Smart Beta ETF
Un ETF inteligent Beta este un tip de fond tranzacționat pe schimburi (ETF) care utilizează un sistem bazat pe reguli pentru selectarea investițiilor care vor fi incluse în portofoliul fondului. Un fond tranzacționat cu schimb valutar sau ETF este un tip de fond care urmărește un indice precum S&P 500. ETF-urile beta inteligente se bazează pe ETF-uri tradiționale și adaptează componentele deținerilor fondului pe baza unor valori financiare predeterminate.
03:04Smart Beta 101: Ce este Smart Beta?
ETF-uri inteligente beta explicate
Normele care reglementează ce acțiuni alcătuiesc fonduri tranzacționate la schimb variază în funcție de regulile stabilite la începutul fondului. De asemenea, există ponderi diferite pentru fiecare acțiune dintr-un fond. Ponderarea înseamnă că un fond ar putea avea mai multe acțiuni dintr-un stoc față de altul bazat pe un aspect de bază, cum ar fi valoarea. Unele ETF-uri pot urmări un indice de acțiuni care conține doar stocuri bancare, companii mari sau stocuri de tehnologie.
Ponderarea plafonului de piață este una dintre cele mai frecvente metode în selectarea câtor acțiuni ale acțiunilor unei companii cuprind un indice sau un fond. O ponderare a plafonului de piață înseamnă că o companie este aleasă în funcție de capitalizarea sa de piață sau de prețul acțiunii înmulțit cu numărul de acțiuni restante. O companie care are multe acțiuni restante și al căror stoc a crescut semnificativ, va avea o ponderare semnificativă într-un indice de piață.
Smart Beta nu folosește strategia tipică de indexare ponderată a capacului. În schimb, ia în considerare factorii granulari care sunt specifici unei anumite companii sau industrii. Un ETF inteligent Beta ar putea alege companii care prezintă doar anumite comportamente sau valori. Aceste valori includ factori precum creșterea câștigurilor, impulsul unui stoc - măsura în care un stoc se mișcă în sus sau în jos - sau rentabilitatea. Fiecare ETF are propriile sale reguli care fac parte dintr-o abordare sistematică generală a alegerii stocurilor care trebuie incluse în fond.
Cheie de luat cu cheie
- ETF-urile inteligente beta utilizează o abordare sistematică bazată pe reguli pentru alegerea stocurilor dintr-un anumit indice.
- Un ETF inteligent Beta ar putea alege companii care prezintă doar anumite comportamente sau valori.
- Smart Beta este un amestec între investiții active și pasive.
- Investiția Smart Beta urmează un indice, dar ia în considerare și factori alternativi în alegerea stocurilor din index.
Tipuri de ETF-uri inteligente beta
Un ETF inteligent Beta ar putea să afișeze și să își aleagă participațiile pe baza creșterii dividendelor companiei. Dividendele sunt distribuții plătite acționarilor din veniturile companiei ca recompensă pentru investiția în companie. Companiile care plătesc dividende tind să fie mari, bine înființate și profitabile.
Abordările ponderate pe risc iau în considerare volatilitatea preconizată a stocurilor. Fondurile ar putea limita participațiile la acțiuni cu volatilitate redusă pentru a reduce riscul în fond. Volatilitatea este o măsură a cât de mult fluctua prețul unei garanții sau, în măsura în care, sau nu fluctua prețul. În schimb, unii investitori salută riscul și ar putea dori să investească într-un fond care se concentrează pe companii care au un potențial de creștere ridicat.
Deși există multe tipuri de strategii Smart Beta ETF, câteva dintre cele mai frecvente includ:
- La fel de ponderat: în loc să pondereze fondul bazat pe prețul acțiunilor și pe capitalizarea de piață, această strategie ponderează în egală măsură factorii și fiecare deținere.
- Ponderea fundamentală: companiile sunt selectate și ponderate de factori cum ar fi câștigurile totale, profiturile, veniturile sau elementele fundamentale și valorile determinate financiar.
- Bazat pe factori: stocurile sunt ponderate pe baza unor factori specifici, cum ar fi componentele bilanțului, evaluările subprețate sau companiile mai mici care sunt în creștere.
- Volatilitate scăzută: această metodă se concentrează pe stocuri și indici cu volatilitate redusă sau fluctuații mici ale prețurilor într-o perioadă istorică.
Management pasiv și activ
ETF-urile inteligente Beta utilizează o combinație de metode de investiții pasive și active. Investiția activă este asemănătoare cu faptul că un administrator de investiții alege stocuri care să le includă într-un portofoliu. Un fond gestionat activ cumpără și vinde stocuri în funcție de necesități, pe baza unor valori fundamentale diferite, cum ar fi câștigurile sau raporturile financiare.
Un fond este pasiv, deoarece urmărește un indice fără ca un administrator de investiții să aleagă acțiunile. Ca urmare, fondurile pasive tind să aibă comisioane mai mici. De exemplu, un fond ar putea urmări toate stocurile din S&P 500, astfel încât să imite sau să urmărească fiecare mutare exact ca S&P.
