Vânzare scurtă împotriva cutiei
O vânzare scurtă împotriva cutiei este actul de a vinde valori mobiliare pe care le dețineți deja. Aceasta rezultă într-o poziție neutră în care câștigurile dvs. dintr-un stoc sunt egale cu pierderile. De exemplu, dacă deții 100 de acțiuni ABC și îi spui brokerului tău să vândă 100 de acțiuni scurte de ABC, ai efectuat o vânzare scurtă împotriva cutiei.
Înțelegerea vânzărilor scurte împotriva cutiei
O „vânzare scurtă împotriva cutiei” este cunoscută și sub denumirea de „scurtare împotriva cutiei”. Vânzătorii folosesc această tehnică atunci când nu doresc de fapt să își închidă poziția pe un stoc. Strategia este utilizată în general de investitorii care cred că stocul se datorează unei scăderi a prețului, dar nu doresc să vândă, deoarece consideră că scăderea este temporară, iar stocul va recăpăta rapid.
restricţii
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) și Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) reglementează atunci când vânzătorii au voie să vândă în scurt timp. De exemplu, în februarie 2010, SEC a adoptat regula alternativă, care restricționează vânzarea pe termen scurt când un stoc scade mai mult de 10% într-o singură zi. În această situație, cei care participă la o vânzare pe termen scurt (chiar dacă acțiunile sunt deja deținute) trebuie să deschidă de obicei un cont de marjă.
O strategie alternativă este cumpărarea unei opțiuni de vânzare, care le oferă investitorilor dreptul, dar nu obligația, să vândă acțiunile. Cumpărarea unei opțiuni de vânzare are un cost per acțiune asociat cu acesta, care este comparabil cu o tranzacție de vânzare pe termen scurt.
Cheie de luat cu cheie
- O „vânzare scurtă contra cutie” este o strategie folosită de investitori pentru a minimaliza obligațiile fiscale prin scurtarea stocurilor pe care le dețin deja.
- Deși a fost utilizat în mod popular de comercianții din trecut, „vânzarea scurtă împotriva cutiei” a devenit din ce în ce o practică restrânsă după o represiune SEC și FINRA.
Motivația anterioară
Înainte de 1997, motivul principal pentru scurtarea împotriva cutiei era întârzierea unui eveniment impozabil. Conform legilor fiscale anterioare acelui an, deținerea atât a unor poziții lungi cât și a celor scurte într-un stoc a însemnat că orice câștig de hârtii din poziția lungă va fi eliminat temporar din cauza poziției scurte de compensare. Efectul net al ambelor poziții a fost zero, ceea ce înseamnă că nu trebuiau plătite taxe.
Legea privind scutirea contribuabililor din 1997 (TRA97) nu mai permite vânzarea în scurt timp contra cutiei ca practică valabilă de amânare a impozitelor. În conformitate cu TRA97, câștigurile sau pierderile de capital generate de vânzarea pe scurt a cutiei nu sunt amânate. Implicația fiscală este că toate impozitele aferente câștigurilor de capital aferente vor fi datorate în anul curent.
Exemplu de scurtmetraj împotriva cutiei
De exemplu, să spunem că aveți un câștig mare din hârtie pentru acțiunile ABC. Crezi că ABC a atins apogeul și vrei să vinzi. Cu toate acestea, va exista un impozit pe câștigul de capital. Poate că anul următor vă așteptați să câștigați mai mulți bani, punându-vă într-o categorie inferioară. Este mai benefic să luați câștigul odată ce introduceți o categorie de impozitare mai mică. Pentru a bloca câștigurile din acest an, reduceți acțiunile ABC. Așa cum este obișnuit, împrumuți acțiuni de la un broker pe pariu că prețul acțiunilor ABC va crește. Atunci când pariul dvs. se realizează, vă returnați brokerul acțiunile pe care le dețineați deja înainte de scurtcircuit, eludând astfel evenimentul impozabil.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.