Sistemul bancar de umbră
Un sistem bancar de umbră este grupul de intermediari financiari care facilitează crearea creditului în sistemul financiar global, dar ai căror membri nu sunt supuși supravegherii de reglementare. Sistemul bancar „umbre” se referă, de asemenea, la activități nereglementate ale instituțiilor reglementate. Exemple de intermediari care nu fac obiectul reglementărilor includ fonduri speculative, instrumente derivate nelistate și alte instrumente neînregistrate, în timp ce exemple de activități nereglementate de către instituțiile reglementate includ swapuri de credit neplătite.
Cheie de luat cu cheie
- Sistemul bancar umbre este format din creditorii, brokerii și alți intermediari de credit care nu se încadrează în domeniul tradițional al reglementărilor bancare reglementate.
- În general, acesta nu este reglementat și nu este supus acelorași tipuri de riscuri, lichidități și restricții de capital ca și băncile tradiționale.
- Sistemul bancar din umbră a jucat un rol major în extinderea creditului pentru locuințe în perioada de criză financiară din 2008, dar a crescut ca mărime și a scăpat în mare parte de supravegherea guvernului chiar de atunci.
Sistemul bancar de umbră
Înțelegerea sistemelor bancare de umbre
Sistemul bancar din umbră a scăpat de reglementări în principal, deoarece spre deosebire de băncile tradiționale și uniunile de credit, aceste instituții nu acceptă depozitele tradiționale. Instituțiile bancare Shadow au apărut ca inovatori pe piețele financiare, care au putut să finanțeze împrumuturile pentru bunuri imobiliare și în alte scopuri, dar care nu s-au confruntat cu supravegherea normativă normativă și regulile privind rezervele de capital și lichiditatea cerute creditorilor tradiționali pentru a ajuta la prevenirea eșecurilor bancare, rulează pe bănci și crize financiare.
Drept urmare, multe dintre instituții și instrumente au reușit să urmărească riscuri de piață, de credit și de lichiditate mai mari în împrumuturile lor și nu au cerințe de capital proporționale cu aceste riscuri. Multe instituții bancare umbre au fost puternic implicate în împrumuturile legate de boom-ul creditelor ipotecare subprime și securitizarea împrumuturilor la începutul anilor 2000. Ulterior declinului subprime în 2008, activitățile sistemului bancar din umbră au făcut obiectul unei analize din ce în ce mai mari, datorită rolului lor în supra-extinderea riscului de credit și sistemic în sistemul financiar și a crizei financiare rezultate.
Lărgimea sistemului bancar de umbră
Shadow banking este un termen general pentru a descrie activitățile financiare care se desfășoară în rândul instituțiilor financiare nebancare în afara sferei de aplicare a autorităților de reglementare federale. Acestea includ băncile de investiții, creditorii ipotecari, fondurile de pe piața monetară, companiile de asigurări, fondurile speculative, fondurile de capital privat și creditorii cu plata, toate fiind o sursă semnificativă și în creștere de credit în economie.
În ciuda nivelului mai ridicat de examinare a instituțiilor bancare umbre, ca urmare a crizei financiare, sectorul a crescut semnificativ. În mai 2017, Consiliul de stabilitate financiară din Elveția a publicat un raport în care se detaliază amploarea finanțării globale nebancare. Printre constatări, comisia a constatat că activele financiare nebancare au crescut la 92 de trilioane de dolari în 2015, de la 89 de trilioane de dolari în 2014. O măsură mai restrânsă din raport, folosită pentru a indica activitatea bancară care poate genera riscul de stabilitate financiară, a crescut până la 34 de trilioane de dolari în 2015, în creștere cu 3, 2% față de anul precedent și excluzând datele din China. Majoritatea centrelor de activitate se constituie în jurul creării de împrumuturi garantate și a contractelor de răscumpărare utilizate pentru împrumuturile pe termen scurt între instituțiile nebancare și brokerii. Creditorii nebancare, cum ar fi împrumuturile Quicken, reprezintă o pondere din ce în ce mai mare a creditelor ipotecare în Statele Unite. Unul dintre segmentele cu cea mai rapidă creștere a industriei bancare umbre este creditarea peer-to-peer (P2P), cu creditorii populari, precum LendingClub.com și Prosper.com. Creditorii P2P au inițiat împrumuturi de peste 1, 7 miliarde USD în 2015.
Cine veghează băncile cu umbre?
Industria bancară umbră joacă un rol esențial în satisfacerea cererii de credit în creștere din Statele Unite. Deși s-a susținut că dezintermedierea bancară umbră poate crește eficiența economică, funcționarea sa în afara reglementărilor bancare tradiționale ridică îngrijorări cu privire la riscul sistemic pe care îl poate prezenta pentru sistemul financiar. Reformele adoptate prin Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street din 2010 s-au concentrat în principal pe industria bancară, lăsând în mare parte sectorul bancar umbrit. În timp ce Legea impunea o răspundere mai mare asupra companiilor financiare care vând produse financiare exotice, majoritatea activităților nebancare sunt încă nereglementate. Consiliul Federal Reserve a propus ca non-băncile, cum ar fi brokerii, să funcționeze în conformitate cu cerințele de marjă similare ca băncile. Între timp, în afara Statelor Unite, China a început să emită directive în 2017 care vizează direct practici financiare riscante, precum împrumuturi excesive și speculații în acțiuni.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.