Smart Beta este un amestec între investiții active și pasive. Urmează un indice care îl face pasiv, dar ia în considerare și factori alternativi în alegerea acțiunilor sau a investițiilor din cadrul indexului. Cu alte cuvinte, un fond beta inteligent care urmărește indicele S&P 500 nu ar selecta toate stocurile din index. În schimb, ar putea selecta doar cele care prezintă un comportament specific, cum ar fi o anumită sumă procentuală de creștere a veniturilor.
Beneficii asociate ETF-urilor inteligente beta
Multe ETF-uri inteligente beta sunt concepute pentru a crește randamentul portofoliului, pentru a maximiza dividendele și pentru a reduce riscurile de portofoliu.
Unii ar putea susține că unul dintre beneficiile strategiilor Smart Beta este utilizarea indexării la egalitate ponderată. Acest parametru elimină accentul pe acțiunile din index cu cele mai mari ponderi de piață. În cazul în care ponderile de capacitate de piață, în cazul în care cele mai mari stocuri sau exploatații au o performanță redusă, acestea vor avea un impact considerabil asupra performanței indicelui în raport cu cele mai mici componente ale indicelui.
Beta inteligentă nu este o strategie pasivă, precum fondurile tradiționale ponderate de capitalizare de piață. În timp ce multe ETF-uri Smart Beta au raporturi de cheltuieli mai mari decât produsele cu indici pasivi, acestea sunt mai puțin costisitoare decât fondurile administrate în mod activ.
ETF-urile Smart Beta sunt ideale pentru investitori care speră să-și maximizeze veniturile și profiturile, permițând totodată potențialul de a reduce riscul.
Riscuri asociate ETF-urilor inteligente beta
ETF-urile inteligente beta sunt încă o metodă relativ nouă de a investi și pot prezenta volume de tranzacționare scăzute. Volumul de tranzacționare scăzut sau lichiditatea poate duce la faptul că investitorii nu își pot vinde sau ieși ușor din pozițiile lor.
Costurile de tranzacționare pot fi mari pentru a restabili ponderea indicelui inițială. Această creștere a prețului provine din fondurile de cumpărare ale fondului din indicele care trebuie inclus în fond. Drept urmare, taxele percepute pentru Beta inteligentă ar putea fi mai mici decât fondurile administrate activ, dar este posibil ca economiile să nu fie semnificative.
ETF-urile inteligente Beta pot slaba performanță a indexurilor tradiționale, precum S&P 500, deoarece acestea trebuie reajustate în mod constant la indexuri. Cu alte cuvinte, participațiile sunt adăugate și vândute pe baza regulilor fondului.
Deoarece ETF-urile inteligente beta au atât de multe variabile de luat în considerare, tranzacționarea acestora poate fi mai dificilă decât tranzacționarea cu indexuri tradiționale. Drept urmare, prețurile ETF-urilor inteligente beta pot varia de la valoarea de bază a fondului.
Pro-uri
Smart Beta este o combinație de investiții active și pasive, urmând un indice, dar și luând în considerare factori alternativi.
ETF-urile Smart Beta se bazează mai puțin pe ponderile plafonului de piață pentru a evita un stoc influențând excesiv o valoare ETF-uri.
Aceste fonduri au comisioane mai mici decât fondurile gestionate activ.
ETF-urile Smart Beta permit flexibilitate în alegerea exploatațiilor și a comportamentelor acestora, inclusiv abordări bazate pe risc.
Contra
Unele ETF inteligente Beta pot fi costisitoare, deoarece stocurile trebuie cumpărate și vândute pentru a respecta regulile fondului.
Fondurile Beta inteligente pot slaba performanța indicilor pasivi, deoarece sunt tranzacționate continuu versus o strategie de cumpărare și reținere.
Volumul de tranzacționare poate fi scăzut ceea ce duce la dificultăți la cumpărarea și vânzarea fondurilor.
ETF-urile inteligente beta au de obicei comisioane mai mari decât fondurile bazate pe index.
Exemplu din lumea reală a fondurilor beta inteligente
Indice de apreciere a dividendelor Vanguard Acțiuni ETF Fond (VIG) este un ETF smart-beta care urmărește un indice de acțiuni care plătesc dividende. Fondul alege companii din Indexul de selectare a dividendelor americane Nasdaq din SUA. Cu toate acestea, VIG adaugă un strat de criterii specifice care sunt necesare pentru ca o companie să fie inclusă în participațiile fondului. VIG alege companii care au majorat dividendele timp de 10 ani consecutivi.
Rata cheltuielilor este scăzută la 0, 08% și are companii din mai multe industrii, inclusiv;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc
- Compania 3M
- McDonald's Corp.
Din listă putem vedea că companiile sunt bine stabilite, ceea ce este tipic pentru companiile care au plătit constant un dividend de-a lungul anilor. Deoarece dividendele sunt plătite din câștiguri, numai cele mai profitabile companii le pot plăti în mod constant.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.