Sfaturi pentru găsirea celor mai bune ETF-uri beta inteligente

Beta inteligentă reprezintă o porțiune semnificativă a peisajului total tranzacționat pe schimburi (ETF-uri), atât din punct de vedere al activelor, cât și al populației. În 2018, activele smart ETF beta au depășit din nou recordurile, iar astăzi există peste 1.000 de astfel de produse care se tranzacționează în SUA. Universul total al produselor tranzacționate pe bursă (ETP) listate în SUA este de peste 2.200, ceea ce înseamnă că fondurile ponderate fundamental sunt un procent considerabil. a pieței ETF din SUA.

În timp ce industria ETF este din ce în ce mai competitivă, investitorii ar trebui să se aștepte mai mult, nu mai puțin, atunci când vine vorba de lansări beta inteligente. De fapt, sutele din tranzacțiile existente în SUA nu au o pondere de trei sau cinci ani. Dacă spațiul beta inteligent se extinde într-un ritm rapid, investitorii ar trebui să se axeze pe anumite trăsături atunci când evaluează aceste ETF-uri.

„Cele mai bune fonduri strategice pentru beta sunt ieftine, transparente, captează eficient factorii (factorii) de interes și iau măsuri pentru atenuarea cifrei de afaceri și a riscurilor inutile, cum ar fi concentrarea sectorului mare sau a țării”, a scris Alex Bryan, CFA, director al pasivului Cercetări de strategii, America de Nord la Morningstar.

Taxe inteligente pentru beta

În linii mari, ETF-urile inteligente beta au raporturi de cheltuieli mai mari decât omologii lor ponderați. Majoritatea ETF-urilor beta inteligente listate în SUA au comisioane anuale de peste 0, 4% pe an și chiar cele mai mari 100 de astfel de fonduri au comisioane de puțin peste un sfert de procent până la aproximativ 0, 33%.

„Fondurile beta-strategice tind să perceapă mai mult decât fondurile indice tradiționale, dar investitorii nu ar trebui să plătească o primă mare pentru acestea”, a scris Bryan într-un post pe blogul din decembrie 2017. „Acestea sunt strategii bazate pe reguli care nu necesită nicio intervenție umană mai mult decât un tracker S&P 500. Din fericire, multe fonduri beta-strategice percep mai puțin de 0, 30%, ceea ce este competitiv cu fondurile cu cel mai scăzut indice. "

Din fericire pentru investitori, taxa care a fost atât de răspândită în spațiul cântărit pentru capac a făcut drumul către beta inteligent. În 2017, emitenții au compensat taxe pe ETF-uri beta inteligente sau au introdus pe piață noi opțiuni low-cost din categorie. De exemplu, în noiembrie trecut, JPMorgan Asset Management, a introdus câteva noi ETF-uri inteligente beta, inclusiv fonduri de creștere, valoare și dividende, toate cu taxe de doar 0, 12% pe an.

Avantaje multifactoriale

Așa cum s-a remarcat, ETF-urile cu mai mulți factori sunt o parte din ce în ce mai mare a spațiului beta inteligent. Există o pistă pentru această creștere, deoarece mai mulți consilieri și investitori își dau seama de momentul în care factorii de investiții individuale este dificil.

De exemplu, creșterea și impulsul au condus în 2017, în timp ce stocurile valorice au scăzut. Acest lucru i-a determinat pe mulți observatori de pe piață să parieze că această valoare va reveni în 2018. Totuși, aceasta nu înseamnă că creșterea și impulsul vor avea de suferit. ETF-uri, cum ar fi JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), care subliniază mai mulți factori sub o singură umbrelă, asigură că investitorii nu urmăresc performanța cu factori, rămânând diferiți de-a lungul etapei factorilor.

"Nu toate fondurile beta-strategice merită să fie investite, dar cele care oferă transparență, construcții sensibile de portofoliu și taxe rezonabile", notează Morningstar. „Chiar și cele mai bune strategii nu vor funcționa tot timpul. Diversificarea strategiilor de factori poate contribui la reducerea riscurilor și la facilitarea unei abordări pe termen lung, ceea ce ar trebui să îmbunătățească șansele de succes. ”