Stocurile rămân cel mai bun pariu pe termen lung

Cu mai mulți lucrători decât oricând, în funcție de 401 (k) s și alte planuri autodirigite pentru pensionarea lor, investitorii au multe în joc atunci când vine vorba de optimizarea portofoliului. Înțelepciunea convențională este că stocurile oferă cea mai bună șansă de a maximiza randamentul pe termen lung, dar fiecare scufundare semnificativă pe piață pare să aducă îndoieli noi.

Așa-numitul „deceniu pierdut” între 1998 și 2008, când stocurile americane au scăzut de fapt cu 0, 6%, au creat un scepticism deosebit de puternic. Dacă acțiunile - sau acțiunile, cum sunt numite adesea pe Wall Street - sunt o investiție atât de inteligentă, cum se întâmplă asta?

Determinarea meritului real al unei clase de active necesită un sentiment de perspectivă. Revenind la începutul anilor 1900, dezavantajele acestei durate sunt de fapt destul de rare. În plus, de-a lungul timpului, stocurile au obținut o rentabilitate mult mai puternică decât obligațiunile sau chiar metalele prețioase. Deci, pentru investitorii care își pot permite să ridice inevitabilele scurgeri de-a lungul drumului, stocurile sunt într-adevăr cea mai bună modalitate de a crește potențialul de creștere al oului lor de cuib.

Stocuri versus obligațiuni

Atunci când comparăm stocurile cu obligațiunile, este important să înțelegem mai întâi diferențele fundamentale. O obligațiune corporativă este, în esență, un IOU pe care o companie îl acordă unui investitor. Este de acord să restituie valoarea nominală a notei pe lângă rata dobânzii declarată. Și pentru că există o promisiune atașată securității, deținătorii de obligațiuni sunt probabil dispuși să accepte o rată de rentabilitate mai mică decât s-ar aștepta de la o investiție mai speculativă.

Cu toate acestea, atunci când cumpărați o acțiune, cumpărați un pachet de acțiuni - cât se poate de mic - în afacere. Teoretic, valoarea poziției dvs. de proprietate s-ar putea deplasa la infinit în ambele direcții, în funcție de performanța companiei. Gradul de risc este mai mare, dar la fel și recompensa potențială - sau așa ni se spune.

Deci istoria susține asta? Când se uită peste câteva decenii de date, răspunsul este un „da” răsunător.

O sursă majoră de confuzie pentru investitori este data culesului cireșelor atunci când analizează performanța stocurilor. Perioada 1998-2008 este un exemplu primordial. Dacă cineva și-a pus toți banii în acțiunile americane în 1998 și ar încerca să-l vândă pe toți în 2008, este adevărat că rentabilitatea lor ar fi puțin mai mică decât zero. Dar prea mult accent pe acest interval de 10 ani poate fi înșelător.

Problema este că 1998 a reprezentat un vârf temporar pentru piață - a fost prima dată când S&P 500 a atins nota 1.000 - iar 2008 a fost o vale. Modul mai precis de evaluare a diferitelor valori mobiliare este de a calcula pe traiectoria lor pe termen lung - și asta necesită să privim înapoi pe cât posibil.

Când analizăm întreaga perioadă cuprinsă între 1928 și 2011, constatăm că stocurile sunt apreciate de o rată medie compusă de 9, 3% pe an. În aceeași perioadă, obligațiunile au generat un randament anual de 5, 1% în medie.

Deci, cât de fiabile sunt stocurile, dacă le folosim pentru economii pe termen lung ">

Desigur, în perioade mai scurte de timp, acțiunile pot fluctua considerabil - cereți oricui intenționează să își atingă stocurile înainte de prăbușirea pieței din 2008. Atunci când investești pe termen scurt, trecerea către obligațiuni de înaltă calitate și alte investiții cu risc relativ scăzut este o modalitate bună de a-ți proteja economiile în cazul în care economia va face o scufundare neașteptată.

Sursa: Banca Federală a Rezervei Sf. Louis

Se măsoară aurul ">

La fel cum un vehicul de investiții poate avea un deceniu prost, acesta poate avea și unul stelar. Așa s-a întâmplat cu aurul după ce bula dotcom a explodat. În 2001, metalul prețios valora în valoare de 271, 04 dolari pe uncie de troy. Până în 2012, se înregistrase până la 1.668, 98 dolari uimitoare.

Prin urmare, aurul a depășit stocurile ca fiind cea mai bună cale de a-ți crește portofoliul? Nu chiar. Tot aici ne confruntăm cu problema alegerii selective a datelor. La urma urmei, aurul a trecut și prin perioade grele. De exemplu, prețul său a crescut la 615 dolari uncie în 1980 înainte de a scădea în următorii ani consecutivi. Nu a ajuns din nou la 615 dolari până în 2007, aproape trei decenii mai târziu.

Într-adevăr, când privim o lungă perioadă de timp, aurul își pierde mult din strălucire. Din 1928 până în 2011, prețul său a crescut cu o medie de 5, 4% anual. Interesant este că aurul este istoric la fel de volatil ca și stocurile, astfel încât un randament mai mic în acest caz nu înseamnă un risc mai mic.

Iată un alt motiv pentru a fi prudent cu privire la aur, cel puțin dacă trăiești în Statele Unite. Câștigurile pe termen lung la obiectele de colectare - categoria de investiții în care se încadrează aurul - sunt impozitate la 28%. Începând cu 2013, câștigurile pe termen lung ale acțiunilor și obligațiunilor sunt supuse unui impozit de maxim 20%.

Nu este faptul că aurul nu poate juca un rol util în portofoliul cuiva, ci transformarea în centrul unei strategii de investiții pe termen lung are capcanele clare.

Găsirea amestecului potrivit

Dacă acțiunile oferă cu adevărat potențial de creștere mai mare decât alte clase de active, ce rol ar trebui să joace într-un plan de pensionare ">

Cert este că acțiunile - chiar și cele ale unor corporații „blue chip” consacrate - sunt semnificativ mai mult decât activele precum obligațiunile și fondurile de pe piața monetară. Adăugarea de valori mobiliare mai stabile la mix are avantajele sale.

De exemplu, chiar și investitorii mai tineri trebuie să atingă uneori 401 (k), ca urmare a unei greutăți financiare neașteptate. Dacă o fac atunci când piața este în scădere, o dependență excesivă a stocurilor nu face decât să agraveze durerea.

În timp ce acțiunile cuprind, de obicei, cea mai mare parte a unui portofoliu pentru cei cu orizonturi de timp mai îndelungate, reducerea la minimum a riscului tinde să devină o prioritate mai mare atunci când se apropie de pensie și alte nevoi financiare majore. Ca atare, este logic să reduceți treptat alocarea de stocuri pe măsură ce aceste evenimente se apropie.

Linia de jos

Ori de câte ori o altă clasă de active depășește stocurile de mai mulți ani, există tendința de a privi acțiunile cu suspiciune. Cu toate acestea, atunci când evaluăm titlurile din punct de vedere istoric, devine evident că acțiunile sunt cu adevărat cea mai bună modalitate de a maximiza potențialul ascendent al portofoliului. Cheia este să dețineți o sumă adecvată și să vă diversificați participațiile prin fonduri mutuale, fonduri index și ETF-uri.