Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934
Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 (SEA) a fost creată pentru a guverna tranzacțiile cu valori mobiliare pe piața secundară, după emitere, asigurând transparență și acuratețe financiară mai mare și mai puțină fraudă sau manipulare.
SEA a autorizat constituirea Comisiei pentru valori mobiliare și schimb (SEC), grupul de reglementare al SEA. SEC are puterea de a supraveghea titluri de valoare - acțiuni, obligațiuni și titluri de vânzare fără bancă -, precum și piețe și conduita profesioniștilor financiari, inclusiv brokeri, dealeri și consilieri în investiții. De asemenea, monitorizează rapoartele financiare pe care companiile tranzacționate public trebuie să le dezvăluie.
Înțelegerea Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934
Toate companiile listate la bursă trebuie să respecte cerințele expuse în Legea privind bursele de valori mobiliare din 1934. Cerințele primare includ înregistrarea oricăror valori mobiliare listate pe burse, divulgare, solicitări de procură și cerințe de marjă și audit. Scopul acestor cerințe este de a asigura un mediu de echitate și încredere a investitorilor.
SEC poate alege să depună un dosar în instanța federală sau să soluționeze problema în afara procesului.
SEA din 1934 a acordat autorității generale SEC pentru a reglementa toate aspectele industriei de valori mobiliare. Este condus de cinci comisari, care sunt numiți de președinte și are cinci divizii: divizia de finanțe a corporațiilor, divizia de tranzacții și piețe, divizia de gestionare a investițiilor, divizia de execuție și divizia de analiză economică și de risc.
SEC are puterea și responsabilitatea de a conduce investigații cu privire la potențiale încălcări ale SEA, cum ar fi tranzacționarea privilegiată, vânzarea de stocuri neînregistrate, furtul fondurilor clienților, manipularea prețurilor pieței, dezvăluirea informațiilor financiare false și încălcarea integrității brokerului-client.
Cheie de luat cu cheie
- Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 a fost adoptată pentru a guverna tranzacțiile cu valori mobiliare pe piața secundară.
- Toate companiile listate la o bursă trebuie să respecte cerințele expuse în SEA din 1934.
- Scopul cerințelor Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934 este de a asigura un mediu de echitate și încredere a investitorilor.
De asemenea, SEC aplică raportarea corporativă de către toate companiile cu active de peste 10 milioane USD și ale căror acțiuni sunt deținute de peste 500 de proprietari.
Istoria actului privind schimbul de valori mobiliare din 1934
SEA din 1934 a fost adoptată de către administrația lui Franklin D. Roosevelt ca răspuns la convingerea pe scară largă a faptului că practicile financiare iresponsabile au fost una dintre cauzele principale ale prăbușirii burselor din 1929. SEA din 1934 a urmat Legea valorilor mobiliare din 1933, care impunea corporațiilor să facă publice anumite informații financiare, inclusiv vânzări și distribuție de acțiuni.
Alte măsuri de reglementare instituite de administrația Roosevelt includ Legea privind societatea de utilitate publică din 1935, Legea privind confidențialitatea din 1934, Legea consilierii investițiilor din 1940 și Actul privind companiile de investiții din 1940. Toate au venit ca rezultat mediu în care comerțul de valori mobiliare a fost supus unei reglementări reduse, iar interesele de control ale corporațiilor au fost reunite de relativ puțini investitori fără cunoștințe publice.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.