S&P 500 vs. Russell 1000: Care este diferența?

În timp ce Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) și Russell 1000 Index sunt ambii considerați indici cu capital mare, cu acțiuni de companii evaluate la peste 10 miliarde de dolari, există unele diferențe între cele două, inclusiv cât de bine reflectă piața curentă, compoziția, calificările pentru includerea stocurilor în fiecare indice și riscurile legate de toți acești factori.

Cheie de luat cu cheie

• S&P 500 și Russell 1000 sunt indici de acțiuni cu capacitate mare.
• S&P 500 este ușor mai mare, în timp ce Russell 1000 conține unele companii din gama medie.
• Russell 1000 este considerat risc mai mare / recompensă mai mare.

S&P 500

În afara mediei industriale Dow Jones (DJIA), S&P 500 este cel mai cunoscut barometru pentru stocurile cu capacitate mare din Statele Unite. Indicele este în vigoare începând din 1923, dar și-a asumat formatul actual în 1957. După cum sugerează și numele, este format din 500 dintre cele mai mari companii de tranzacționare publică din țară. Indicele este utilizat ca referință pentru zeci de fonduri mutuale și fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF).

Cu un indice care deține 500 de stocuri și celălalt deține 1.000, compoziția celor doi indici este clar diferită. În timp ce S&P 500 este compus în principal din acțiuni cu capacități mari, definite cu cel puțin o capacitate de piață de 4 miliarde de dolari, Russell 1000 colectează mai multe stocuri intermediare pentru a completa compoziția portofoliului.

S&P 500 și Russell 1000 determină includerea folosind metodologii relativ similare. Pentru a fi incluse, ambii indici impun ca componentele lor să fie definite drept „companii americane”. Amândoi analizează factori precum locul în care are sediul companiei, unde obține venituri și unde se află cea mai mare parte a activelor sale. De asemenea, stocurile trebuie să tranzacționeze fie la New York Stock Exchange (NYSE), fie în Nasdaq.

Russell 1000

Russell 1000 este un indice relativ mai nou, începând din 1984. De asemenea, este mai puțin cunoscut decât S&P 500, dar reprezintă o performanță similară pe piața bursieră. Administrat de FTSE Russell, este un subset al indicelui mai larg Russell 3000, care include 3.000 de acțiuni reprezentând peste 98% din capitalizarea totală a bursei. Cele mai mari 1.000 de stocuri intră în indicele Russell 1000, iar cele mai mici 2.000 intră în cel mai cunoscut index Russell 2000 cu capacitate mică.

Prețurile acțiunilor se schimbă în fiecare minut din fiecare zi lucrătoare. Prin urmare, valorile companiei tranzacționate public sunt în continuă schimbare și revine administratorilor unui index să țină pasul cu aceste modificări pentru a reflecta vremurile curente. Procesul de modificare a ponderii activelor într-un portofoliu se numește reechilibrare. Cu toate acestea, S&P 500 și Russell 1000 se modifică pe diferite programe.

S&P 500 își reechilibrează portofoliul trimestrial, în timp ce Russell 1000 este reechilibrat doar o dată pe an la sfârșitul celui de-al doilea trimestru. Deși poate să nu pară o problemă importantă, frecvența actualizării poate afecta cât de bine pot funcționa fondurile mutuale și ETF-urile raportate la index în raport cu piața. Cu cât este mai lent un reechilibru al indicelui, cu atât este mai lung pentru ca acesta să fie reprezentativ pentru piața actuală.

Compoziția medie de capacitate a Russell 1000 este indicată de valorificarea medie pe piață a stocurilor sale. S&P 500 a avut o plafonă de piață mediană de 22, 28 miliarde de dolari, comparativ cu plafonul median de 10, 97 miliarde de dolari de la Russell 1000, la 30 aprilie 2019. Această distincție este importantă deoarece stocurile intermediare mențin, în general, un profil potențial cu risc mai mare. . Prin urmare, indicele Russell 1000 ar trebui să fie considerat puțin mai riscant decât S&P 500.

Fondurile închise, fondurile mutuale, ETF-urile și stocurile tranzacționate subțire sunt neeligibile pentru a fi incluse în oricare dintre indicii. Singura diferență minoră între indicii de aici este că corporațiile de dezvoltare a afacerilor (BDC) sunt eligibile pentru S&P 500, dar nu și pentru Russell 1000.