Finanțare subordonată
Finanțarea subordonată este o finanțare a datoriei care este clasată în spatele cele deținute de creditorii asigurați în ceea ce privește ordinea în care este rambursată datoria. Finanțarea „subordonată” presupune că datoria se situează în spatele primului creditor garantat și înseamnă că creditorii asigurați vor fi rambursate înaintea deținătorilor de datorii subordonate.
DESCĂRCARE Finanțare subordonată
Riscul creditorului în finanțarea subordonată este mai mare decât cel al creditorilor seniori, deoarece creanța asupra activelor este mai mică. Drept urmare, finanțarea subordonată poate fi alcătuită dintr-un amestec de finanțare din datorii și capitaluri proprii. Acest lucru permite creditorului implicat să caute o componentă de capitaluri proprii, cum ar fi garanții sau opțiuni, pentru a oferi un randament suplimentar și pentru a compensa riscul mai mare.
Riscurile finanțării subordonate
Dacă o companie trebuie să depună o falimentă sau se confruntă cu lichidarea atât cu finanțarea subordonată, cât și cu datoria superioară la cărți, atunci datoria nesubordonată este rambursată mai întâi înainte de datoria subordonată. Odată ce datoria nesubordonată este complet rambursată, compania rambursează apoi datoria subordonată.
De exemplu, să presupunem că o companie și-a asigurat o datorie de 60 de milioane de dolari și o finanțare subordonată care totalizează 40 de milioane de dolari. Dacă o companie lichidează toate activele sale într-un faliment pentru 80 de milioane de dolari, trebuie mai întâi să achite suma de 60 de milioane de dolari a datoriei sale deținute de creditorii asigurați. Datoria rămasă subordonată este rambursată doar pe jumătate pentru 20 de milioane de dolari din cauza lipsei fondurilor lichidate.
Este important pentru creditorii potențiali sau investitorii datoriilor să fie conștienți de perspectivele companiei în ceea ce privește solvabilitatea, alte obligații ale datoriei și activele totale atunci când examinează o obligațiune emisă. În timp ce acest tip de datorie este mai riscant pentru creditori, acesta este încă plătit înaintea deținătorilor de acțiuni. Finanțarea subordonată oferă, de obicei, rate de dobândă mai mari pentru a compensa riscul potențial de neplată.
Tipuri de finanțare subordonată
Obligațiile subordonate pot fi găsite în mare parte în obligațiunile emise de băncile majore.
Titlurile garantate cu active sunt un alt tip de datorie subordonată. Aceste tipuri de garanții garantate sunt de obicei emise în diferite tipuri de clase, cunoscute și sub denumirea de tranșe - fiecare cu niveluri diferite de risc, rate ale dobânzii și scadențe.
Un alt tip de finanțare subordonată este o datorie mezzanină. Acestea sunt adesea emise ca acțiuni preferate sau datorii negarantate și sunt, în general, doar vechi la acțiunile comune. Datoria mezzanină acționează ca o garanție hibridă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.