Index Treynor

DEFINIȚIA Indexului Treynor

Indicele Treynor măsoară performanța ajustată la risc a unui portofoliu de investiții, analizând randamentul excesiv al portofoliului pe unitatea de risc. Măsura riscului de piață utilizat este beta, care este o măsură a riscului general de piață sau a riscului sistematic. Cu cât este mai mare indicele Treynor, cu atât este mai mare „randamentul în exces” generat de portofoliu pentru fiecare unitate de risc global de piață. Indicele a fost elaborat de economistul Jack Treynor. Este în esență o expresie care reprezintă câte unități de recompensă este oferit unui investitor pentru fiecare unitate de volatilitate sau durere, pe care o experimentează de-a lungul călătoriei.

Cunoscut și sub numele de raportul Treynor.

BREAKING DOWN Index Treynor

Ca și raportul Sharpe, care folosește abaterea standard mai degrabă decât beta ca măsură de risc, premisa fundamentală din spatele indicelui Treynor este că performanța investițiilor trebuie ajustată pentru risc pentru a transmite o imagine exactă a performanței.

Exemplu de indice Treynor

De exemplu, să presupunem că Managerul de portofoliu A obține un profit de portofoliu de 8% într-un an dat, când rata de rentabilitate fără riscuri este de 5%; portofoliul a avut o versiune beta de 1, 5. În același an, Portfolio Manager B a obținut un randament de portofoliu de 7%, cu un portofoliu beta de 0, 8.

Prin urmare, indicele Treynor este de 2, 0 pentru A și 2, 5 pentru B. În timp ce Managerul de portofoliu A a depășit performanța lui B cu un punct procentual, Managerul de portofoliu B a avut de fapt o performanță mai bună pe o bază ajustată la risc.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

În interiorul raportului Treynor Raportul Treynor, cunoscut și sub numele de raport recompensă-volatilitate, este o metrică a performanței pentru a determina cât de mult a fost generat un randament în exces pentru fiecare unitate de risc asumată de un portofoliu. mai mult Returnări în exces Returnările în exces sunt returnări realizate mai sus și dincolo de returnarea unui proxy. Randamentul în exces va depinde de o comparație desemnată a rentabilității investițiilor pentru analiză. mai mult Raportul de informații ajută la măsurarea performanței portofoliului Raportul informațional (IR) măsoară randamentul portofoliului și indică capacitatea unui manager de portofoliu de a genera randamente în exces în raport cu un punct de referință dat. mai mult Managementul riscului în finanțe În lumea financiară, managementul riscului este procesul de identificare, analiză și acceptare sau atenuare a incertitudinii în deciziile de investiții. Gestionarea riscurilor apare oricând un investitor sau un administrator de fond analizează și încearcă să cuantifice potențialul de pierderi dintr-o investiție. mai mult Returnarea ajustată la risc Un randament ajustat la risc ia în considerare cantitatea de risc necesară pentru a obține o rentabilitate și este de obicei calculată folosind una dintre mai multe formule. mai mult Ce trebuie să știți despre modelul Treynor-Black Modelul Treynor-Black este un model de optimizare a portofoliului care constă dintr-un portofoliu activ și un portofoliu de piață gestionat pasiv. mai multe link-uri partenere