Cercetarea capacelor mici poate avea un impact mare

Unii investitori și-au exprimat surpriza că atât de multe companii cu capacități mici continuă să-și concentreze eforturile în relațiile cu investitorii asupra atenției instituțiilor, mai degrabă decât să-și lanseze serviciile direct publicului. Deși este cu siguranță adevărat că multe dintre aceste companii nu vor genera genul de atenție printre analiștii Wall Street de care se bucură companiile listate pe Dow Jones Industrial Media (DJIA), este adevărat că generarea de acoperire de către un singur analist cu nume mare este probabil să merite mai mult decât captarea atenției a 1.000 de investitori individuali.

Atitudini instituționale

Din celălalt capăt al spectrului, atenția limitată de pe Wall Street la capacele mici nu este surprinzătoare. Marii investitori instituționali efectuează cercetări pe Wall Street, care răspund nevoilor acționarilor instituționali.

Legătura este una evidentă prin faptul că marile bănci, fonduri mutuale, fonduri de pensii și dotări care constituie cea mai mare parte a investitorilor instituționali reprezintă cea mai mare parte a volumului de tranzacționare zilnic al pieței bursiere și cea mai mare parte a comisioanelor plătite Wall Street. Nu există mister aici: talentul și resursele urmează banii. Acest lucru înseamnă adesea că stocurile cu capacități mici scapă de radar când vine vorba de cercetările din Wall Street

Un alt punct important de luat în considerare este lichiditatea. Multe acțiuni tranzacționate public sunt prinse în limbo de lichidități: au fundamente bune, dar nu au un volum de tranzacționare suficient pentru ca instituțiile mari să ia act. Marile fonduri mutuale comercializează miliarde de dolari. Pentru a cumpăra o poziție suficient de mare într-un stoc pentru ca exploatația să aibă vreun impact asupra portofoliului general, marile fonduri trebuie să facă achiziții mari de valori mobiliare.

Un singur fond ar putea avea nevoie să achiziționeze aproape toate părțile restante ale acțiunilor unei companii mici doar pentru a obține suficiente acțiuni pentru a reprezenta 5% din fond. Dacă fondul ar avea vreodată nevoie pentru a vinde, ar fi la mila cumpărătorilor, deoarece piața acțiunilor respective ar fi nelegală. Acțiunile de tranzacționare ale unei companii listate pe un indice de piață major, precum Dow sau S&P 500, sunt un pariu mult mai sigur.

Impactul indivizilor

Investitorii individuali au un impact mai mare astăzi ca niciodată. În primul rând, internetul oferă persoanei fizice puterea de a face propriile sale cercetări și de a face meserii. În al doilea rând, indivizii își avansează educația în fiecare zi datorită informațiilor furnizate în presa financiară și site-urile web legate de investiții.

Când SEC a adoptat Regulamentul FD (pentru „dezvăluirea echitabilă”) în 2000, investitorii individuali au obținut mai multe condiții de egalitate cu omologii lor instituționali. Legea interzice tuturor companiilor de tranzacționare publică, cu excepția companiilor de investiții (altele decât companiile de investiții închise), să dezvăluie informații către profesioniștii pieței de valori mobiliare, cum ar fi analiștii de valori mobiliare sau investitorii instituționali, înainte de a dezvălui public informațiile. Cercetarea profesională poate fi, de asemenea, achiziționată.

În timp ce firmele profesionale de investiții au în continuare resurse vaste care nu sunt disponibile în mod obișnuit pentru investitori individuali, dacă aveți timp și energie pentru a face propria cercetare, puteți avea acces egal la date. În general, internetul, eforturile de educare a investitorilor și modificările legislative au combinat forțele pentru a reduce dependența fiecărui investitor de firmele mari de brokeraj Wall Street.

Cercetare DIY

Când priviți companiile cu capacități mici, chiar dacă nu veți putea accesa sau găsi rapoarte de cercetare, este important să vă faceți în continuare diligentele necesare. Din fericire, printr-un acces mai mare la informații din legile sporite și utilizarea Internetului, acest lucru a devenit mai ușor ca niciodată. Este important să obțineți o înțelegere completă a afacerii micului cap, a modului în care compania câștigă bani și a planurilor sale de creștere. De asemenea, întrebați-vă dacă veniturile companiei sunt durabile și stabiliți dacă câștigă bani. Dacă nu, cât va fi până când compania devine profitabilă? Are compania fonduri pentru a susține aceste pierderi?

Dacă doriți să încercați mâna pentru a-i ajuta pe băieții mari și pentru a face propria cercetare, instrumentele sunt disponibile pentru a vă ajuta să încercați. Pe de altă parte, doar pentru că poți face ceva nu înseamnă că ar trebui. Dacă alegeți să încercați, fiți deștepți și folosiți doar o mică parte din activele dvs. pentru a investi în micile nestemate pe care le descoperiți și lăsați acasă paharele de trandafir.

Linia de jos

Studiile au arătat că „maimuța cu ochii mari, aruncând săgeți la paginile financiare ale unui ziar”, de Burton Malkiel, ar putea într-adevăr să poată selecta un portofoliu care să-i bată pe experți, așa cum au demonstrat alegerile din centrele de celebritate și membrii personalului Wall Street Journal, dar la fel ca experții poate și ai fost bătut, poți fi și tu bătut. Așadar, testează-ți abilitățile și bucură-te de experiență, dar nu pariați pe ranch pe alegerile tale.