Definiția raportului de capitalizare a pieței bursiere-PIB
Rata de capitalizare a pieței bursiere-PIB este un raport utilizat pentru a determina dacă o piață globală este subestimată sau supraevaluată comparativ cu media istorică. Raportul poate fi utilizat pentru a se concentra pe piețe specifice, cum ar fi piața din SUA, sau poate fi aplicat pe piața globală, în funcție de valorile utilizate în calcul. Se calculează simplu ca plafonul bursier divizat în produsul intern brut.
Raportul capitalizare bursier-PIB este cunoscut și sub denumirea de Buffett Indicator - după investitorul Warren Buffett, care și-a popularizat utilizarea.
Formula pentru raportul de capitalizare a pieței bursiere-PIB este
Capitalizarea pieței în PIB = SMCGDP × 100 Unde: SMC = Capitalizarea pieței bursiereGDP = Produsul intern brut \ begin {align} & \ text {Capitalizarea de piață la PIB} = \ frac {\ text {SMC}} {\ text {PIB}} \ times 100 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {SMC} = \ text {Capitalizarea bursei} \\ & \ text {PIB} = \ text {Produsul intern brut} \\ \ end {aliniat } Capitalizarea pieței până la PIB = GDPSMC × 100 undeva: SMC = Capitalizarea bursierăGDP = Produsul intern brut
Ce vă spune raportul de capitalizare a pieței bursiere-PIB?
Utilizarea raportului capitalizare bursieră / PIB a crescut în roluri importante, după ce Warren Buffett a comentat cândva că a fost „probabil cea mai bună măsură unică în care se situează evaluările în orice moment”. Este o măsură a valorii totale a tuturor stocurilor tranzacționate public pe o piață divizată în produsul intern brut (PIB) al acelei economii. Raportul compară valoarea tuturor stocurilor la un nivel agregat cu valoarea producției totale a țării. Rezultatul acestui calcul este procentul din PIB care reprezintă valoarea bursieră.
Pentru a calcula valoarea totală a tuturor stocurilor tranzacționate public în SUA, majoritatea analiștilor utilizează Wilshire 5000 Total Market Index, care este un indice care reprezintă valoarea tuturor stocurilor de pe piețele americane. PIB-ul trimestrial este utilizat ca numitor în calculul raportului.
În mod obișnuit, se spune că un rezultat mai mare de 100% arată că piața este supraevaluată, în timp ce o valoare de aproximativ 50%, care este aproape de media istorică pentru piața americană, se arată subestimată. Dacă raportul de evaluare se încadrează între 50 și 75%, se poate spune că piața este subestimată în mod modest.
De asemenea, piața poate fi evaluată în mod corect dacă raportul se încadrează între 75 și 90% și modest supraevaluat dacă se încadrează în intervalul 90 și 115%. Cu toate acestea, în ultimii ani, determinarea nivelului procentual exact în a arăta subestimarea și supraevaluarea a fost dezbătută fierbinte, având în vedere că raportul a fost în tendință mai mare pe o perioadă lungă de timp.
Pragul de piață la raportul PIB global poate fi calculat, de asemenea, în locul raportului pentru o anumită piață. Banca Mondială eliberează anual date privind capitalizarea bursieră în PIB pentru Mondial, care a fost de 55, 2% la sfârșitul anului 2015.
Acest raport de piață în raport cu PIB este afectat de tendințele ofertelor publice inițiale (IPO) și de procentul de companii care sunt tranzacționate public în comparație cu cele private. Toate celelalte fiind egale, dacă s-ar înregistra o creștere mare a procentului de companii care sunt publice și private, plafonul pieței / PIB ar crește, chiar dacă nimic nu s-a schimbat din perspectiva evaluării.
- Rata de capitalizare a pieței bursiere-PIB este un raport utilizat pentru a determina dacă o piață globală este subestimată sau supraevaluată comparativ cu media istorică.
- Dacă raportul de evaluare se încadrează între 50 și 75%, se poate spune că piața este subestimată în mod modest. De asemenea, piața poate fi evaluată în mod corect dacă raportul se încadrează între 75 și 90% și modest supraevaluat dacă se încadrează în intervalul 90 și 115%.
- Raportul capitalizare bursier-PIB este cunoscut și sub denumirea de Buffett Indicator - după investitorul Warren Buffett, care și-a popularizat utilizarea.
Exemplu de capitalizare a pieței bursiere în raport cu PIB
Ca un exemplu istoric, haideți să calculăm plafonul de piață în raport cu PIB-ul SUA pentru trimestrul încheiat la 30 septembrie 2017. Valoarea totală a pieței bursiere, măsurată de Wilshire 5000, a fost de 26, 1 trilioane. PIB-ul real al SUA pentru al treilea trimestru a fost înregistrat la 17, 2 trilioane de dolari. Prin urmare, plafonul de piață la raportul PIB este:
Cap de piață în PIB = 26, 1 trilioane de dolari 17, 2 trilioane de lei × 100 = 151, 7% \ begin {aliniat} și \ text {Cap de piață în PIB} = \ frac {\ $ 26, 1 \ text {trilioane}} {\ $ 17, 2 \ text {trilioane}} \ times 100 = 151, 7 \% \\ \ end {align} Cap de piață la PIB = 17, 2 trilioane de dolari 26, 1 trilioane de lei × 100 = 151, 7%
În acest caz, 151, 7% din PIB reprezintă valoarea totală a pieței bursiere și indică că este supraevaluată.
În 2000, conform statisticilor de la Banca Mondială, raportul plafonului de piață / PIB pentru SUA a fost de 153%, din nou un semn al unei piețe supraevaluate. Dacă piața americană a scăzut brusc după izbucnirea bulei dotcom, acest raport poate avea o valoare predictivă în vârfurile de semnalizare pe piață.
Cu toate acestea, în 2003, raportul a fost în jur de 130%, care a fost încă supraevaluat, dar piața a continuat să producă valori maxime în fiecare an în următorii ani. Începând cu 2019, piața se pregătește pentru a-și depăși nivelul de 2000.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.