Evaluare bogată
Evaluarea bogată se referă la o garanție care este la prețuri peste nivelurile așteptate Termenul se aplică la evaluarea oricărui activ, dar este cel mai frecvent utilizat cu referire la evaluările stocurilor. Un activ care tranzacționează la o evaluare bogată poate avea un profit / recompensă care nu este deosebit de atrăgător pentru investitorii de valoare.
Cheie de luat cu cheie
- Evaluarea bogată se referă la o garanție care este la prețuri peste nivelurile așteptate
- Termenul se aplică la evaluarea oricărui activ, dar este cel mai frecvent utilizat cu referire la evaluările stocurilor.
- Un activ poate fi considerat bogat valorizat dacă tranzacționează cu o primă substanțială pentru colegi sau tranzacționează la niveluri mult mai mari decât normele istorice fără o explicație logică.
- Un activ care tranzacționează la o evaluare bogată poate avea un profit / recompensă care nu este deosebit de atrăgător pentru investitorii de valoare.
Înțelegerea evaluării bogate
Evaluarea bogată este un termen care poate fi utilizat în mai multe contexte în finanțe. Fiecare context se referă la o situație în care un activ, de obicei un stoc, are un preț de piață curent, care este ridicat în comparație cu un anumit punct de referință - fie o medie istorică, pariuri sau modelări de evaluare bazate pe multipli de câștig sau fluxuri de numerar gratuite (FCF).
Stocurile care tranzacționează la multipli foarte mari în raport cu câștigul sau valoarea contabilă (preț-câștig sau raport preț-carte), în comparație cu colegii lor, sunt considerate tranzacții la evaluări bogate. În mod similar, un trust de investiții imobiliare (REIT) ar fi considerat ca fiind evaluat bogat dacă tranzacționează la un multiplu mare din fondurile sale din operațiuni (FFO) - calculat prin adăugarea deprecierii și amortizării câștigurilor și apoi scăzând orice câștig din vânzări.
O companie devine bogat evaluată atunci când investitorii sunt încrezători și cumpără o parte din stocul său. Sentimentul bullish împinge prețul acțiunii companiei până la un nivel care nu poate fi justificat de cifre curente, cum ar fi veniturile, fluxul de numerar și profitul, raportate în situațiile financiare.
Evaluările bogate sunt, de obicei, declanșate de proiecții de creștere a analiștilor în voga, ghidare optimistă a companiei și comentarii pozitive despre mass-media. Atunci când o companie comandă o evaluare bogată, de multe ori sugerează că investitorii pariază pe ea pentru atingerea tuturor obiectivelor sale în viitor. Acest lucru înseamnă în mod invariabil că cel mai mic indiciu de alunecare poate avea consecințe dezastruoase asupra prețului acțiunii. Drept urmare, unii investitori consideră evaluări bogate ca o bună oportunitate de a vinde.
Exemple de evaluări bogate
Activele tind să obțină evaluări bogate în timpul bulelor. În timpul bulei tehnologice de la începutul anilor 2000, stocurile au atins prețuri care nu erau suportate de modelele de evaluare tipice, iar prețurile au fost incredibil de mari în comparație cu normele istorice.
De asemenea, în timpul bulei de locuințe care a datat marea recesiune, prețurile la locuințe au înregistrat evaluări incredibil de bogate în comparație cu mediile istorice.
consideratii speciale
Determinarea dacă un stoc este bogat evaluat sau nu este adesea o judecată subiectivă. Mulți investitori care au cumpărat acțiuni la companie vor crede că le-au achiziționat la un preț corect, în timp ce spectatorii vor dezbate dacă au plătit cote.
Evaluările companiilor în creștere, tehnologie și startup-uri, în special, sunt deseori dezbătute, deoarece prețurile acțiunilor nu iau în considerare întotdeauna performanțele trecute și, în schimb, tind să reflecte ceea ce investitorii cred că pot atinge în următorul deceniu. Acesta explică motivul pentru care mulți dintre ei tranzacționează un raport preț-câștig ridicat (raport P / E) - metrica de evaluare utilizată pe scară largă care arată ce multiplu pe piață este dispus să plătească astăzi pentru un stoc pe baza trecutului, curentului și venituri anul viitor.
Având în vedere variațiile largi care există între companii, este important să analizăm diferite raporturi pentru a le pune în valoare. Un raport ar putea face ca acțiunile să pară apreciate bogat, în timp ce altul poate prezenta o imagine diferită, arătând că ar putea fi, în schimb, potențial subevaluate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.