Definiția activului de bază
Activele de bază sunt activele financiare pe care se bazează prețul unui derivat. Opțiunile sunt un exemplu de derivat. Un instrument derivat este un instrument financiar cu un preț care se bazează pe un activ diferit.
01:35Ce este un activ de bază?
Bazele activului de bază
Activele subiacente conferă instrumentelor derivate valoarea lor. De exemplu, o opțiune pe stoc XYZ oferă titularului dreptul de a cumpăra sau de a vinde XYZ la prețul de grevă până la expirare. Activul de bază pentru opțiune este stocul de XYZ.
Un activ de bază poate fi utilizat pentru a identifica elementul din acordul care oferă valoare contractului. Activul de bază susține garanția implicată în acord, pe care părțile implicate acceptă să o schimbe ca parte a contractului derivat.
Înțelegerea contractelor derivate
Prețul unei opțiuni sau al unui contract futures este derivat din prețul unui activ de bază. Într-un contract de opțiune, scriitorul trebuie să cumpere sau să vândă cumpărătorul activului de bază la data specificată la prețul convenit. Cumpărătorul nu este obligat să achiziționeze activul de bază, dar își poate exercita dreptul dacă alege acest lucru. Dacă opțiunea este pe cale să expire, iar activul de bază nu s-a mișcat suficient de favorabil pentru a face valabil exercitarea opțiunii, cumpărătorul poate lăsa să expire și va pierde suma plătită pentru opțiune.
Viitorul reprezintă o obligație pentru cumpărător și vânzător. Vânzătorul viitorului este de acord să furnizeze activul de bază la expirare, iar cumpărătorul contractului este de acord să cumpere suportul la expirare. Prețul pe care îl primesc și îl plătesc, respectiv, este prețul la care au încheiat contractul futures la. Majoritatea comercianților futures își închid pozițiile înainte de expirare, deoarece comercianții cu amănuntul și fondurile speculative nu prea au nevoie să pună stăpânire fizică pe butoaie de petrol. Însă, pot cumpăra sau vinde contractul la un preț și, dacă se mișcă favorabil, pot ieși din comerț și pot face un profit în acest fel. Futures sunt un instrument derivat, deoarece prețul unui contract futures petrolier se bazează pe deplasarea prețurilor petrolului, de exemplu.
Cheie de luat cu cheie
- Activele de bază reprezintă activele din care derivă instrumentele derivate.
- Cunoașterea valorii unui activ de bază îi ajută pe comercianți să determine acțiunea corespunzătoare (cumpăra, vinde sau deține) cu instrumentul derivat.
Exemplu de activ subiacent
În cazurile care implică opțiuni de acțiuni, activul de bază este stocul în sine. De exemplu, cu o opțiune de stoc pentru a achiziționa 100 de acțiuni ale companiei X la un preț de 100 USD, activul de bază este stocul companiei X. Activul de bază este utilizat pentru a determina valoarea opțiunii până la expirare. Valoarea activului de bază se poate modifica înainte de expirarea contractului, afectând valoarea opțiunii. Valoarea activului de bază la un moment dat permite comercianților să știe dacă opțiunea merită exercitată sau nu.
Activul de bază ar putea fi de asemenea o monedă sau un indice de piață, cum ar fi S&P 500. În cazul indicilor de acțiuni, activul de bază este format din acțiunile comune din cadrul indicelui bursier.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.