resping un solicitant pe baza analizei riscurilor. Brokerii de asigurări și alte entități depun cereri de asigurare în numele clienților, iar asiguratorii de asigurare examinează cererea și decid dacă oferă sau nu acoperire de asigurare.
În plus, asiguratorii de asigurări recomandă probleme de gestionare a riscurilor, determină acoperirea disponibilă pentru anumite persoane și examinează clienții existenți pentru analiza continuă a acoperirii.
Acționari de capitaluri proprii
Pe piețele de capitaluri proprii, societățile de asigurare administrează emisiunea publică și distribuția de valori mobiliare - sub formă de acțiuni comune sau preferate - de la o corporație sau un alt organism emitent. Poate că cel mai proeminent rol al unui subscriptor de acțiuni este în procesul IPO. O IPO este procesul de vânzare a acțiunilor unei companii anterioare anterior pe o bursă publică pentru prima dată.
Asigurătorii IPO sunt specialiști financiari care colaborează strâns cu organismul emitent pentru a determina prețul inițial de ofertă al valorilor mobiliare, cumpără titlurile de la emitent și vând titlurile către investitori prin intermediul rețelei de distribuție a subscriptorului.
Asigurătorii IPO sunt de obicei bănci de investiții care au specialiști în domeniul IPO pentru personal. Aceste bănci de investiții lucrează cu o companie pentru a se asigura că toate cerințele de reglementare sunt satisfăcute. Specialiștii IPO contactează o rețea mare de organizații de investiții, cum ar fi fondurile mutuale și companiile de asigurări, pentru a măsura interesul investițiilor. Suma de dobândă primită de acești investitori instituționali mari ajută un subscriptor să stabilească prețul IPO din stocul companiei. Asigurătorul garantează, de asemenea, că un anumit număr de acțiuni va fi vândut la acel preț inițial și va cumpăra orice surplus.
Asigurători de securitate a datoriei
Asiguratorii achiziționează titluri de creanță, cum ar fi obligațiuni guvernamentale, obligațiuni corporative, obligațiuni municipale sau acțiuni preferate de la organismul emitent (de obicei o companie sau o agenție guvernamentală) pentru a le revinde pentru un profit. Acest profit este cunoscut sub numele de „spread spread”.
Un subscriptor poate revinde titluri de creanță fie direct pe piață, fie către dealeri, care le vor vinde altor cumpărători. Atunci când emiterea unei garanții de creanță necesită mai mult de un subscriptor, grupul rezultat al subscriitorilor este cunoscut sub numele de sindicat.
Înscrierea automată a redus nevoia de subscriitori.
Cheie de luat cu cheie
- Asigurătorii sunt experții de risc din lumea financiară.
- Termenul de subscriptor a apărut pentru prima dată în primele zile ale asigurării marine, când oamenii de afaceri au acceptat să își asume o parte din riscul transporturilor în timpul transportului.
- Asigurătorii sunt esențiali pentru industria creditelor ipotecare, industria asigurărilor, piețele de acțiuni și tipurile comune de tranzacționare a securității datoriilor.