Plata cascada
Ce este o plată pentru cascada?O plată în cascada este un tip de schemă în care creditorii cu nivel superior primesc în primul rând dobânzi și plăți principale, în timp ce creditorii cu nivel inferior primesc plăți principale după ce creditorii cu nivel superior sunt plătiți în totalitate. De obicei, debitorii structurează aceste scheme în astfel de tranzacții pentru a acorda prioritate primelor împrumuturi cu cele mai mari principii, deoarece acestea sunt probabil cele mai scumpe.
De exemplu, acest tip de plan funcționează cel mai bine pentru o companie care rambursează mai mult de un împrumut. Presupunem că această companie are trei împrumuturi de exploatare, fiecare cu dobândă diferită. Compania efectuează plăți de capital și dobânzi la cel mai costisitor împrumut și efectuează numai plăți de dobândă pentru restul de două. Odată ce cel mai scump împrumut este achitat, compania poate efectua toate dobânzile și plățile principale pentru următorul împrumut mai scump. Procesul continuă până la rambursarea tuturor împrumuturilor.
Cum funcționează o plată a cascadei
Imaginează-ți o cascadă care se încadrează în găleți aliniate vertical. Apa reprezintă bani, iar gălețile reprezintă creditorii. Apa umple mai întâi prima găleată. A doua găleată se va umple numai după ce prima este completată. Pe măsură ce apa curge, mai multe găleți sunt umplute în ordinea în care apar.
De obicei, dimensiunile găleții (dimensiunea datoriei) scad pe măsură ce apa coboară. Acest lucru este probabil, deoarece plata datoriilor mai mari reduce riscul de insolvență și eliberează numerar pentru operațiuni, cheltuieli de capital și investiții.
[Important: O plată în cascada este un sistem de plăți cu prioritate către creditori, creditorii cu nivel superior primind în primul rând dobânzi și principiu și creditorii cu nivel inferior primind porțiunile lor ulterior.]
Un exemplu de schemă de plată a cascadei
Pentru a demonstra cum funcționează o schemă de plată pentru cascadă, presupunem că o companie a luat împrumuturi de la trei creditori, creditorul A, creditorul B și creditorul C. Schema este structurată astfel încât creditorul A este cel mai înalt creditor, în timp ce creditorul C este cel mai scăzut creditor cu niveluri. Aranjamentul pentru datoria companiei fiecăruia dintre creditori este următorul:
- Creditorului A li se datorează un total de 5 milioane USD în dobânzi și 10 milioane dolari în capital.
- Creditorul B i se datorează o dobândă totală de 3 milioane USD și o valoare principală de 8 milioane USD.
- Creditorului C li se datorează o dobândă totală de 1 milion USD și o valoare principală de 5 milioane USD.
Presupunem că în primul an compania câștigă 17 milioane de dolari. Apoi plătește întreaga sumă de 15 milioane de dolari datorată creditorului A, lăsând-o cu 2 milioane de dolari pentru a achita alte datorii. Deoarece structura prioritară este încă în vigoare, acești 2 milioane de dolari trebuie să fie aplicați creditorului B. Presupunem că compania plătește 1 milion USD creditorului B pentru dobândă și 1 milion USD creditorului B pentru principal. Rezultatul după anul unu este următorul:
- Creditorul A este plătit integral.
- Creditorul B i se datorează o dobândă totală de 2 milioane dolari și 7 milioane USD în capital.
- Creditorului C li se datorează o dobândă totală de 1 milion USD și o valoare principală de 5 milioane USD.
Dacă în anul doi, compania câștigă 13 milioane de dolari, atunci ar putea achita obligația rămasă către Creditorul B și să înceapă să achite creditorul C. Rezultatul după anul doi este următorul:
- Creditorul A este plătit integral.
- Creditorul B este plătit integral.
- Creditorul C este datorat în valoare de 2 milioane USD.
Acest exemplu a fost simplificat pentru a arăta mecanica unei scheme de plată a cascadei. În realitate, unele scheme de cascadă sunt structurate astfel încât plățile minime de dobândă sunt efectuate la toate nivelurile pe parcursul fiecărui ciclu de plată.
Cheie de luat cu cheie
- Creditorii cu nivel superior au de obicei cel mai înalt principiu și solduri ale dobânzii în rândul tuturor creditorilor.
- Plățile în cascadă pot fi structurate astfel încât să plătească un împrumut simultan sau să plătească toate împrumuturile în mod sistematic.