Actul privind companiile de investiții din 1940
Actul privind companiile de investiții din 1940 a fost creat printr-un act al Congresului pentru a reglementa organizarea companiilor de investiții și activitățile în care se angajează. Acest act stabilește și standarde pentru industrie. Această legislație definește clar responsabilitățile și cerințele companiilor de investiții și cerințele pentru ofertele de produse de investiții tranzacționate public, inclusiv fonduri mutuale deschise, fonduri mutuale închise și trusturi de investiții unitare. Acesta vizează în principal produsele de investiții de vânzare cu amănuntul tranzacționate public.
Înțelegerea legii privind companiile de investiții din 1940
Actul privind companiile de investiții din 1940 a urmat sentimentului pieței invocând interesul și trecerea Legii privind valorile mobiliare din 1933. Au fost create prevederi ale Legii privind companiile de investiții din 1940 pentru a stabili și integra un cadru de reglementare a pieței financiare mai stabil în urma prăbușirii pieței bursiere din 1929. Legea privind valorile mobiliare din 1933 s-a concentrat pe o mai mare transparență pentru investitori. Actul privind companiile de investiții din 1940 este axat în principal pe cadrul de reglementare pentru produsele de investiții cu amănuntul.
Ca funcție a titlului său, Actul privind companiile de investiții din 1940 stabilește reglementările pe care companiile americane de investiții trebuie să le respecte atunci când oferă și întrețin fonduri de investiții comune. Legislația este pusă în aplicare și reglementată de Securities and Exchange Commission (SEC). Definește o „companie de investiții” și stabilește obligațiile și reglementările pe care trebuie să le respecte o societate de investiții în titlurile de produs de investiții pe care le oferă. Se bazează pe Legea valorilor mobiliare din 1933, care necesită înregistrarea valorilor mobiliare. Legea privind companiile de investiții din 1940 detaliază obligațiile cerute de ofertele de produse ale unei companii de investiții. Include dispoziții cu privire la înregistrări, taxe de serviciu, prezentări financiare și obligații fiduciare ale companiilor de investiții. Companiile care doresc să evite obligațiile și cerințele privind produsul din lege pot fi eligibile pentru o scutire. De exemplu, fondurile de acoperire acoperă uneori sub definiția Legii de „companie de investiții”, dar pot fi capabile să evite cerințele Legii prin solicitarea unei scutiri în temeiul secțiunilor 3 (c) (1) sau 3 (c) 7.
Cheie de luat cu cheie
- Legea privind companiile de investiții din 1940 a fost adoptată de Congres pentru a reglementa formarea companiilor de investiții și activitățile acestora.
- Comisia de schimb de valori mobiliare (SEC) este autorizată să reglementeze companiile de investiții și să supravegheze înregistrarea companiilor de investiții.
- Legea a introdus standarde industriale, cum ar fi prezentarea publică regulată a politicilor lor de investiții.
Companii de investiții
În conformitate cu Legea Companiilor de Investiții din 1940, companiile de investiții trebuie să se înregistreze la SEC pentru a-și oferi valorile mobiliare pe piața publică. Actul privind companiile de investiții din 1940 stabilește pașii pe care trebuie să îi facă o companie în procesul de înregistrare a companiilor de investiții. Companiile de investiții trebuie să depună și să completeze procesul de înregistrare la SEC.
SEC nu are autoritatea de a supraveghea sau judeca direct deciziile de investiții ale companiilor de investiții.
Tipuri de companii de investiții
Orice societate considerată „societate de investiții” prin prevederile Legii privind companiile de investiții din 1940 trebuie să se înregistreze la Comisia pentru valori mobiliare și bursă. Companiile se înregistrează pentru diferite clasificări în funcție de tipul de produs sau de gama de produse pe care doresc să le gestioneze și să le elibereze publicului investitor. În SUA, legile federale privind valorile mobiliare clasifică companiile de investiții în trei tipuri diferite: fonduri mutuale / societăți de investiții de gestiune deschisă, trusturi de investiții unitare (UIT) și fonduri închise / companii de investiții de gestiune închisă.
O societate de investiții de administrare, cel mai obișnuit tip de companie de investiții înregistrată la SEC, gestionează acțiunile fondurilor emise public. Companiile de investiții de gestionare pot fi diversificate, iar companiile de investiții de gestionare diversificate pot lua multe forme. Management Companiile de investiții pot gestiona fonduri închise, fonduri deschise sau ambele. De asemenea, aceștia pot oferi o serie de produse de piață.
Dispoziții Act 1940
Actul privind companiile de investiții din 1940 este legislația primară care reglementează companiile de investiții și ofertele lor de produse de investiții. Acesta a fost afectat de Legea Dodd-Frank din 2010, cu numeroase revizii. Legea din 1940 stabilește cerințe pentru companiile de investiții prin clasificare și oferta de produse.
Dispozițiile sale includ reglementări pentru tranzacțiile anumitor persoane afiliate și subscriitori; metodologii contabile; cerințe de evidență; cerințe de audit; modul în care titlurile pot fi distribuite, răscumpărate și răscumpărate; modificări ale politicilor de investiții; și acțiuni în caz de fraudă sau încălcarea obligației fiduciare. În plus, stabilește orientări specifice pentru diferite tipuri de companii de investiții clasificate și include dispoziții care reglementează regulile produselor de exploatare ale companiilor, inclusiv trusturi de investiții unitare, fonduri mutuale deschise, fonduri mutuale închise și multe altele.
Alte cerințe pertinente din Actul privind companiile de investiții din 1940 includ:
- Un consiliu de administrație, dintre care 75% trebuie să fie independenți.
- Limitări ale strategiilor de investiții, cum ar fi utilizarea levierului.
- Menținerea unui anumit procent de active în numerar pentru investitorii care ar putea dori să vândă.
- Dezvăluirea structurii companiei de investiții, a stării financiare, a politicilor de investiții și a obiectivelor pentru investitori.