Indicele de rentabilitate totală
Indicele de rentabilitate totală este un tip de indice de capitaluri care urmărește atât câștigurile de capital ale unui grup de acțiuni în timp și presupune că orice distribuții de numerar, cum ar fi dividendele, sunt reinvestite din nou în index. Privind randamentul total al unui index afișează o reprezentare mai exactă a performanței indexului. Presupunând că dividendele sunt reinvestite, vă dați cont în mod efectiv de acțiuni dintr-un indice care nu emite dividende și, în schimb, reinvestiți veniturile lor în cadrul companiei de bază.
Indicele de rentabilitate total explicat
Un indice de rentabilitate total poate fi considerat mai precis decât alte metode care nu țin cont de activitatea asociată cu dividende sau distribuții, cum ar fi cele care se concentrează pur pe randamentul anual. De exemplu, o investiție poate avea un randament anual de 4% împreună cu o creștere a prețului acțiunilor de 6%. În timp ce randamentul este doar o reflecție parțială a creșterii experimentate, randamentul total include atât randamentele, cât și valoarea crescută a acțiunilor pentru a arăta o creștere de 10%. Dacă același indice ar fi înregistrat o pierdere de 4% în loc de un câștig de 6% din prețul acțiunii, randamentul total ar apărea ca 0%.
Indicele Standard & Poor's 500 (S&P 500) este un exemplu de indice de rentabilitate totală. Indicele de rentabilitate totală urmează un model similar în care funcționează multe fonduri mutuale, în care toate plățile în numerar rezultate sunt reinvestite automat în fondul însuși. În timp ce majoritatea indicilor de rentabilitate totală se referă la indexuri bazate pe capitaluri proprii, există indici de rentabilitate total pentru obligațiuni care presupun că toate plățile cuponului și răscumpărările sunt reinvestite prin cumpărarea mai multor obligațiuni din index.
La 17 aprilie 2019, S&P 500 a atins un nivel constant în ceea ce privește randamentul total.
Alți indici de rentabilitate totală includ Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) și Russell 2000 Index.
Diferența dintre rentabilitatea prețurilor și fondurile indicelui de rentabilitate totală
Randamentul total este în contrast cu randamentul prețurilor, care nu iau în considerare dividendele și plățile în numerar. Includerea dividendelor reprezintă o diferență semnificativă în ceea ce privește restituirea fondului, așa cum au demonstrat două dintre cele mai importante. De exemplu, rentabilitatea prețului pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY) de la introducerea sa în 1993 a fost de 544% până în februarie 2018. Prețul total al rentabilității (dividendele reinvestite) a crescut, însă, 931, 2%.
Media industrială Dow Jones pe parcursul celor 10 ani încheiați în martie 2018 a avut, de asemenea, o rentabilitate a prețului de 98, 65%, în timp ce randamentul total a crescut la 163, 98%.
Înțelegerea fondurilor indexului
Fondurile index sunt o reflectare a indicelui pe care se bazează. De exemplu, un fond de index asociat cu S&P 500 poate avea unul dintre fiecare titluri incluse în index sau poate include titluri care sunt considerate a fi un eșantion reprezentativ al performanței indexului în ansamblu.
Scopul unui fond de indici este să reflecte activitatea, sau creșterea, a indicelui care funcționează ca reper. În această privință, fondurile indicelui necesită gestionare pasivă numai atunci când trebuie efectuate ajustări care să ajute fondul index să țină pasul cu indicele asociat. Datorită cerințelor de gestionare mai scăzute, comisioanele asociate fondurilor index pot fi mai mici decât cele gestionate mai activ. În plus, un fond de indici poate fi considerat un risc mai mic, deoarece prevede un nivel innascut de diversificare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.